Interim report
Page 1
1 Delårsrapport januari – september 202 6 Kvartalet juli - september 202 6 • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 111,9 MSEK ( 103,5 ). • EBITDA uppgick till 18,7 MSEK ( 28,0 ) . • Rörelseresultatet uppgick till 16,9 MSEK ( 26,2 ). • Rörelsemarginalen uppgick till 15,1 procent ( 25,3 ). • Resultat per aktie uppgick till 0,57 SEK ( 1,00 ). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till - 14,5 MSEK ( 14,6 ). Perioden januari - september 202 6 • Nettoomsättningen ökade med 37 procent till 387,4 MSEK ( 283,6 ). • EBITDA uppgick till 84,2 MSEK ( 76,0 ) . • Rörelseresultatet uppgick till 78,7 MSEK ( 70,4) . • Rörelsemarginalen uppgick till 20,3 procent ( 24,8) . • Resultat per aktie uppgick till 2,93 SEK ( 2,68 ). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 28,9 MSEK ( 50,5 ). H ändelser under och efter rapportperioden • Inom ramen för avtalet med Pareto avseende det syntetiska återköpsprogrammet av egna aktier har Pareto Securities AB under kvartalet förvärvat 582 105 aktier, motsvarande cirka 10,9 MSEK . • Moderbolaget har tecknat en checkkredit om 80 MSEK, varav 40 MSEK är tillgänglig a från tredje kvartalet och 40 MSEK under 2027. Krediten ökar den finansiella flexibiliteten. Finansiella nyckelta l TSEK Jul – sep Jul – sep Jan – sep Jan – sep helår 202 6 202 5 202 6 202 5 2025 Nettoomsättning 111 860 103 503 387 391 283 566 40 4 929 Tillväxt i nettoomsättning , % 8 124 3 7 138 125 Rörelseresultat 16 875 26 175 78 653 70 392 9 1 657 Rörelsemarginal, % 15 ,1 25 ,3 20 , 3 2 4,8 2 2,6 Resultat efter skatt * 11 896 20 934 61 484 55 922 7 0 77 6 Resultat per aktie, SEK 0,57 1,00 2,93 2,68 3, 3 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten ** - 14 472 14 603 28 870 50 462 86 705 Soliditet, % 58 59 58 59 5 6 Avkastning på eget kapital, % 16 44 8 6 124 13 6 För fullständig nyckeltalstabell, se sida 1 5 . *) Justering av jämförelsesiffror så att resultat efter skatt för 2025 överensstämmer med publicerad årsredovisning för 2025 . **) I denna post ligger överförda medel till Pareto Securities AB utifrån SWAP - avtalet.
Page 2
2 VD:s kommentar Vi fortsätter att växa. Nettoomsättningen uppgick till 111,9 MSEK under tredje kvartalet. Det är en ökning med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För perioden januari till september ökade omsättningen med 37 procent till 387,4 MSEK, o ch både omsättning och rörelseresultat är de högsta vi har redovisat för en niomånadersperiod. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 16,9 MSEK (26,2) och rörelsemarginalen till 15,1 procent (25,3). Marginalen är lägre än vi vill se. Den påverkades av högre marknadsföringskostnader och en lägre bruttomarginal, bland annat till följd av att Tyskland utgör en växande andel av verksamheten. Under året har vi stärkt systemstödet i organisationen, inte minst kring marknadsföringen. Vi har i dag ett bättre underlag för att styra var och hur vi investerar. På alla våra marknader ser vi möjligheter att driva en mer träffsäker tillväxt och att över tid förena den med en högre rörelsemarginal. Kvartalets marginal speglar aktiva val kring investeringar i tillväxt. I Tyskland fortsätter vi att investera, vilket påverkar marginalen på kort sikt. Tyskland har befäst sin position som vår tredje största marknad och visar på god tillväxt . Varumärket är ännu inte lika känt som på kärnmarknaderna och det tar längre tid innan kunderna skickar in sitt guld. Intäkterna släpar därför efter marknadsföringskostnaderna. Tyskland belastade rörelseresultatet med cirka 1,5 MSEK under kvartalet. Samtidigt har vi successivt förbättrat bruttomarginalen . Utvecklingen i Tyskland visar att vår modell fungerar även på nya marknader, och vi utvärderar nu möjligheterna att expandera till fler marknader. Vi ser fortsatt en lägre volym guld per kund än under första kvartalet då det mediala fokuset på guldpriset var som störst och drev fler tillfälliga transaktioner. Inom ramen för det syntetiska återköpsprogrammet med Pareto har 582 105 aktier förvärvats under kvartalet, motsvarande cirka 10,9 MSEK. Syftet är att stärka vår kapitalstruktur och tillvarata strategiska affärsmöjligheter. Tillväxttakten ökade för varje månad under tredje kvartalet. Vår balansräkning ger oss utrymme att utveckla kärnmarknaderna och samtidigt ta vara på tillväxtmöjligheterna i Tyskland och på nya marknader. Jag ser med tillförsikt på Guldbrevs fortsatta utvec kling. VD Robert Nyberg
Page 3
3 Finansiell översikt Nettoomsättning För det tre dje kvartalet 2026 ökade nettoomsättningen med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år till 111,9 MSEK ( 103,5 ). Tillväxten under kvartalet drevs på av en stark utveckling i Tyskland . Rörelseresultat R örelseresultatet under kvartalet uppgick till 16,9 MSEK ( 26,2 ), motsvarande en rörelsemarginal om 15,1 procent ( 25,3 ). Marginalen påverkades negativt av fortsatta investeringar i marknadsföring och kundanskaffning , ökade satsningar i Tyskland samt av en lägre bruttomarginal, bland annat till följd av en ökad andel försäljning i Tyskland . Resultat efter skatt R esultat efter skatt uppgick till 11,9 MSEK ( 20,9 ) och r esultat per aktie till 0,57 SEK ( 1,00 ). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick i kvartalet till - 14,5 MSEK (14,6). I beloppet ingår 21,4 MSEK hänförliga till återköpsprogrammet med Pareto Securities AB. Exklusive denna post uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 7,0 MS EK. Kassaflödet påverkades även av högre betald inkomstskatt än motsvarande kvartal föregående år. Finansiell ställning Per den 3 0 september 202 6 uppgick eget kapital till 81,6 MSEK ( 47,4 ) och soliditeten till 58 procent ( 59) . Bolaget har bibehållit stark likviditet med 34,8 MSEK i netto kassa vid kvartalets slut jämfört med 9,9 MSEK vid samma kvartal föregående år. Under kvartalet har moderbolaget tecknat en checkkredit om 80 MSEK, varav 40 MSEK är tillgänglig a från tredje kvartalet och 40 MSEK under 2027. Krediten ökar den finansiella flexibiliteten. 0 50 100 150 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2024 2025 2026 Nettoomsättning, MSEK 10 15 20 25 30 0 10 20 30 40 50 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 2024 2025 2026 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, %
Page 4
4 Övrig information Transaktioner med närstående Inga närståendetransaktioner har skett under perioden. Utdelningspolicy och utdelning Guldbrevs mål är att 60 till 80 procent av nettovinsten ska delas ut årligen, förutsatt fortsatt stark finansiell ställning. H ändelser under och efter rapportperiodens utgång Inom ramen för avtalet med Pareto avseende det syntetiska återköpsprogrammet av egna aktier har Pareto Securities AB under kvartalet förvärvat 582 105 aktier, motsvarande cirka 10,9 MSEK . I enlighet med K3 redovisas transaktionen som en tillgång till anskaffningsvärde och inte som en direkt transaktion i eget kapital. Effekten på eget kapital redovisas när programmet avslutas och aktierna löses in. Moderbolaget har tecknat en checkkredit om 80 MSEK, varav 40 MSEK är tillgänglig a från tredje kvartalet och 40 MSEK under 2027. Krediten ökar den finansiella flexibiliteten. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (”K3”). Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 202 5 . Revisorsgranskning Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer . Risker och osäkerhetsfaktorer Bolaget är exponerat för olika risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka verksamhet, resultat och finansiell ställning. Dessa omfattar bland annat marknadsrisk ( bl.a. guldprisets utveckling), regulatoriska risker, operationella risker samt finansiella risker. Riskbilden är i allt väsentligt oförändrad jämfört med vad som beskrivs i det prospekt som upprättades i samband med Bolagets ansökan om upptagande till handel på Nasdaq First North Growth Market. För en utförligare genomgång av Bolagets risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till nämnda prospekt, som finns tillgängligt på www.guldbrevholding.se. Certified Adviser Certified Adviser för Guldbrev Holding AB (publ) är Redeye Nordic Growth AB .
Page 5
5 Finansiell kalender • Bokslutskommuniké 2026: 9 mars 2027 • Delårsrapport första kvartalet 2027: 15 april 2027 • Delårsrapport andra kvartalet 2027: 15 juli 2027 • Delårsrapport tredje kvartalet 2027: 20 oktober 2027 Datum för årsstämma och årsredovisning meddelas senare . Årsredovisningen och delårsrapporter finns tillgängliga på hemsidan, https://guldbrevholding.se/dokument - rapporter/
Page 6
6 Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Avlämnande av delårsrapport Stockholm, den 20 oktober 202 6 Guldbrev Holding AB (publ) Styrelsen Gustaf Kellner Styrelseordförande Peter Gullander Styrelseledamot Christina Källenfors Styrelseledamot Robert Nyberg VD Magnus Johansson Styrelseledamot Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 oktober 2026 klockan 0 8 . 30 CE S T. Kontaktuppgifter Robert Nyberg, VD +46 73 036 13 19 r.n@guldbrev.se Guldbrev Holding AB (pu bl) Box 5203 102 45 Stockholm www.guldbrevholding.se
Page 7
7 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning Tkr Jul – sep 2026 Jul – sep 2025 Jan – sep 2026 Jan – sep 2025 Helår 2025 Nettoomsättning 111 860 103 503 387 391 283 566 404 929 Övriga rörelseintäkter 0 500 0 500 1 485 Summa intäkter 111 860 104 003 387 391 284 066 406 414 Råvaror och förnödenheter - 60 817 - 49 891 - 204 287 - 144 510 - 208 978 Övriga externa kostnader * - 29 446 - 22 580 - 87 931 - 54 520 - 83 529 Personalkostnader * - 2 857 - 3 492 - 10 927 - 9 051 - 14 36 5 Av - och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar - 1 864 - 1 864 - 5 593 - 5 593 - 7 457 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 - 428 Rörelseresultat 16 875 26 175 78 653 70 392 91 657 Resultat vid försäljning värdepapper * * 0 0 3 898 0 0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 28 193 28 194 444 Räntekostnader och liknande resultatposter - 332 - 4 - 493 - 155 - 164 Resultat efter finansnetto 16 571 26 365 82 086 70 431 91 937 Resultat före skatt 16 571 26 365 82 086 70 431 91 937 Skatt på årets resultat - 4 676 - 5 431 - 20 602 - 14 509 - 21 16 1 Periodens resultat 11 896 20 934 61 484 55 922 70 77 6 * ) Jämförelsesiffrorna för helår 2025 har uppdaterats med värden utifrån publicerad årsredovisning 2025 , vilket innebär en justering mot jämförelsesiffrorna som låg med i kvartalsrapport 2 2026. * *) I kvartalsrapporten för perioden jan - mars 2026 står det i texten att vinsten utgjorde 3,6 Mkr och i koncernens resultatrapport för perioden jan - mars 2026 visar ett resultat motsvarande 3 898 tkr. Felaktig återgivning i texten i kvartalsrapporten kvartal 1.
Page 8
8 Koncernens balansräkning Tkr 3 0 sep 2026 30 sep 2025 31 dec 2025 TILLGÅNGAR G oodwill 16 157 23 614 21 750 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 16 104 Andra långfristiga fordringar 148 16 12 Summa anläggningstillgångar 16 305 23 630 37 866 Varulager 8 771 8 489 3 541 Kundfordringar 36 344 26 657 26 705 Övriga fordringar * 34 043 2 713 4 244 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 846 9 430 631 Kassa och bank 43 569 9 860 36 339 Summa omsättningstillgångar 124 572 57 149 71 460 Summa tillgångar 1 40 877 80 779 109 326 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 504 504 504 Övrigt tillskjutet kapital * 28 124 2 8 124 28 124 Reserver 229 229 229 Fri överkursfond * * 141 141 141 Balanserat resultat inkl. årets resultat * * 52 610 18 388 32 373 Summa eget kapital 81 608 47 386 61 371 Skulder till kreditinstitut 0 0 6 267 Övriga långfristiga skulder 0 0 0 Summa långfristiga skulder 0 0 6 267 Checkräkningskredit 8 744 0 0 Leverantörsskulder ** * 10 144 4 75 5 4 452 Skulder till kreditinstitut 0 0 1 600 Aktuell skatteskuld 26 171 19 956 24 721 Övriga kortfristiga skulder 1 486 160 300 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 723 8 523 10 615 Summa kortfristiga skulder 5 9 26 9 33 393 41 688 Summa eget kapital och skulder 140 877 80 779 109 326 *) I denna post ligger överförda medel till Pareto Securities AB utifrån SWAP - avtalet. * *) Fri överkursfond har separerats från balanserat resultat i jämförelsetalen , i linje med årsredovisningen för 2025. Summa eget kapital påverkas inte. * **) Avrundningar på balansposten är anledningen till att jämförelsetalet för perioden jan - sept. 2025 avviker, jämfört med kvartalsrapport för perioden jan - sept. 2025 .
Page 9
9 Koncernens förändringar i eget kapital Eget kapital 3 0 september 202 5 Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital 2024 - 12 - 31 69 28 124 141 229 14 091 42 654 Fondemission 435 - 435 0 Årets resultat 55 922 55 922 Utdelning - 50 631 - 50 631 Årets omräkningsdifferens* - 559 - 559 202 5 - 09 - 3 0 504 28 124 141 229 18 388 47 386 *) Omräkningsdifferensen har klassificerats om från övrigt tillskjutet kapital till att ingå i balanserat resultat. Justeringen gjordes i bokslutet 20 2 51231 . I dessa jämförelsesiffror har posten justerats. Eget kapital 3 0 september 202 6 Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital 2025 - 12 - 31 504 28 124 141 229 32 373 61 371 F ondemission 0 0 Årets resultat 61 484 61 484 Utdelning - 42 414 - 42 414 Årets omräkningsdifferens 1 167 1 167 202 6 - 09 - 3 0 504 28 124 141 229 52 610 81 608
Page 10
10 Koncernens kassaflödesanalys Tkr Jul – sep 2026 Jul – sep 2025 Jan – sep 2026 Jan – sep 2025 Helår 2025 Resultat efter finansiella poster 16 571 26 365 82 086 70 431 91 937 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar 1 864 1 864 5 593 5 593 7 457 Rättelse av fel* 0 0 - 2 060 0 Betald inkomstskatt - 7 917 - 354 - 19 853 - 4 210 - 5 436 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 518 27 875 65 766 71 814 93 958 Förändring varulager - 3 761 - 2 352 - 5 230 - 7 750 - 2 802 Förändringar i rörelsefordringar ** - 26 655 - 14 861 - 40 653 - 19 327 - 12 107 Förändringar i rörelseskulder 5 426 3 941 8 987 5 725 7 656 Summa förändring rörelsekapital - 24 990 - 13 272 - 36 896 - 21 352 - 7 253 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 14 472 14 603 28 870 50 462 86 705 Förvärv av materiella anläggningstillgångar ** * 0 0 0 0 0 Avyttring av materiella anläggningstillgångar ** * 0 0 0 0 0 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 - 143 0 - 17 510 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 0 0 20 000 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 19 857 0 - 17 510 Utdelningar 0 - 20 157 - 42 414 - 50 631 - 50 631 Nyemissioner 0 0 0 0 0 Nytt lån 8 744 0 8 744 0 8 000 Avbetalning lån 0 0 - 7 866 0 - 133 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 744 - 20 157 - 41 536 - 50 631 - 42 76 4 Periodens kassaflöde - 5 72 8 - 5 554 7 19 1 - 169 26 43 0 Likvida medel vid periodens början 49 352 15 414 36 339 10 029 10 029 Periodens kassaflöde - 5 72 8 - 5 554 7 19 1 - 169 26 43 0 Kursdifferens i likvida medel - 55 0 3 9 0 - 120 Likvida medel vid periodens slut 43 569 9 860 43 569 9 860 36 339 *) Inklusive rättelse av fel från mars 2026. Räntekostnad på 2 060 Tkr från mars avsåg kursdifferens på koncernmellanhavanden som skulle ha eliminerats. **) *) I denna post ligger överförda medel till Pareto Securities AB utifrån SWAP - avtalet. * * *) Andelen i bostadsrättsföreningen (16 104 tkr) har omklassificerats från materiell till finansiell anläggningstillgång jämfört med årsredovisningen för 2025.
Page 11
11 Moderbolagets resultaträkning Tkr Jul – sep 2026 Jul – sep 2025 Jan – sep 2026 Jan – sep 2025 helår 2025 Nettoomsättning 348 0 1 170 0 500 Övriga rörelseintäkter 0 0 Summa intäkter 348 0 1 170 0 500 Råvaror och förnödenheter 0 0 0 0 0 Övriga externa kostnader - 508 - 2 220 - 1 641 - 3 873 - 5 439 Personalkostnader* - 1 835 - 782 - 7 363 - 782 - 4 855 Av - och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Rörelseresultat - 1 995 - 3 001 - 7 835 - 4 655 - 9 794 Resultat från andelar i koncernbolag 0 0 0 3 757 57 518 Ränteintäkter och liknande resultatposter 30 0 30 0 8 Räntekostnader och liknande resultatposter - 236 0 - 345 - 53 - 53 Resultat efter finansnetto - 2 201 - 3 001 - 8 150 - 951 47 679 Koncernbidrag, erhållna 0 0 0 0 62 036 Resultat före skatt - 2 201 - 3 001 - 8 150 - 951 109 715 Skatt på årets resultat 0 0 0 0 - 10 567 Periodens resultat - 2 201 - 3 001 - 8 150 - 951 99 148 *) Bristande jämförelsetal för personalkostnader då reservering av bonus 2026 sker i Guldbrev Holding AB. Reservering för bonus kvartal 1 och 2 år 2025 hanterades i dotterbolaget Guldbrev AB. Detta då VD flyttades över till Guldbrev Holding i samband med notering.
Page 12
12 Moderbolagets balansräkning Tkr 30 sep 2026 30 sep 202 5 31 dec 2025 TILLGÅNGAR Andelar i koncernföretag 78 924 78 924 78 924 Andra långfristiga fordringar 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 78 924 78 924 78 924 Omsättningstillgångar - - - Övriga fordringar * 32 461 1 621 57 054 Kassa och bank 15 293 3 460 Summa omsättningstillgångar 32 476 1 914 60 513 Summa tillgångar 111 400 80 838 139 437 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 504 504 504 Fri överkursfond * * 140 140 140 Balanserat resultat * * 77 599 2 0 865 20 865 Årets resultat - 8 150 - 951 99 148 Summa eget kapital 70 093 20 558 120 658 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Summa långfristiga skulder 0 0 0 Checkräkningskredit 8 744 0 0 Leverantörsskulder 191 170 72 Aktuell skatteskuld 6 990 5 585 16 152 Övriga kortfristiga skulder 19 110 53 998 107 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 272 528 2 448 Summa kortfristiga skulder 41 307 60 280 18 779 Summa eget kapital och skulder 111 400 80 838 139 437 *) I denna post ligger överförda medel till Pareto Securities AB utifrån SWAP - avtalet . * *) Överkursfonden har separerats i utgående balans, i enlighet med uppställningen i årsredovisningen för 2025. Summa eget kapital påverkas inte.
Page 13
13 Moderbolagets förändringar i eget kapital Eget kapital 3 0 september 202 5 Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond * * Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat * Summa eget kapital 2024 - 12 - 31 69 0 140 0 71 931 72 140 Fondemission /nyemission * 435 - 43 5 0 Årets resultat - 951 - 951 Utdelning - 50 631 - 50 631 202 5 - 09 - 3 0 504 0 140 0 19 914 20 558 *) Bristande jämförelsetal jämfört med kvartalsrapport 20 250930. Justering gjordes i bokslutet 20 251231 . I dessa jämförelsesiffror har posten justerats. **) Överkursfonden har separerats i utgående balans, i enlighet med uppställningen i årsredovisningen för 2025. Summa eget kapital påverkas inte. *) Överkursfonden har separerats i ingående balans, i enlighet med uppställningen i årsredovisningen för 2025. Summa eget kapital påverkas inte. Eget kapital 30 september 202 6 Belopp i Tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Överkursfond * Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat * Summa eget kapital 2025 - 12 - 31 504 0 140 0 120 0 1 3 120 658 F ondemission /nyemission 0 0 Årets resultat - 8 150 - 8 150 Utdelning - 42 414 - 42 414 2026 - 09 - 30 504 0 140 0 69 449 70 093
Page 14
14 Moderbolagets kass a flödesanalys Tkr Jul – sep 2026 Jul – sep 2025 Jan – sep 2026 Jan – sep 2025 helår 2025 Resultat efter finansiella poster - 2 201 - 3 001 - 8 150 - 951 47 679 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: 0 Avskrivningar 0 0 0 0 0 Betald inkomstskatt - 1 416 0 - 9 164 0 - 1 334 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital - 3 61 7 - 3 001 - 17 314 - 951 46 345 Förändringar i rörelsefordringar - 21 295 - 1 611 24 592 - 1 619 - 57 052 Förändringar i rörelseskulder 15 858 24 930 22 946 53 360 2 628 Summa förändring rörelsekapital - 5 437 23 319 47 538 51 741 - 54 424 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 9 054 20 318 30 224 50 790 - 8 079 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 0 0 0 0 0 Utdelningar 0 - 20 157 - 42 414 - 50 631 - 50 631 Nyemissioner 0 0 0 0 0 Teckningsemission 0 0 0 1 1 Förändring lån 8 744 0 8 744 0 0 Erhållna koncernbidrag 0 0 0 0 62 036 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 744 - 20 157 - 33 670 - 50 630 11 406 Periodens kassaflöde - 3 10 161 - 3 445 160 3 327 Likvida medel vid periodens början 325 132 3 460 133 133 Periodens kassaflöde - 3 10 161 - 3 445 160 3 327 Kursdifferens i likvida medel 0 0 0 0 0 Likvida medel vid periodens slut 15 293 15 293 3 460
Page 15
15 Nyckeltal Jul – sep 2026 Jul – sep 2025 Jan – sep 2026 Jan – sep 2025 Helår 2025 Nettoomsättning, Tkr 111 860 103 503 387 391 283 566 404 929 Resultat före skatt, Tkr 16 571 26 365 82 086 70 431 91 937 Rörelsemarginal, % 15,1 25,3 20,3 24,8 22,6 Balansomslutning, Tkr 1 40 877 80 779 1 40 877 80 779 109 326 Antal anställda 8 5 9 5 6 Avkastning på sysselsatt kapital, % * ** 2 1 56 10 4 1 57 167 Avkastning på eget kapital, % 16 44 8 6 124 136 Soliditet, % 58 59 58 59 56 EBITDA, Tkr 18 739 28 040 84 246 75 985 99 114 EBITDA - marginal, % 17 27 2 2 27 2 4 Omsättningstillväxt, % 8 124 3 7 138 125 Rörelsekapital, Tkr 30 478 13 896 30 478 13 896 - 6 568 Rörelseresultat, Tkr 16 875 26 175 78 653 70 392 91 657 Nettokassa, Tkr 34 825 9 860 34 825 9 860 28 472 Antal aktier vid periodens slut* 20 997 150 20 997 150 20 997 150 20 997 150 20 997 150 Genomsnittligt antal aktier* * 20 997 150 20 997 150 20 997 150 20 849 146 20 8 49 146 Resultat per aktie, före och efter utspädning*, k r 0,57 1,00 2,93 2,68 3,39 *Samtliga jämförelsetal för antal aktier och resultat per aktie har omräknats med hänsyn till den aktiesplit (1:150) som genomfördes den 3 juni 2025. **) Genomsnittligt antal aktier och resultat per aktie för jämförelseperioderna 2025 har omräknats till följd av en korrigering av beräkningen av vägt genomsnittligt antal aktier. Korrigeringen påverkar inte tidigare redovisade resultat. ***) Justering av felräknat värde jan - sept. 2025
Page 16
16 Definitioner Nedanstående tabell visar hur Guldbrev definierar och motiverar sina finansiella nyckeltal som inte omfattas av K3 (BFNAR 2012:1). Nyckeltal Definition Motivering Rörelsemarginal Rörelsemarginal (%) = Rörelseresultat / Nettoomsättning Mäter effektiviteten i den operativa verksamheten före finansnetto och skatt och visar hur väl fasta och rörliga kostnader utvecklas relativt försäljning. Viktigt i en skalbar, marknadsföringsdriven modell. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital: (Rörelseresultat + finansiella intäkter) / Genomsnittligt sysselsatt kapital Mäter hur effektivt den operativa kapitalbasen förräntas oberoende av finansieringsstruktur; centralt i en kapitallätt, volymdriven verksamhet. Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital (%) = Resultat efter skatt / Genomsnittligt eget kapital från periodens början till periodens slut Visar hur lönsamt företaget är i förhållande till det kapital aktieägarna har investerat. . Centralt för att bedöma värdeskapande och kapitaldisciplin. Soliditet Soliditet= (Totalt eget kapital + eget kapitaldel av obeskattade reserver) / Totala tillgångar Visar finansiell stabilitet och självfinansieringsgrad samt motståndskraft mot förluster; relevant för kreditvärdighet och utdelningskapacitet. EBITDA EBITDA = Rörelseresultat + Av - och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar. Visar underliggande kassagenererande lönsamhet oberoende av avskrivningsprofil och investeringstidpunkt. Relevant i en kapitallätt, skalbar affär och möjliggör jämförelser över tid och mellan bolag. EBITDA - marginal EBITDA - marginal (%) = EBITDA / Nettoomsättning Sätter EBITDA i relation till försäljningen och visar den underliggande lönsamheten oberoende av avskrivningsprofil och bolagsstorlek. Underlättar jämförelser över tid och mellan bolag i en kapitallätt, skalbar affärsmodell. Omsättningstillväxt Omsättningstillväxt (%) = (Nettoomsättning period t – Nettoomsättning period t - 1) / Nettoomsättning period t - 1 Visar förändringstakten i den underliggande affären och effekten av marknadsföring/varumärkesbyggande; möjliggör jämförelser mellan perioder.
Page 17
17 Rörelsekapita l Rörelsekapital eller engelska Net working capital = (Varulager + Kundfordringar + Övriga kortfristiga fordringar + Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter [tillgång]) − (Leverantörsskulder + Övriga kortfristiga skulder + Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter [skuld] + Kortfristiga skatteskuld er) Visar kapital bundet i den löpande verksamheten och därmed finansieringsbehovet. Viktigt för att följa likviditet, kassakonvertering och kapitaleffektivitet. Kortfristig del av långfristig skuld hanteras som övrig kortfristig skuld . Genomsnittligt antal aktier Viktat genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för aktiesplit, nyemissioner och optionsinlösen. Används som bas för beräkning av resultat per aktie. Resultat per aktie, före och efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden inklusive potentiella aktier från optioner och andra finansiella instrument. Nyckeltalet används för att visa effekten av utspädning från optioner och andra potentiella aktier, vilket ger en mer fullständig bild av resultat per aktie. Nettokassa Företagets likvida medel och räntebärande tillg ångar minus de räntebärande skulderna Nyckeltalet används för att visa ett företags likvida ställning.
Page 18
18 Om Guldbrev Holding AB (p ubl) Guldbrev Holding AB är en ledande nordisk aktör inom inköp av guld och smycken från privatpersoner. Bolaget är verksamt i Sverige, Norge, Finland och Tyskland och erbjuder en enkel, trygg och helt digitaliserad process för konsumenter att sälja sitt guld v ia post. Kunden beställer ett kostnadsfritt Guldbrev online, skickar in sina föremål med försäkrad frakt och får en snabb värdering och utbetalning. Bolaget har en unik och skalbar affärsmodell och har byggt upp en stark marknadsposition genom effektiva digitala marknadsföringskanaler, hög varumärkeskännedom och ett konsekvent fokus på kundnöjdhet. Guldbrevs skalbara modell möjliggör snabb expansion till nya marknader med begränsade initiala investeringar, samtidigt som lönsamheten kan upprätthållas genom optimerade processer och konkurrenskraftiga inköpspriser. Guldbrev har uppvisat en genomsnittlig organisk omsättningstillväxt (CAGR) om 50,5 procent 2021 - 2025 . Mission Att på ett lönsamt och hållbart sätt göra återvinning av ädelmetaller enkel, trygg och tillgänglig för alla.