Interim report
Page 1
1 1 Delårsrapport Q3 2026Juli – September
Page 2
Kvartalet i korthet ”Sekundärmarknaden växer kraftigt och Collaxios affärsmodell ligger helt rätt i tiden. Under det tredje kvartalet ökade vi ägandet i Storage365, breddade investeringsfokuset till att inkludera single assets och utvecklade ett erbjudande inom bevakning och administration av onoterade tillgångar.” - Gerda Mazi Larsson, VD, Stockholm den 4 november 2026 2 Juli – september 2026 • Substansvärdet uppgick per 30 september 2026 till 101 MSEK (100 MSEK per 30 juni 2026). • Substansvärdet per aktie uppgick per 30 september 2026 till 1,16 SEK (1,16 SEK per 30 juni 2026). • AUM uppgick per 30 september 2026 till 109 MSEK (110 MSEK per 30 juni 2026). • Resultatet för Q3 2026 uppgick till 0,6 MSEK (Q3 2025: -1,5 MSEK) och resultat per aktie för Q3 2026 uppgick till 0,01 SEK (Q3 2025: -0,03 SEK). Januari – september 2026 • Substansvärdet uppgick per 30 september 2026 till 101 MSEK (89 MSEK per 31 december 2025). • Substansvärdet per aktie uppgick per 30 september 2026 till 1,16 SEK (1,46 SEK per 31 december 2025). • AUM uppgick per 30 september 2026 till 109 MSEK (103 MSEK per 31 december 2025). • Resultatet för januari-september 2026 uppgick till -1,4 MSEK (januari- september 2025: -23,8 MSEK) och resultat per aktie för januari-september 2026 uppgick till -0,02 SEK (januari-september 2025: -0,65 SEK). HÄNDELSER UNDER KVARTALET • Den 14 augusti ökade Collaxio sin ägarandel i Storage365 genom förvärv av 5 999 aktier från en befintlig ägare. I samband med detta emitterade Collaxio 250 157 nya aktier genom kvittningsemission. Collaxios ägarandel uppgår därefter till 6,2 % i Storage365. • Antalet aktier uppgick vid kvartalets ingång till 86 911 344. Efter transaktionen i Storage365 och vid periodens utgång uppgår totala antalet aktier till 87 161 501. • Collaxio breddade sitt investeringsmandat till att också omfatta enskilda bolag (single assets). • Collaxio utvecklade ett nytt erbjudande inom bevakning och administration av onoterade tillgångar, riktat till ägare av onoterade innehav. EFTER PERIODENS UTGÅNG • Collaxio tecknade sitt första kundavtal inom bevakning och administration av onoterade innehav. 21 Transformational Shifts Quality of Life Opportunistic Platform Solutions 10 4 5 2 Q3 2026 Antal portföljinnehav, Q3 2026
Page 3
VD har ordet VÄRDE OCH EFFEKTIVITET Vid kvartalets slut uppgick det förvaltade kapitalet till cirka 109 MSEK (110 MSEK per 30 juni 2026) och substansvärdet till 101 MSEK. Förvaltningskostnader justerade för engångskostnader i förhållande till substansvärdet sjönk till 2,06 % (2,16 % föregående kvartal). För att effektivisera våra arbetsflöden använder vi AI i allt fler delar av arbetet och bygger egna agenter och processer för analys, uppföljning och rapportering. Det gör oss mindre beroende av externa leverantörer och ger oss kontroll över både kostnader och kvalitet. UTVECKLING I PORTFÖLJEN Under Q3 utökade vi vårt ägande något i Storage365 genom förvärv av secondaries från en befintlig ägare, och vår ägarandel är nu 6,2 %. När vi följer portföljbolagen tittar vi framför allt på två saker: tillväxt och lönsamhet. Senseworks ökade sin omsättning med knappt 50% mot senaste kvartalet och samtidigt börjar Inex One:s skalbarhet få ett tydligt genomslag, vilket inte minst återspeglas i att bolagets EBITDA-marginal fördubblades i Q3 jämfört med första halvåret 2026. Gerda Mazi Larsson VD Collaxio AB (publ) Jag vill vara tydlig: vi gjorde inga nya portföljförvärv under tredje kvartalet, och det är jag inte nöjd med. Men vi har inte stått still. Vi har analyserat flera portföljer och enskilda bolag, vi har byggt vidare på våra processer och breddat vårt erbjudande. BREDDAT INVESTERINGSFOKUS OCH NYTT ERBJUDANDE Utöver portföljförvärv är vi nu redo att göra single asset-affärer. Vi letar aktivt efter secondaries i enskilda bolag och portföljer som behöver en ny minoritetsägare med tid och energi för bolaget, eller bolag som till exempel behöver städa upp i ägarstrukturen (cap table) för att lättare kunna skala. Vi utvecklade även en bevaknings- och administrationstjänst till ägare av onoterade innehav. Våra ägare och vår ledning har under 30 år varit aktiva ägare i över 500 onoterade bolag. Nu erbjuder vi den erfarenheten till fler genom vår nya tjänst där investeraren behåller ägandet, men vi tar över portföljbevakningen och uppföljningen. FRAMÅT Sekundärmarknaden har blivit ett normalt verktyg. Lazard uppskattar att cirka 1 200 mdr SEK omsattes under första halvåret 2026 på sekundärmarknaden, en ökning med omkring 28 % jämfört med samma period i fjol. Dels blir det en vanligare exitform för tidiga investerare och dels ser vi att behovet växer också av strukturella skäl. Riskkapitalfonder bygger på en löptid på omkring sju till tio år, men i dag tar även de bästa fonderna 16–20 år på sig att betala tillbaka kapitalet till sina investerare. Det innebär att många innehav ligger kvar långt efter att fonden borde ha avvecklats. Där kan vi hjälpa till, och vi ser fram emot fjärde kvartalet där vårt mål såklart är att omsätta dialoger till affärer. 3 21 Portföljbolag 101 MSEK Substansvärde 1,16 SEK Substansvärde/aktie 109 MSEK AUM Kvartalet i siffror Uppgifter per 2026-09-30
Page 4
Om Bolaget COLLAXIO Collaxio är ett investmentbolag som förvärvar, äger och utvecklar portföljer och enskilda bolag genom investeringar i onoterade tillgångar. Collaxio tillhandahåller också en bevaknings- och administrationstjänst till ägare av onoterade innehav. Bolagets mål är att skapa värde för aktieägare samt bidra till samhällets innovationskraft. Collaxio fokuserar på bolag inom fyra strategiska områden där innehaven bedöms ha hög potential för attraktiv värdeutveckling. FOKUS Collaxio investerar i portföljer och enskilda bolag som adresserar verkliga problem med innovativa lösningar. Bolaget förvärvar onoterade tillväxtbolag, ledda av dedikerade entreprenörer och team, med fokus på bolag som har intäkter, validerade och skalbara affärsmodeller samt lönsamhet eller tydlig väg till lönsamhet. Bolagets portfölj delas in i fyra områden: Platform Solutions, vilket innefattar skalbara plattformslösningar; Quality of Life med fokus på hälsa; Transformational Shifts, bolag som driver den gröna omställningen och elektrifiering; samt Opportunistic, bolag utanför övriga områden som har liknande potential av attraktiv värdeutveckling. METOD Collaxios strategi är att som investmentbolag förvalta och utveckla onoterade tillgångar, vilket innebär att nya bolag förvärvas samtidigt som Bolaget kontinuerligt utvecklar befintliga innehav. Förvärv görs med en långsiktig investeringshorisont samtidigt som avyttringsmöjligheter utvärderas löpande. Organisationen i Bolaget söker, utvärderar och genomför förvärv effektivt och till attraktiva värderingar. Ett aktivt förhållningssätt innebär att Collaxio prioriterar att investera resurser och kapital för att skapa värde i portföljinnehaven och därmed även för aktieägarna. Värdeskapandet kan ske både innanför och utanför styrelserummet. Av den anledningen kombineras styrelserepresentation i portföljbolag med strategisk rådgivning, stöd i kommersiella och organisatoriska frågor samt hjälp med att säkra rätt finansiering. MÅLSÄTTNING Collaxios mål är att skapa aktieägarvärde samtidigt som Bolaget bidrar till att stärka innovationskraften i samhället. Portföljinnehaven ges nya förutsättningar att fortsätta utvecklas under Collaxios ägande. Värdet drivs dels av skillnaden mellan det pris som betalas för bolagen och dels av Bolagets förmåga att vidareutveckla de underliggande tillgångarna. Collaxios framgång mäts genom utveckling av substansvärdet över tid. 4 Substansvärde Substansvärde per aktie 1,16 SEK Antal innehav 21 AUM 109 MSEK 101 MSEK
Page 5
5 Collaxios erbjudande omfattar tre affärsben 01 P O R T F Ö L J E R Collaxio förvärvar hela portföljer av onoterade innehav Collaxio köper hela portföljer av onoterade innehav och blir en aktiv, dedikerad ägare som fortsätter utveckla innehaven. 02 S I N G L E A S S E T S Collaxio förvärvar enskilda bolag med tillväxtresan framför sig 03 B E V A K N I N G & A D M I N I S T R A T I O N Collaxio sköter ägarstyrningen åt investerare med onoterade portföljer
Page 6
Portföljöversikt 6 Collaxio förvärvar onoterade tillväxtbolag. Fokus ligger på bolag med intäkter, skalbara validerade affärsmodeller, lönsamhet eller med en tydlig potential för tillväxt. Andel av onoterade tillgångar 51% 19% 14% 16% Platform Solutions Quality of Life Opportunistic Transformational Shifts 100% HÄNDELSER I FOKUS • Collaxio ökade sin ägarandel i Storage365 genom förvärv av 5 999 aktier från en befintlig ägare. Collaxios ägarandel uppgår därefter till 6,2 %. • Portföljen karaktäriseras av stark tillväxt samtidigt som flertalet bolag visar positiva kassaflöden vilket resulterar i en positiv nettoeffekt på värdeförändringar i portföljinnehaven under kvartalet. FÖRDELNING AV INNEHAV* Övriga 16% 13% 8% 8% 7% 7% 7% 6% 6% 6% 6% 5% 5% (TSEK) Värde 30 juni Q3 Förvärv / Tillskott Q3 Värde- förändring Värde 30 sep Ägarandel 30 sep Qoitech AB 11 011 157 11 168 11,0% Senseworks AB 6 790 103 6 894 7,1% Sobrera Pharma AB 6 452 79 6 532 4,6% AB Leverache (Inex One) 6 999 -980 6 018 2,5% House of Education AB 5 926 -20 5 906 22,5% MOVS Technology Group AB 4 710 1 164 5 874 7,5% Wrebit AB 3 890 1 095 4 985 15,5% Pet Union Sweden AB 5 321 -472 4 849 10,4% Certico AB 4 838 -215 4 623 20,9% BoardClic AB 4 373 195 4 568 6,9% Storage365 AB 3 077 192 1 263 4 532 6,2% Lanetalk AB 3 510 349 3 859 11,7% Övriga 14 312 - -596 13 716 Totalt 81 209 192 2 123 83 523 • Belopp avser värden och förändringar på Collaxio AB:s och Curitas Ventures AB:s andelar av innehaven. • Värdeförändring andel omfattar; värdeförändring via värdering till verkligt värde via resultaträkning. • Innehav där värdet understiger 2,5 MSEK redovisas som övriga. • Tillskottet i Storage365 avser förvärv av 5 999 aktier från en befintlig ägare. • För ytterligare information kring anskaffningsvärden och värderingsmetodik, se not 3. PORTFÖLJINNEHAV PER 2026-09-30 100% *Andelen avser respektive innehavs verkliga värde i procent av portföljens samlade värde
Page 7
Bolag med skalbara plattformar och ofta återkommande intäkter som digitaliserar och effektiviserar specifika branscher eller arbetsflöden. • House of Education uppmärksammades vid PIEoneer Awards med utmärkelsen Highly Commended i kategorin Digital Innovation – Student Recruitment. • Inex One har återigen uppmärksammats som ett av de snabbast växande startupbolagen i Norden. Bolaget placerar sig dessutom bland de tio främsta när det gäller kapitaleffektivitet och lönsamhet vilket också märks genom stark EBITDA-tillväxt. • BoardClic noterade sin starkaste försäljningsmånad på två år i september och fortsätter att driva produktutvecklingen framåt genom lanseringen av en ny Board Portal, uppdaterad design och vidareutvecklade AI-baserade rapportstrukturer. • . Händelser i fokus Platform Solutions 51% Andel av onoterade tillgångarPlatform Solutions Uppgifter per 2026-09-30 Värde per innehav MSEK 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 Innehav Tillhandahåller en molnbaserad plattform för revision. Systemet automatiserar delar av revisionsarbetet och integreras med datakällor som Fortnox, Visma och Skatteverket för att underlätta tillgången till korrekt och uppdaterad information. (senseworks.se) Erbjuder en digital plattform för att utvärdera bolagsstyrelser och ledningsgrupper genom objektiv data. Plattformen gör det möjligt att följa effektivitet, samverkan och styrelsesammansättning över tid, vilket stärker transparens, ansvarstagande och god bolagsstyrning. (boardclic.com) Mobil plattform för bokföring och fakturering för småföretagare, med automatisering och enkel användning. (wrebit.se) House of Education är ett Edtech-bolag som hjälper universitet nå rätt studenter via Study Choice Advisor, med datadrivna verktyg och skräddarsydd marknadsföring. (houseofeducation.com) Digital plattform för bokningar inom mode som kopplar samman kreatörer och varumärken utan mellanhänder. (ksting.com) Plattform för bokning av tjänster, event och uthyrning med en marknadsplats som hjälper företag att nå fler kunder. (boka.se) Digital marknadsplats för förvaring där privatpersoner och företag kan hyra och hyra ut utrymmen, med automatiserad bokning och betalning. (storage365.se) En SaaS-plattform där B2B-kunder beställer och genomför expertintervjuer och undersökningar på pay-per-use-basis. Plattformen hanterar hela flödet, projektstyrning, genomförande och analys, i ett gränssnitt. (inex.one) Erbjuder elcyklar och mobilitetstjänster via köp eller abonnemang, med tillhörande service, support och försäkring för en smidigare och mer hållbar pendling. (movsbike.com) Marknadsplats för återvinning och avfallshantering som hjälper privatpersoner och företag att jämföra, boka och optimera hållbara lösningar enkelt och kostnadseffektivt. (recycla.se) 7
Page 8
Bolag inom Transformational Shifts driver övergången till ett mer hållbart och resilient samhälle. Portföljen fokuserar på lösningar som bidrar till energieffektivisering, resurseffektivitet och minskade utsläpp. • Vialumina har tecknat ett koncernavtal med ett större installationsbolag och vunnit ytterligare en kommunal upphandling i södra Sverige. • Qoitech noterade en rekordmånad i september och genomförde sin första kundaffär tillsammans med Arrow. Händelser i fokus Transformational Shifts Uppgifter per 2026-09-30 Transformational Shifts 16% MSEK 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 Qoitech AB Vialumina AB Utvecklar hård- och mjukvarulösningar för att analysera, simulera och optimera batterianvändning i elektroniska produkter. Bolagets verktyg bidrar till längre batteritid, kortare utvecklingscykler och mer energieffektiva lösningar, oavsett bransch. (qoitech.com) Erbjuder en plattform för mobilitetshantering av fordonsflottor. Genom analys, fleet management och optimerad laddning bidrar bolaget till ökad effektivitet, lägre kostnader och minskade utsläpp i kommersiella fordonsflottor. (vialumina.ai) Innehav Värde per innehav 8 Andel av onoterade tillgångar
Page 9
Quality of Life 19% Bolag inom Quality of Life bidrar till ökad livskvalitet genom innovationer inom hälsa och välbefinnande. Investeringarna fokuserar på lösningar som främjar förebyggande hälsovård, välmående och nya behandlingsmetoder. • Certico har inlett ett samarbete med Sakura, där bolagen kompletterar varandras erbjudanden. Samarbetet möjliggör för Sakura att erbjuda sina kunder utvalda tjänster från Healthylane. • Clearlii fortsätter att se positiv utveckling i Finland, där distributionen har tredubblats på bara några månader. • Sobrera har påbörjat planeringen av fas 1 studie med en CRO (Contract Research Organization) på plats. Studiestart planeras till Q1 2027. Händelser i fokus Quality of Life Uppgifter per 2026-09-30 MSEK Utvecklar en immunterapiplattform (SSIs) som återställer naturlig immunfunktion för att behandla cancer, kroniska inflammatoriska sjukdomar och metabola sjukdomar. Bolaget har sitt säte i Vancouver. (qubiologics.com) Utvecklar och säljer kontaktlinser. Genom innovativ linsteknologi, hög komfort och bred distribution via apotek och optiker erbjuder bolaget tillgängliga och prisvärda lösningar för förbättrad syn och ögonhälsa. (clearlii.se) Medicheck är en svensk digital specialistklinik som erbjuder specialistvård via onlinekonsultationer. Med över 100 legitimerade specialister inom ett brett spektrum av medicinska områden ger bolaget patienter snabb och direkt tillgång till specialistkompetens utan krav på remiss. (medicheck.se)Värde per innehav 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 Sobrera Pharma AB Certico AB Qu Biologics Inc. Clearlii Medicheck 9 Tillhandahåller digitala hälsotjänster för företag med fokus på förebyggande arbetsmiljö och hälsa. Genom rådgivning, verktyg och vårdplanering hjälper bolaget arbetsgivare att minska sjukfrånvaro och främja långsiktigt välmående på arbetsplatsen. (certico.se) Utvecklar läkemedel mot alkohol- och andra beroendesjukdomar, med målet att erbjuda nya behandlingsalternativ där dagens möjligheter är begränsade. Bolaget grundas på forskning från Göteborgs universitet och driver kliniska studier för effektiva och säkra behandlingar. (sobrera.com) Andel av onoterade tillgångar Innehav
Page 10
Opportunistic 14% Bolag inom Opportunistic ligger utanför de tre huvudområdena men uppvisar liknande potential för värdeskapande. Investeringarna omfattar affärsmodeller med stark marknadsposition och tydlig tillväxtpotential. • För Bozzil så fortsätter Leezu’s uppvisa stark tillväxt, med en ökning på nära 79 % under Q3 jämfört med motsvarande period föregående år. • Pet Union fortsätter att leverera i linje med sina tillväxtmål, med glassortimentet som en särskilt stark tillväxtdrivare. Sortimentet ökade med 45 % under perioden. • Lanetalk deltog under kvartalet på Bowl Expo, världens största bowlingmässa, där lanseringen av Liga Manager väckte stort intresse på den amerikanska marknaden. Händelser i fokus Opportunistic Uppgifter per 2026-09-30 MSEK Digital plattform för bowling som kopplar samman bowlinghallar och spelare globalt. Appen erbjuder live scoring, statistik och tävlingsformat samt är en av de mest nedladdade apparna inom bowling. (lanetalk.se) Inkubator för influencerdrivna varumärken och samarbetar med lokala kreatörer i Indien. Bolaget har lanserat sminkmärket Simply Nam, grundat tillsammans med makeupartisten Namrata Soni, samt Leezu’s, ett sexual wellness-varumärke utvecklat tillsammans med influencern Leeza Mangaldas. (bozzil.se) Utvecklar och säljer husdjursprodukter med fokus på naturliga ingredienser och hög kvalitet. Produkterna tillverkas i Sverige och marknadsförs under nordiska varumärken som Hugo & Celine, Naturligt och Taccat. (petunion.se) NordicFeel är en ledande nordisk skönhetsåterförsäljare online med över 25 000 produkter inom hudvård, hårvård, makeup och doft. Genom samgåendet med Eleven och Blush har NordicFeel blivit en av Nordens största e-handelsaktörer inom skönhet. (nordicfeel.com) Innehav 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 Pet Union Sweden AB Lanetalk AB Bozzil AB NordicFeel 10 Andel av onoterade tillgångar Värde per innehav
Page 11
Finansiell information RESULTAT Koncernens totalresultat uppgick under det tredje kvartalet 2026 till 556 TSEK (-1 476). Resultatet för perioden januari-september 2026 uppgick till -1 384 TSEK (-23 833). Under det tredje kvartalet uppgick värdeförändringar till 2 666 TSEK (2 490). Periodens värdeförändringar för perioden januari–september 2026 uppgick till 5 367 TSEK (-14 269). Av dessa avser 2 167 TSEK värdeförändringar avseende portföljinnehaven och 3 203 TSEK konvertibelskuldens värdeförändring (se vidare Not 3 och Not 4). Resterande -3 TSEK avser övriga resultatposter. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 25 690 TSEK (36 389) och avser banktillgodohavanden. Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 101 092 TSEK (88 851). SKULDER Kortfristiga skulder vid utgången av det tredje kvartalet uppgick till 681 TSEK (2 832) och avser bland annat upplupna semesterlönekostnader, leverantörsskulder och lagstadgade sociala avgifter. Långfristiga skulder uppgick till 7 657 TSEK (10 860) och avser konvertibelskuld kopplad till förvärvet av Curitas Ventures AB. För mer information hänvisas till Not 4. SUBSTANSVÄRDE Nettovärdet av koncernens tillgångar vid periodens utgång, vilket utgörs av marknadsvärdet på bolagets innehav, likvida medel och övriga tillgångar, minus eventuella skulder. För mer information om substansvärdet hänvisas till Not 7. ASSETS UNDER MANAGEMENT (AUM) AUM utgörs av koncernens totala tillgångar och omfattar marknadsvärdet av Bolagets innehav samt likvida medel och övriga tillgångar. Vid periodens utgång uppgick AUM till 109 MSEK (103). För mer information om AUM hänvisas till Not 7. FÖRVALTNINGSKOSTNADER Förvaltningskostnader avser kostnader för investeringsarbete och administrativa funktioner. Förvaltningskostnader uppgick i tredje kvartalet 2026 till -2 206 TSEK (-4 122) vilket motsvarar 2,18% (4,23%) av substansvärdet och förvaltningskostnader justerade för engångskostnader uppgick till -2 079 TSEK (-2 852) motsvarande 2,06% (2,93%) av substansvärdet. Förvaltningskostnader för perioden januari-september 2026 uppgick till -7 018 TSEK (-10 192) vilket motsvarar 6,94% (10,46%) av substansvärdet och justerat för engångskostnader uppgick förvaltningskostnader till -6 397 TSEK (-5 564) som motsvarar 6,33% (5,71%) av substansvärdet. För specifikation av förvaltningskostnader hänvisas till Not 7. ÖVRIGA INTÄKTER Övriga intäkter under det tredje kvartalet 2026 uppgick till 0 TSEK (0). För perioden januari-september 2026 uppgick övriga intäkter till 0 TSEK (700). INVESTERINGSVERKSAMHETEN För det tredje kvartalet 2026 uppgick koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten till -67 TSEK (-1 400). För perioden januari-september 2026 uppgick koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten till -67 TSEK (88 837). KOSTNADER AV ENGÅNGSKARAKTÄR Engångskostnader i koncernen uppgick i tredje kvartalet 2026 till 127 TSEK (1 270). För perioden januari-september 2026 uppgick engångskostnader i koncernen till 620 TSEK (4 628), se Not 7. EMISSIONSKOSTNADER Emissionskostnaderna uppgick under tredje kvartalet 2026 till 77 TSEK (0). Emissionskostnader för perioden januari-september 2026 uppgick till 368 TSEK (3 880). Emissionskostnader avser kostnader hänförliga till kapitalanskaffningar, såsom ny- och riktade emissioner, teckningsoptioner och konvertibler. Emissionskostnader bokförs mot eget kapital. 11 Belopp inom parentes avser jämförelsetal. För resultat - och kassaflödesposter avser jämförelsetalet motsvarande period föregående år, medan det för balansräkningsposter avser den finansiella ställningen vid föregående års utgång (31 december 2025). Definitioner av nyckeltal återfinns i Not 7. Jämförelsetalen för 2025 avser till viss del perioden då verksamhetsomställningen genomfördes, då Bolaget (under namnet Nordic Asia Investment Group AB) huvudsakligen ägde noterade aktier i Asien, och är därför inte fullt jämförbara med den nuvarande verksamheten.
Page 12
Finansiell information AKTIER Totala antalet aktier i bolaget vid periodens slut uppgick till 87 161 501 B-aktier och aktiekapitalet uppgick till 9 016 696,90 SEK. Samtliga B-aktier är upptagna till handel på Nasdaq First North Growth Market under kortnamnet (ticker) COLLAX. Under räkenskapsåret 2025 ökade antalet aktier genom en riktad nyemission i samband med verksamhetsomställningen. Efter omstämpling av A-aktier och inlösen av C-aktier utgörs bolagets aktiekapital uteslutande av B-aktier. ÖVRIGT Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av verksamheten. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Bolaget utsätts genom sin verksamhet för olika risker. Risker och osäkerhetsfaktorer är beskrivna i årsredovisningen (2025) som publicerades 10 april 2026 och finns tillgänglig på www.collaxio.com. Under föregående år har Bolaget övergått från att förvalta noterade aktier i Asien till att investera i onoterade bolag, vilket medför andra risker utöver de som tidigare beskrivits. Huvudsakliga risker är osäker värdering av onoterade innehav, likviditets- och förvärvsrisk samt portföljbolag som kan vara i behov av extern finansiering. För ytterligare information hänvisas till Not 2. VALUTAEXPONERING Bolagets likvida medel var vid periodens utgång i allt väsentligt denominerade i SEK. Vissa portföljbolag bedriver verksamhet utanför Sverige eller har intäkter i annan valuta än SEK, vilket indirekt kan påverka det verkliga värdet på dessa innehav. KONCERN Notera att belopp redovisas i tusental och koncernens siffror presenteras i den löpande texten om inte något annat framgår. Koncernmoder är Collaxio AB (publ) som kontrollerar samtliga aktier i dotterbolaget Curitas Ventures AB. Moderbolaget ansvarar för koncernens övergripande förvaltning, finansiering och investeringar i onoterade innehav. Moderbolagets finansiella utveckling speglar i huvudsak förändringar i värdet på innehav, genomförda ägartransaktioner samt centrala kostnader för organisationen. INFORMATIONSTILLFÄLLEN • Bokslutskommuniké 2026: 19 feb 2027 • Årsredovisning 2026: 9 apr 2027 • Delårsrapport jan - mar 2027: 18 maj 2027 • Årsstämma: 26 maj 2027 • Delårsrapport apr - jun 2027: 19 aug 2027 • Delårsrapport jul - sep 2027: 10 nov 2027 Årsredovisningen och delårsrapporter finns tillgängliga på hemsidan: https://www.collaxio.com/investorrelations CERTIFIED ADVISER Redeye Nordic Growth AB är bolagets Certified Adviser. KONTAKTINFORMATION Gerda Mazi Larsson, VD Collaxio AB (publ) Org.nr. 559226-8352 Besöksadress: Stureplan 3, 111 45 Stockholm, Sverige Postadress: Jakobsbergsgatan 2, 111 44 Stockholm Tel: +46 (0)737 170 573 E-post: info@collaxio.com Hemsida: www.collaxio.com 12 Aktieslag Typ Röster per aktie 2026-09-30 2025-12-31 B (noterad) Stam 1 87 161 501 60 842 287 Totalt antal aktier 87 161 501 60 842 287 Stockholm den 4 november 2026 Gerda Mazi Larsson, VD
Page 13
Rapport över totalresultat KONCERN (TSEK) NOT Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Övriga intäkter - - - 700 700 Utdelningsintäkter från aktier - - - 649 649 Värdeförändringar 3 2 666 2 490 5 367 -14 269 -19 477 Förvaltningskostnader 7 -2 206 -4 122 -7 018 -10 892 -17 544 Rörelseresultat 459 -1 632 - 1 650 -23 811 -35 672 Finansiella intäkter 97 155 266 186 295 Finansiella kostnader - - - -3 -3 Resultat efter finansiella poster 556 -1 476 -1 384 -23 627 -35 380 Inkomstskatter - - - 14 14 Periodens resultat 556 -1 476 -1 384 -23 613 -35 366 Resultat per aktie före och efter utspädning*, SEK (genomsnittligt antal aktier) 0,01 -0,03 -0,02 -0,65 -0,83 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 87 033 703 51 394 844 76 808 026 36 492 995 42 697 061 Rapport över totalresultat Periodens totalresultat 556 -1 476 -1 384 -23 613 -35 366 Rapport över totalresultat Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter - - - -220 -220 Periodens totalresultat 556 -1 476 -1 384 -23 833 -35 586 13 *Teckningsoptionerna medför ingen utspädning, eftersom teckningskursen överstiger aktiens genomsnittliga marknadspris under perioden.
Page 14
Balansräkning KONCERN (TSEK) NOT 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 3 80 467 81 914 64 239 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 3 13 9 Summa anläggningstillgångar 80 470 81 927 64 248 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 3 269 1 021 1 906 Likvida medel 25 690 30 036 36 389 Summa omsättningstillgångar 28 959 31 057 38 295 Summa tillgångar 109 429 112 984 102 543 (TSEK) NOT 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Eget kapital och skulder Aktiekapital 9 017 6 084 6 294 Övrigt tillskjutet kapital 326 621 312 670 315 718 Övriga reserver 794 794 794 Balanserade vinstmedel -233 956 -198 489 -198 589 Periodens resultat -1 384 -23 613 -35 366 Summa eget kapital 101 092 97 446 88 851 Övriga långfristiga skulder 4 7 657 12 362 10 860 Långfristiga skulder 7 657 12 362 10 860 Övriga skulder 4 681 3 176 2 832 Kortfristiga skulder 681 3 176 2 832 Summa skulder 8 337 15 538 13 692 Summa eget kapital och skulder 109 429 112 984 102 543 14
Page 15
Kassaflödesanalys KONCERN (TSEK) NOT Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 556 -1 476 -1 384 -23 627 -35 380 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 2 1 6 63 66 Valutakursdifferenser - -1 119 - -459 -456 Orealiserat resultat för värdepapper värderade till verkligt värde -2 666 -1 371 -5 371 -46 818 -41 143 Realisationsresultat vid avyttring av aktier - - - 61 387 61 857 Betald skatt - - - - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 108 -3 966 -6 749 -9 455 -15 056 Ökning/minskning rörelsefordringar 32 -205 -1 620 -281 -1 166 Ökning/minskning rörelseskulder -561 -4 274 -1 850 1 304 961 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 636 -8 444 -10 219 -8 431 -15 262 Investeringsverksamheten Investeringar i finansiella tillgångar -67 -1 400 -67 -4 490 -4 040 Avyttring av dotterföretag - - - - 24 Försäljning av värdepapper - - - 93 327 102 882 Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -1 400 -67 88 837 98 866 Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning - -44 081 - -49 882 -49 882 Emissionskostnader -77 - -368 -3 880 -1 465 Inbetalning vid emission av teckningsoptioner - - - - 742 Inlösen av aktier - - - -100 -100 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -77 -44 081 -368 -53 862 -50 705 Periodens kassaflöde -2 781 -53 926 -10 654 26 544 32 900 Likvida medel vid periodens början 28 471 82 842 36 389 3 084 3 084 Kursdifferens i likvida medel - 1 119 -45 409 405 Likvida medel vid periodens slut 25 690 30 036 25 690 30 036 36 389 15
Page 16
Förändringar i eget kapital 16 KONCERN (TSEK) NOT Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Ingående balans 88 851 119 778 119 778 Kvittningsemission 13 994 54 897 54 897 Transaktioner med ägare: Teckningsoptioner - - 742 Inlösen - -100 -100 Utdelning - -49 882 -49 882 Emissionskostnader -368 -3 880 -1 465 Periodens resultat -1 384 -23 613 -35 366 Övrigt totalresultat - 245 245 Summa utgående eget kapital 101 092 97 446 88 851
Page 17
Resultaträkning MODERBOLAG (TSEK) NOT Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Utdelningsintäkter från aktier - - - 649 649 Värdeförändringar 3 2 666 2 490 5 367 -14 269 -19 477 Förvaltningskostnader 7 -2 206 -4 122 -7 018 -10 107 -16 760 Rörelseresultat 459 -1 632 -1 650 -23 727 -35 588 Finansiella intäkter 97 155 266 186 295 Finansiella kostnader - - - - - Resultat efter finansiella poster 556 -1 476 -1 384 -23 541 -35 294 Inkomstskatter - - - - - Periodens resultat 556 -1 476 -1 384 -23 541 -35 294 17 Resultat och totalresultat överensstämmer för moderbolaget.
Page 18
Balansräkning MODERBOLAG (TSEK) NOT 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Värdepappersinnehav - 10 854 - Andelar i koncernföretag 59 591 71 060 64 239 Ägarintressen i övriga företag 20 876 - - Summa finansiella anläggningstillgångar 3 80 467 81 914 64 239 Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 3 13 9 Summa anläggningstillgångar 80 470 81 927 64 248 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 3 269 1 021 1 906 Likvida medel 25 690 30 036 36 389 Summa omsättningstillgångar 28 959 31 057 38 295 Summa tillgångar 109 429 112 984 102 543 (TSEK) NOT 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Eget kapital och skulder Aktiekapital 9 017 6 084 6 294 Reservfond 794 794 794 Bundet eget kapital 9 811 6 878 7 088 Överkursfond 326 621 312 670 315 718 Balanserade vinstmedel -233 956 -198 561 -198 661 Periodens resultat -1 384 -23 541 -35 294 Fritt eget kapital 91 281 90 568 81 762 Summa eget kapital 101 092 97 446 88 851 Övriga långfristiga skulder 4 7 657 12 362 10 860 Långfristiga skulder 7 657 12 362 10 860 Övriga skulder 4 681 3 176 2 832 Kortfristiga skulder 681 3 176 2 832 Summa skulder 8 337 15 538 13 692 Summa eget kapital och skulder 109 429 112 984 102 543 18
Page 19
Kassaflödesanalys MODERBOLAG (TSEK) NOT Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 556 -1 477 -1 384 -23 541 -35 294 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 2 1 6 5 8 Valutakursdifferenser - -1 119 - -459 -456 Orealiserat resultat för värdepapper värderade till verkligt värde -2 666 -1 371 -5 371 -46 818 -41 143 Realisationsresultat vid avyttring av aktier - - - 61 387 61 857 Betald skatt - - - - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 108 -3 966 -6 749 -9 426 -15 027 Ökning/minskning rörelsefordringar 32 178 -1 620 81 -1 740 Ökning/minskning rörelseskulder -561 -4 274 -1 850 1 298 1 890 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 636 -8 062 -10 219 -8 048 -14 877 Investeringsverksamheten Investeringar i finansiella tillgångar -67 -1 400 -67 -4 490 -4 040 Avyttring av dotterföretag - - - - 24 Försäljning av värdepapper - - - 93 327 102 882 Kassaflöde från investeringsverksamheten -67 -1 400 -67 88 837 98 866 Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning - -44 081 - -49 882 -49 882 Emissionskostnader -77 - -368 -3 880 -1 465 Inbetalning vid emission av teckningsoptioner - - - - 742 Inlösen av aktier - - - -100 -100 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -77 -44 081 -368 -53 862 -50 705 Periodens kassaflöde -2 781 -53 544 -10 654 26 927 33 283 Likvida medel vid periodens början 28 471 82 460 36 389 2 650 2 650 Kursdifferens i likvida medel - 1 119 -45 459 456 Likvida medel vid periodens slut 25 690 30 036 25 690 30 036 36 389 19
Page 20
Förändringar i eget kapital 20 MODERBOLAG (TSEK) NOT Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Ingående balans 88 851 119 951 119 951 Kvittningsemission 13 994 54 897 54 897 Inlösen - -100 -100 Utdelning - -49 882 -49 882 Emissionskostnader -368 -3 880 -1 465 Teckningsoptioner - - 742 Periodens resultat -1 384 -23 541 -35 294 Summa eget kapital 101 092 97 446 88 851
Page 21
Nyckeltal och aktiedata NOT Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 AUM, TSEK 7 109 429 112 984 109 429 112 984 102 543 Substansvärde vid periodens slut, TSEK 101 092 97 446 101 092 97 446 88 851 Substansvärde per stamaktie (B) vid periodens slut, SEK 1,16 1,60 1,16 1,60 1,46 Periodens nettoförvaltningskostnad, TSEK -2 206 -4 122 -7 018 -10 192 -16 844 Nettoförvaltningskostnad justerad för kostnader av engångskaraktär, TSEK 7 -2 079 -2 852 -6 397 -5 564 -7 968 Nettoförvaltningskostnad justerad för kostnader av engångskaraktär, % av substansvärde 7 2,06 2,93 6,33 5,71 8,97 Utdelning per stamaktie (A+B), SEK - 1,52 - 1,72 1,72 Aktiekurs vid periodens slut, SEK (B-aktie) 0,43 1,03 0,43 1,03 0,65 Högsta aktiekurs, SEK 0,58 2,40 0,75 2,94 2,81 Lägsta aktiekurs, SEK 0,40 1,00 0,40 1,00 0,65 Resultat per stamaktie (A+B) före utspädning, SEK 0,01 -0,03 -0,02 -0,65 -0,83 Resultat per stamaktie (A+B) efter utspädning, SEK 0,01 -0,03 -0,02 -0,65 -0,83 Genomsnittligt antal stamaktier (A+B) före utspädning 87 033 703 51 394 844 76 808 026 36 492 995 42 697 061 Genomsnittligt antal stamaktier (A+B) efter utspädning 87 033 703 51 394 844 76 808 026 36 492 995 42 697 061 Totalt antal aktier vid periodens slut 87 161 501 60 842 287 87 161 501 60 842 287 60 842 287 Stamaktier (A) - - - - - Stamaktier (B) 87 161 501 60 842 287 87 161 501 60 842 287 60 842 287 Preferensaktier (C) - - - - - 21
Page 22
Noter och tilläggsupplysningar NOT 1. REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Denna finansiella rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Vidare tillämpar koncernen RFR 1 ”Kompletterande redovisningsregler för koncerner” medan moderföretaget tillämpar RFR 2 ”Redovisning för juridiska personer”. Moderbolaget utgör ett investmentföretag enligt definitionen i IFRS 10 Koncernredovisning. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2025. IFRS 18, som träder i kraft 2027 (jämförelseår 2026) och som antagits av EU, bedöms påverka presentation och upplysningar framåt. FINANSIELLA INSTRUMENT Investmentbolagets innehav redovisas som finansiella instrument under rubriken ”Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkning” i balansräkningen och värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 9 och IFRS 13. Investmentbolaget har även fordringar och skulder, vilka redovisas till upplupet anskaffningsvärde. 22 NOT 2. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Värderingsrisk Värdering av onoterade portföljbolag är förenad med osäkerhet. Värderingen baseras på marknadsdata (t.ex. jämförbara onoterade transaktioner) eller, när sådan saknas, vedertagna värderingstekniker såsom diskonterade kassaflöden eller multipelvärdering. Förändringar i antaganden kan leda till väsentliga justeringar i redovisat värde. Kapitalrisk Bolaget följer sin kapitalstruktur löpande i syfte att säkerställa tillräcklig finansiell flexibilitet för nya investeringar samt för att kunna möta sina betalningsförpliktelser. Likviditetsrisk Likviditetsrisk avser risken att bolaget inte kan uppfylla sina betalningsåtaganden eller realisera tillgångar till rimliga villkor. Bolaget följer löpande kassaflöde och kapitalstruktur. Marknadsrisk Bolaget exponeras mot marknadsrisker såsom förändringar i värderingsmultiplar, diskonteringsräntor och kapitalmarknads- förutsättningar. Kreditrisk Kreditrisk uppstår främst genom bankmedel och eventuella lånefordringar. Risken bedöms som begränsad. Portföljbolag i tidigt utvecklingsskede Flera portföljbolag befinner sig i uppstarts- eller tillväxtfas och är beroende av externt kapital. Förvärvsrisk Vid investeringar i onoterade bolag föreligger risk kopplad till identifiering, genomförande och integration av investeringar. Erbjudanden Erbjudandet inom bevakning och administration av onoterade tillgångar innebär en relativt ny tjänst för andra aktörer på marknaden och det finns ingen garanti att den leder till affärer eller intäkter. Portföljrisk Bolagets portfölj består huvudsakligen av investeringar i onoterade bolag i tidiga tillväxtfaser, vilket innebär högre risk än investeringar i etablerade bolag.
Page 23
Noter och tilläggsupplysningar Nivå 2 - Verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 - Verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentlig indata baseras på icke-observerbar data, vilket gäller för innehav i onoterade värdepapper. Värderingen av onoterade innehav görs i första hand utifrån senaste transaktion förutsatt att den är utförd mellan marknadsaktörer där priset kan anses vara representativt för verkligt värde. I andra hand görs värderingen genom DCF-värdering där diskontering av framtida kassaflöden görs eller genom relevanta multiplar på bolagens historiska och prognosticerade försäljning eller resultat. Multiplar som används är i huvudsak EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/S och EV/ARR och hämtas från jämförbara noterade bolag eller jämförbara onoterade transaktioner. Collaxio innehar vid periodens utgång uteslutande onoterade innehav klassificerade i Nivå 3. Justering kan göras för skillnader i tillväxt, lönsamhet, riskprofil och likviditet. Under perioden har två innehav värderats med tillämpning av DCF- modell. Väsentliga icke-observerbara indata i denna modell utgörs av prognostiserad omsättningstillväxt, EBITDA-marginal, diskonteringsränta samt långsiktig terminaltillväxt. Diskonteringsräntan har uppgått till cirka 13,8-16 procent 23 NOT 3. FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN Denna kategori omfattar investeringar i dotterbolag samt övriga finansiella placeringar som redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen. Finansiella instrument värderade till verkligt värde, som inte handlas på en aktiv marknad, värderas genom olika värderingsmodeller och baseras på bedömningar och modeller på variabler från aktiva marknader. Vid värdering av finansiella instrument där marknadsdata inte är tillgängligt görs bedömningar som baseras på hur marknaden värderar liknande finansiella instrument. VÄRDERINGSNIVÅER ENLIGT IFRS 13 Tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde klassificeras enligt IFRS 13 i en verklig värdehierarki på tre nivåer och som är baserad på den information som används för att fastställa det verkliga värdet: Nivå 1 - Verkligt värde fastställs utifrån observerbara (ojusterade) noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. och terminaltillväxten till cirka 2 procent. Övriga onoterade innehav har värderats baserat på senaste transaktion eller multipelvärdering enligt ovan. Värderingen av nivå 3-innehav är förenad med osäkerhet då den baseras på bedömningar och antaganden om framtida utveckling. Klassificering av tillgångar Bolagets finansiella tillgångar består vid kvartalets utgång av två kategorier: andelar i koncernföretag samt ägarintressen i övriga företag. Samtliga innehav är onoterade och värderas till verkligt värde. Andelar i koncernföretag avser moderbolagets innehav i dotterbolag. Ägarintressen i övriga företag avser moderbolagets direktägda portföljinnehav kopplat till portföljförvärvet som genomfördes under det första kvartalet 2026 med Aggregate Media. Det sista deltillträdet skedde under det andra kvartalet 2026 vilket innebär att samtliga portföljinnehav i förvärvet är tillträdda. Innehaven som klassificeras som ägarintressen i övriga företag utgörs av minoritetsposter om cirka 1,5-15,5 procent av rösterna och innehas långsiktigt i syfte att aktivt bidra till utvecklingen av portföljbolagen. Innehaven innebär ej ett bestämmande eller betydande inflytande redovisningsmässigt och klassificeras separat från koncernföretag.
Page 24
NOT 3. FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNING (FORTS.) (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 AKTIER OCH ANDELAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE, SAMTLIGA INNEHAV Anskaffningsvärde Vid periodens ingång 70 566 169 883 169 883 Periodens förvärv 14 061 76 871 74 606 Periodens avyttringar - -154 714 -173 923 Summa anskaffningsvärde 84 627 92 040 70 566 Värdeförändringar via resultaträkning Vid periodens ingång -6 327 -53 785 -53 785 Periodens värdeförändring via resultaträkning 2 167 -2 490 -20 979 Justering värdeförändring avyttrade innehav - 46 149 68 437 Summa värdeförändringar via resultaträkning -4 160 -10 126 -6 327 Redovisat värde 80 467 81 914 64 239 (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG OCH ÖVRIGA INNEHAV VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE (NIVÅ 3) Anskaffningsvärde Vid periodens början 70 566 5 144 5 144 Periodens förvärv 14 061 76 871 74 606 Periodens avyttringar - - -9 184 Summa anskaffningsvärde 84 627 82 015 70 566 Värdeförändringar via resultaträkning Vid periodens ingång -6 327 -5 046 -5 046 Periodens värdeförändring via resultaträkning 2 167 -5 908 -10 953 Justering värdeförändring avyttrade innehav - - 9 672 Summa värdeförändringar via resultaträkning -4 160 -10 954 -6 327 Redovisat värde 80 467 71 060 64 239 24 Noter och tilläggsupplysningar
Page 25
Noter och tilläggsupplysningar NOT 3. FINANSIELLA TILLGÅNGAR VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNING (FORTS.) (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV Noterade innehav nivå 1 Noterade värdepapper i Asien - 10 854 - Summa långfristiga värdepappersinnehav - 10 854 - ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Onoterade innehav nivå 3 Ruihua Business Consulting Ltd - - - Asia Nordic AB - 493 - Curitas Ventures AB 59 591 70 567 64 239 Summa andelar i koncernföretag 59 591 71 060 64 239 Ägarintressen i övriga företag 20 876 - - Summa samtliga innehav 80 467 81 914 64 239 (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Klassificering finansiella anläggningstillgångar* Värderingsmetod ANDELAR I ONOTERADE INNEHAV Onoterade innehav nivå 3 Qoitech AB 11 168 15 307 10 790 Via koncernföretag DCF Senseworks AB 6 894 7 467 7 467 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S Sobrera Pharma AB 6 532 4 135 5 568 Via koncernföretag Senaste runda AB Leverache (Inex One) 6 018 5 000 6 421 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S House of Education AB 5 906 4 300 5 194 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S MOVS Technology Group AB 5 874 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Wrebit AB 4 985 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Pet Union Sweden AB 4 849 3 741 3 741 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S Certico AB 4 623 5 554 5 381 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S Boardclic AB 4 568 5 688 5 790 Via koncernföretag Börsmultiplar EV/S Storage365 AB 4 532 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Lanetalk AB 3 859 5 700 5 683 Via koncernföretag Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Vialumina AB 2 458 3 552 2 782 Via koncernföretag DCF Qu Biologics Inc. 2 165 3 520 2 165 Via koncernföretag Senaste runda Clearlii AB 2 092 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Ksting AB 1 882 2 853 2 552 Via koncernföretag Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Bozzil AB 1 728 3 750 2 165 Via koncernföretag Sum of parts (Börsmultiplar EV/S) NF11 Holding AB (NordicFeel) 1 209 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Recycla AB 1 010 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Boka Global AB 820 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Medicheck AB 354 - - Ägarintressen Senaste runda & Börsmultiplar EV/S Ruihua Business Consulting Ltd - - - Koncernföretag - Asia Nordic AB - 493 - Koncernföretag - Summa långfristiga värdepappersinnehav 83 523 71 060 65 698 Nettoskulder i Curitas Ventures AB -3 056 - -1 459 Summa onoterade innehav 80 467 71 060 64 239 25 *Med innehav via koncernföretag avses investeringar som indirekt innehas genom dotterbolaget Curitas Ventures AB. Med ägarintressen avses investeringar som innehas direkt av Collaxio AB (publ) och hänför sig till portföljbolag som tillträddes i samband med förvärvet från Aggregate Media. Per 2025-09-30 redovisades innehaven i Curitas Ventures brutto utan justering för nettoskuld. För ett antal innehav har värderingen i kvartalet i högre grad baserats på multipelvärdering, då tidigare finansi eringsrundor inte längre bedömts representera verkligt värde. Värderingsmetod Innehaven klassificerade som ägarintressen avser portföljbolag som förvärvades från Aggregate Media och värderas till verkligt värde med köpeskillingen som kalibreringspunkt med en marknadsjämförelse per balansdagen som komplement. Ansatsen omprövas vid varje mätdatum för att säkerställa värdering till verkligt värde.
Page 26
Noter och tilläggsupplysningar 26 NOT 4. SKULDER Konvertibelskuld Vid periodens utgång finns 12 361 992 konvertibler, instrumenten är kopplade till tre underliggande portföljinnehav: Bozzil AB (5%), Pet Union Sweden AB (10%) och Lanetalk AB (12%). Automatisk konvertering till B-aktier sker vid det tidigare av att Bolaget avyttrat de underliggande portföljinnehaven och den 5 juni 2030 (konverteringstillfället), varvid antal tilldelade aktier baseras på ett konverteringsunderlag som jämförs med respektive initialt enskilt värderingsbelopp. Övriga skulder Resterande övriga skulder vid periodens utgång om 681 TSEK (2 832) avser kostnader relaterade till verksamheten bland annat upplupna semesterkostnader, leverantörsskulder och lagstadgade sociala avgifter. NOT 5. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under det tredje kvartalet 2026 förekom inga transaktioner med närstående. För perioden januari–september 2026 uppgick juridisk rådgivning i portföljtransaktioner till 493 TSEK (första kvartalet 445 TSEK och andra kvartalet 48 TSEK avseende slutlig fakturering av tidigare upparbetad rådgivning). Rådgivningen har lämnats av Gernandt & Danielsson Advokatbyrå AB, där styrelseledamoten Mikael Borg är partner. Under det tredje kvartalet 2025 uppgick juridisk rådgivning från samma byrå till 1 793 TSEK samt reserverade kostnader om 600 TSEK. För januari–september 2025 uppgick transaktioner med närstående till 5 318 TSEK, varav juridisk rådgivning från Gernandt & Danielsson Advokatbyrå AB 2 721 TSEK, konsulttjänster från Consiglio Capital AB 625 TSEK och kostnadsreserver 1 972 TSEK. NOT 6. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Collaxio tecknade sitt första kundavtal inom bevakning och administration av onoterade innehav. Detta påverkar ej de finansiella rapporterna per 30 september 2026. Konvertibelvillkor 2026-09-30 2026-06-30 2026-03-31 2025-12-31 Antal konvertibler 12 361 992 st 12 361 992 st 12 361 992 st 12 361 992 st Värde konvertibler vid periodens ingång, TSEK 8 202 8 314 10 860 12 362 Underliggande innehav Bozzil AB (5%) Pet Union Sweden AB (10%) Lanetalk AB (12%) Bozzil AB (5%) Pet Union Sweden AB (10%) Lanetalk AB (12%) Bozzil AB (5%) Pet Union Sweden AB (10%) Lanetalk AB (12%) Bozzil AB (5%) Pet Union Sweden AB (10%) Lanetalk AB (12%) Konverteringsdatum Senast 5 juni 2030 Senast 5 juni 2030 Senast 5 juni 2030 Senast 5 juni 2030 Värdejustering +50 % av värdeuppgång adderas –100 % av värdenedgång avräknas mot initialt enskilt värderingsbelopp +50 % av värdeuppgång adderas –100 % av värdenedgång avräknas mot initialt enskilt värderingsbelopp +50 % av värdeuppgång adderas –100 % av värdenedgång avräknas mot initialt enskilt värderingsbelopp +50 % av värdeuppgång adderas –100 % av värdenedgång avräknas mot initialt enskilt värderingsbelopp Värdeförändring under perioden, TSEK -546 -112 -2 545 -1 502 Värde konvertibler vid periodens utgång, TSEK 7 657 8 202 8 314 10 860
Page 27
Noter och tilläggsupplysningar NOT 7. DEFINITIONER SUBSTANSVÄRDE Nettovärdet av koncernens tillgångar vid periodens utgång, vilket utgörs av marknadsvärdet på bolagets aktieportfölj, likvida medel och övriga tillgångar, minus eventuella skulder. Substansvärdet används för att följa värdeutvecklingen i portföljen och det egna kapitalet över tid. SUBSTANSVÄRDE PER AKTIE Substansvärde per aktie beräknas som substansvärdet dividerat med antalet utestående stamaktier vid periodens utgång och används för att bedöma värdeutvecklingen per aktie. Substansvärde (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Noterade värdepappersinnehav - 10 854 - Onoterade innehav 80 467 70 568 64 239 Likvida medel 25 690 30 036 36 389 Övriga tillgångar 3 272 1 527 1 915 Övriga skulder -8 337 -15 538 -13 692 Substansvärde 101 092 97 446 88 851 Substansvärde per aktie 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Substansvärde, TSEK 101 092 97 446 88 851 Totalt antal aktier vid periodens slut, st 87 161 501 60 842 287 60 842 287 Redovisat substansvärde per aktie, SEK 1,16 1,60 1,46 Nettoförvaltningskostnad (TSEK) Jul-sep 2026 Jul-sep 2025 Jan-sep 2026 Jan-sep 2025 Helår 2025 Förvaltningskostnader koncern -2 206 -4 122 -7 018 -10 892 -17 544 Övriga intäkter - - - 700 700 Nettoförvaltningskostnad -2 206 -4 122 -7 018 -10 192 -16 844 Kostnader av engångskaraktär 127 1 270 620 4 628 8 877 Nettoförvaltningskostnad, justerad -2 079 -2 852 -6 397 -5 564 -7 968 Andel av substansvärde 2,06% 2,93% 6,33% 5,71% 8,97% 27 NETTOFÖRVALTNINGSKOSTNAD Nettoförvaltningskostnad avser totala förvaltningskostnader minus eventuella intäkter relaterade till koncernens interna tjänster och transaktioner. Justerad nettoförvaltningskostnad har reducerats med kostnader av engångskaraktär relaterade till verksamhetsomställningen. Andel av substansvärde avser justerad nettoförvaltningskostnad för perioden i procent av substansvärdet vid periodens utgång. Nettoförvaltningskostnaden och dess andel av substansvärdet används av bolaget för att bedöma och följa kostnadseffektiviteten i förvaltningen över tid och i förhållande till bolagets långsiktiga kostnadsmål. Kostnader av engångskaraktär under 2026 avser i huvudsak advokat- och rådgivningsarvoden hänförliga till periodens transaktioner och den fortsatta verksamhetsomställningen. Huvuddelen av periodens advokatkostnader kostnadsfördes under det första kvartalet i takt med att arbetet utfördes. Det andra kvartalet omfattade därutöver justering för utlägg samt ej avdragsgill mervärdesskatt i enlighet med erhållen slutfaktura, vilken avsåg upparbetade kostnader per balansdagen. Kostnader av engångskaraktär under tredje kvartalet 2026 avser rådgivning kring skattemässig klassificering kopplat till verksamhetsomställningen.
Page 28
Noter och tilläggsupplysningar NOT 7. DEFINITIONER (FORTS.) ASSETS UNDER MANAGEMENT (AUM) AUM utgörs av koncernens totala tillgångar och omfattar marknadsvärdet av Bolagets innehav samt likvida medel och övriga tillgångar. AUM (TSEK) 2026-09-30 2025-09-30 2025-12-31 Noterade värdepappersinnehav - 10 854 - Onoterade innehav 80 467 70 568 64 239 Likvida medel 25 690 30 036 36 389 Övriga tillgångar 3 272 1 527 1 915 AUM 109 429 112 984 102 543 28 NOT 8. TECKNINGSOPTIONER Totalt finns 3 374 193 utestående teckningsoptioner till Bolagets nyckelpersoner. Teckningsoptionerna har värderats enligt Black & Scholes värderingsmodell och förvärvats till marknadsvärde. Teckningskursen är 1,50 SEK per ny aktie, motsvarande 135 procent av den genomsnittliga volymvägda betalkursen under perioden 21 juli–25 september 2025. Teckning av nya aktier kan ske från 31 oktober 2028 till 28 februari 2029. Teckningsoptionsägare Antal Andel Zinkensdamm Invest AB (Gerda Mazi Larsson) 2 196 128 65,1% Niklas Midby 658 839 19,5% Charlotte Ahlström 219 613 6,5% Gullbrohult Invest AB (Mikael Borg) 219 613 6,5% Hunter & Hane Capital Partners AB (Pauline Holst Blomqvist) 80 000 2,4% Summa 3 374 193 100%
Page 29
29 Collaxio AB (publ) Besöksadress: Stureplan 3 SE-111 45 Stockholm Postadress: Jakobsbergsgatan 2 SE-111 44 Stockholm E-post: info@collaxio.com Hemsida: www.collaxio.com