Slides
Page 1
Bokslutskommuniké 2025 Presentatörer: Jacob Karlsson, VD, och Martin Larsson, CFO 18 februari 2026 K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved
Page 2
2 K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved Affärsområden Affärsområdet ansvarar för fastighetsutveckling och pågående produktion samt en byggrättsbank omfattande för utveckling i egen regi. Därutöver bedrivs verksamhet genom samarbeten med starka partners där K-Fastigheter är delägare. Affärsområdet bedriver Construction management med projektledning och arbetsledning av samtliga interna projekt, inklusive byggnation och förädling av K-Fastigheters koncepthus samt inom ramen för vissa av K-Fastigheter delägda projekt. Affärsområde K-Fast Prefab är en komplett stomleverantör som även erbjuder tillhörande stomresningsentreprenad under varumärket K-Prefab. Dotterbolag • Brinova K-Fast Holding äger 57,6 procent i Brinova Fastigheter AB sedan 1 april 2025. Brinova drivs som ett självständigt bolag och är noterat på Nasdaq Stockholm MidCap. Intressebolag, urval • K-Fast Kilen K-Fast Kilen AB är ett bolag som ägs till lika andel av K-Fastigheter och Kilenkrysset. Bolaget har fokus på utveckling, byggnation och förvaltning av K-Fastigheters koncepthus i Mälardalsregionen. • ByggVesta K-Fastigheter och ByggVesta AB har bildat ett samägt bolag för utveckling och byggnation av bostäder. Samarbetet inleds med två större projekt, med totalt omkring 500 lägenheter i Stockholm respektive Malmö. • Alhem Den 22 januari 2026 tog K-Fastigheter och Alhem Fastigheter det första spadtaget och startade därmed byggnationen av 256 hyreslägenheter och tre lokaler i Björlanda Ängar på Hisingen, strax norr om Göteborg. • Vigam K-Fastigheter har ett delägarskap om 40 procent i Viga Real Estates satsning på att etablera sin fondverksamhet i Sverige under namnet Vigam. Verksamheten är etablerad och den första portföljen under det nya bolagets förvaltning består av fastigheter med totalt 681 lägenheter som K-Fastigheter avyttrar.
Page 3
Entreprenad; 830,4Förvaltning; 1 066,5 Intäkter 2025, mkr • Nettoomsättning helåret 2025: 1 896,9 mkr (1 141,2) • Intäkterna för entreprenadverksamheten uppgick under året till 1 988,5 mkr (1 855,0), inkluderat successiv vinstavräkning i pågående nybyggnation om 105,8 mkr (301,8). • Hyresintäkterna för året uppgick till 1 066,5 mkr (603,4), en ökning med 77 procent jämfört med föregående år. Ökningen berodde primärt på att K-Fastigheter från och med 1 april 2025 konsoliderar Brinova Fastigheter AB. • Resultat före värdeförändring, Koncernen: 174,3 mkr (99,3), +75 procent • Kassaflöde från den löpande verksamheten 2025: 721,5 (30,7) • Prefabverksamhetens orderstock vid ingången 2026 uppgår till 1 254 mkr. 78 procent av orderstocken avser externa kunder, att jämföra med 61 procent vid ingången 2025. Ökad efterfrågan på våra klimatdeklarerade stomlösningar till projekt inom försvars- och säkerhetssektorn samt till bostadslösningar i storstadsregioner. • Strategiska samarbeten stärker K-Fastigheters position och intjäning • Planering inför utdelning av aktier i Brinova Fastigheter AB 99,3 174,3 0 50 100 150 200 2024 2025 Resultat före värdeförändringar, mkr (Brinova ingår fr o m Q2-25) Koncernen K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved 3
Page 4
4 K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved Utbildningshall för luftvärnssystem 103 Patriot på Luftvärnsregementet (Lv 6) i Halmstad Byggnaden beräknas vara klar första kvartalet 2026 och uppdraget utförs av NCC. Investeringen som godkändes av regeringen i maj 2022 är på 1,3 miljarder kronor. K-Prefab har levererat och monterat betong- och stålstommen samt matrisgjutna fasader med infärgad betong och med inslag av terrazzoslipade ytor till två byggnader, varav den största omfattar 24 000 kvm. Nytt bostadskvarter i centrala Lund MTA bygger den första nyproduktionen av bostadskvarteret på Västerbro i Lund åt beställaren Huseriet/Rikshem. I den första etappen av totalt 323 lägenheter, byggs hyresrätter med hög standard interiört. Det satsas även på det exteriöra uttrycket. Inflyttning är planerad att påbörjas under 2026. K-Prefab har fått förtroendet att även vara en del i den andra etappen av projekt Virket 3. Hyresrätter i Årstaberg, Stockholm I Årstaberg bygger Wallenstam cirka 400 hyresrättslägenheter. Området erbjuder den perfekta balansen mellan stadsliv och natur- upplevelser. Härifrån är det en kort promenad till Södermalms puls, Årstavikens vatten eller Årstaskogens och Årsta holmars naturreservat. Första inflyttning sker Q2–Q3 2026. K-Prefab har levererat en komplett stom- entreprenad till ordervärde omkring 200 mkr. Fortifikationsverkets för- valtare Jan-Erik Bergendahl och Jan Ohlson, tf chef på Lv 6 visar hur en av byggnadens entréer kommer att se ut. Foto: Alexander Gustavsson/ Försvarsmakten. K-Prefab har levererat en komplett stomentreprenad för nyproduktion av bostäder, lokaler och parkeringsgarage i Årstaberg i Stockholms kommun till sin kund Noccon. Tidig visionsskiss över planerad nybyggnation. Arkitekt FOJAB. MTA bygger den första nyproduktionen av bostads- kvarteret på Västerbro i Lund. Uppdraget tilldelades av Huseriet och Västerbro är ett av Lunds äldsta industriområden.
Page 5
5 Första spadtaget till 256 hyresrätter i Björlanda Ängar K-Fastigheter och Alhem Fastigheter tog den 22 januari 2026 det första spadtaget och startade därmed byggnationen av 256 hyreslägenheter och tre lokaler i Björlanda Ängar på Hisingen, strax norr om Göteborg. Peter Ullmark, ny VD i Brinova Den 16 december 2025 meddelade K-Fastigheters dotterbolag Brinova att bolagets styrelse utsett Peter Ullmark till ny VD. Peter Ullmark tillträder sin nya roll senast den 16 juni 2026 och efterträder Per Johansson som valt att gå i pension efter tio år som VD i Brinova. K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved Nytt bolag samägt av K-Fastigheter och ByggVesta Den 15 januari 2026 offentliggjorde K-Fastigheter att ett strategiskt samarbete ingåtts med Bygg Vesta AB. Samarbetet omfattar initialt utveckling och byggnation av två större projekt i Stockholm och Malmö om totalt 500 lägenheter med planerad byggstart första kvartalet 2027. • Helsingborg Långeberga. K-Fastigheter har lagakraftvunnen detaljplan för byggnation av 194 hyreslägenheter på fastigheten Helsingborg Långeberga 4:6 i Östra Ramlösa, Helsingborg. • K-Fastigheters gröna obligationer handlas på Nasdaq Stockholms lista för hållbara obligationer sedan 28 oktober. • K-Fastigheter slutförde försäljningen av en fastighetsportfölj bestående av sex fastigheter i Göteborg, Ale och Vänersborg. Köpare är ett bolag ägt av fastighetsinvesteraren Viga Cap. • K-Fastigheter har avyttrat motsvarande 1,2 procent i tidigare dotterbolaget K-Fast Kilen AB till ett bolag inom Kilenkrysset Förvaltning AB. K-Fastigheters ägarandel sjunker därmed till 50 procent och K-Fast Kilen AB redovisas från och med 1 januari 2026 som ett intressebolag. • Strategiskt samarbete mellan K-Fastigheter och ByggVesta AB. Samarbetet, vilket kommer ske i samägt bolag, omfattar initialt utveckling och byggnation av två större projekt i Stockholm och Malmö. • Styrelsen i Brinova har beslutat att påbörja processen med att notera bolagets A-aktie som ett led i att förbereda och möjliggöra K-Fastigheters framtida utdelning av innehavet i Brinova. • K-Fastigheter prioriterar att snarast möjligt genomföra en sakutdelning av innehavet i Brinova Fastigheter AB till bolagets aktieägare utan att riskera koncernens finansiella ställning och likviditet, varför styrelsen för verksamhetsåret 2025 föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas.
Page 6
mkr 2025 helår 2024 helår Intäkter 1 988,5 1 855,0 Kostnader -1 826,1 -1 456,6 Bruttoresultat 162,4 398,3 Central administration -55,8 -41,9 Av- och nedskrivningar -53,0 -62,7 Resultat intressebolag* 24,7 14,8 Finansnetto -23,2 -24,0 Resultat före värdeförändringar 55,1 284,6 Resultat per aktie, kr 0,22 1,16 Värdeförändring fastigheter 0,0 0,0 Värdeförändring derivat 0,0 -1,7 Resultat före skatt 55,1 282,9 Skatt -19,4 -58,6 Periodens resultat 35,7 224,3 Summa tillgångar 5 964,5 5 020,8 Summa skulder 4 720,6 4 500,9 varav räntebärande skulder 2 548,2 2 151,7 varav övriga skulder 2 172,4 2 349,2 Skuldsättningsgrad 42,7% 42,9% 6 • Totala intäkter 1 988,5 mkr, +7% • Extern entreprenad / K-Prefab 680,1 mkr, +38% • Ordervärde +19%, lyfter resultatet framöver • Tidvis bristande produktivitet 2025, åtgärdat inför 2026 • Koncepthus 1 308,4 mkr, -4% • 1 755 lägenheter i byggnation • Lägre successiv vinstavräkning p.g.a. färre byggstarter, -65% till 105,8 mkr • Bruttoresultat 162,4 mkr, -59% • Högre intäkter i prefabverksamheten • Färre byggstarter av koncepthus, lägre successiv vinstavräkning • Negativ kostnadsutveckling i några enskilda projekt • Resultat före värdeförändring 55,1 mkr, -81% • Operativt resultat till viss del kompenserat av positivt bidrag från intressebolag • 0,22 kr/aktie, -81% • Framåt – positiv utveckling • Ordervärde extern entreprenad • Kommande byggstarter koncepthus • Stabiliserat kostnadsläge * Resultat från andelar i intresse- och gemensamt styrda bolag. K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved
Page 7
mkr 2025 helår 2024 helår Intäkter 1 063,6 607,9 Kostnader -348,3 -206,7 Bruttoresultat 715,3 401,2 Central administration -50,1 -17,5 Av- och nedskrivningar -14,3 -5,3 Resultat intressebolag* 0,0 0,0 Finansnetto -386,0 -243,2 Resultat före värdeförändringar 264,9 135,1 Resultat per aktie, kr 1,08 0,55 Värdeförändring fastigheter -194,9 -158,8 Värdeförändring derivat -58,0 -59,0 Resultat före skatt 12,0 -82,7 Skatt -24,7 44,9 Periodens resultat -12,7 -37,8 Summa tillgångar 20 798,9 12 481,9 Summa skulder 14 651,4 9 827,4 varav räntebärande skulder 12 625,5 7 631,8 varav övriga skulder 2 025,9 2 195,6 Skuldsättningsgrad 60,7% 61,1% 7 * Resultat från andelar i intresse- och gemensamt styrda bolag. • Totala intäkter 1 063,6 mkr, +75% • Inklusive Brinova Fastigheter AB • 7 520 lägenheter och 243 000 kvm samhällsfastigheter och lokaler under förvaltning. Färdigställda 473 lägenheter, sålda 558 lägenheter • Bruttoresultat 715,3 mkr, +78% • Inklusive Brinova Fastigheter AB • Uthyrningsgrad 93,9% (96,4) – utmanande marknad • Överskottsgraden 67,3% (66,5) – effektivitet • Förvaltningsresultat 264,9 mkr, +96% • Operativt resultat • Lägre snittränta under året, 3,48% • 0,70 kr/aktie (hänförligt till moderbolagets aktieägare) • Värdeförändring • Fastigheter -194,9 mkr – nedskrivning i samband med genomförda försäljningar samt högre taxebundna kostnader • Derivat -58 mkr – lägre marknadsräntor • Framåt: positiv utveckling • Förbättrad uthyrnings- och överskottsgrad • Hög färdigställandetakt • K-Fast Kilen är ett intressebolag från och med 1 januari 2026 K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved
Page 8
mkr Entreprenad Helår 2025 Förvaltning Helår 2025 Övrigt Helår 2025 Eliminering Helår 2025 Koncern Helår 2025 Koncern Helår 2024 Intäkter 1 988,5 1 063,6 4,1 -1 152,3 1 903,8 1 153,6 Kostnader -1 826,1 -348,3 -0,7 1 039,1 -1 136,0 -655,4 Bruttoresultat 162,4 715,3 3,4 -113,2 767,8 498,2 Central administration -55,8 -50,1 -27,6 46,2 -87,2 -67,9 Av- och nedskrivningar -53,0 -14,3 -3,6 0,0 -70,9 -71,6 Resultat intressebolag* 24,7 0,0 -9,3 0,0 15,4 14,8 Finansnetto -23,2 -386,0 -41,6 0,0 -450,7 -274,1 Resultat före värdeförändringar 55,1 264,9 -78,7 -60,7 174,3 99,3 Resultat per aktie, kr 0,22 1,08 -0,32 -0,27 0,71 0,41 Värdeförändring fastigheter 0,0 -194,9 0,0 105,8 -89,2 143,1 Värdeförändring derivat 0,0 -58,0 0,0 0,0 -58,0 -60,8 Resultat före skatt 55,1 12,0 -78,7 38,8 27,1 181,6 Skatt -19,4 -24,7 -59,3 0,0 -103,3 -106,8 Periodens resultat 35,7 -12,7 -138,0 38,8 -76,2 74,8 Summa tillgångar 5 964,5 20 798,9 1 721,0 -1 678,9 26 805,4 17 465,9 Summa skulder 4 720,6 14 651,4 960,4 -1 678,9 18 653,6 12 161,4 varav räntebärande skulder 2 548,2 12 625,5 508,7 0,0 15 682,4 10 317,3 varav övriga skulder 2 172,4 2 025,9 451,8 1 678,9 2 971,1 1 844,1 Skuldsättningsgrad 42,7% 60,7% 58,5% 59,1% 8 • Central administration 87,2 mkr, +28% • Inklusive Brinova Fastigheter AB • Exklusive Brinova Fastigheter AB: -23% • Finansnetto -450,7 mkr, +64% • Räntebärande skuld +52% • Successiv lägre ränta under året • Räntetäckningsgrad på rullande 12m: 1,6 ggr • Årets resultat för koncernen: -76,2 mkr (+74,8) • -0,56 kr/aktie (0,20) *Resultat från andelar i intresse- och gemensamt styrda bolag. K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved
Page 9
mkr 2025 31 dec 2024 31 dec Tillgångar Immateriella tillgångar 607,3 462.3 Förvaltningsfastigheter 24 431,1 15 616.5 Rörelsefastigheter 548,8 571,0 Övriga kortfristiga och långfristiga tillgångar (inkl. derivat) 1 075,1 806,7 Likvida medel 143,1 9,5 Summa tillgångar 26 805,4 17 465,9 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 8 151,9 5 304,6 Uppskjuten skatteskuld 2 027,1 1 092.4 Räntebärande skulder 15 682,4 10 317.3 Övriga kortfristiga och långfristiga skulder 944,0 751,6 Summa eget kapital och skulder 26 805,4 17 465,9 9 Förvaltningsfastigheter: 24 431 mkr, +56% • Inklusive Brinova Fastigheter AB • Färdigställda förvaltningsfastigheter: 21 005 mkr, +66% • Obebyggd mark, tomt- och byggrätter: 797 mkr, +19% • Pågående byggnation: 2 630 mkr, +14% - Direktavkastningskrav stabilt under perioden, 4,7%, varav bostäder 4,5% - Förvärv: +321 mkr, Försäljning: -1 536 mkr, Byggnation/investeringar: +1 647 mkr Räntebärande skulder: 15 682 mkr, +52% • Bottenlån: 12 728 mkr, +70%, • Rörelse- och förvärvskrediter: 921 mkr, -31% • Utnyttjade byggkrediter: 1 450 mkr, +2% • Obligation: 500 mkr • Grönt ramverk Likvida medel: 143 mkr, exkl. outnyttjad koncernlimit om 123 mkr, varav 23 mkr kontrolleras av K-Fastigheter Eget kapital: 8 152 mkr, +54%, varav 5 064 mkr (-3%) hänförligt till moderbolagets aktieägare Långsiktigt substansvärde: 6 017 mkr – 24,46 kr/aktie, -3%, korrigerat för omvända förvärvet av Brinova Fastigheter AB Finansiell ställning Soliditet: 30,4% (30,4) Skuldsättningsgrad: 58,5% (59,1) Belåningsgrad: 60,1% (60,4) Räntetäckningsgrad (12m): 1,6 ggr (1,6) K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved
Page 10
IMPORTANT INFORMATION : This presentation has been prepared by K - Fast Holding AB solely for use at this presentation and is furnished to you solely for your information and may not be reproduced or redistributed, in whole or in part, to any other person . The presentation does not constitute an invitation or offer to acquire, purchase or subscribe for securities . By attending the meeting where this presentation is made, or by reading the presentation slides, you agree to be bound by the following limitations . Some statements herein are forward - looking and the actual outcome could be materially different . In addition to the factors explicitly commented upon, the actual outcome could be materially and adversely affected by other factors such as the effect of economic conditions, exchange - rate and interest rate movements, political risks, the impact of competing products and their pricing, product development, commercialization and technological difficulties, supply disturbances, and major customer credit losses . The information and opinions contained in this document are provided as at the date of this presentation and are subject to change without notice . No representation or warranty (expressed or implied) is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy or completeness of the information contained herein . Accordingly, none of K - Fastigheter, or any of its principal shareholders or subsidiary undertakings or any of such person’s officers or employees accepts any liability whatsoever arising directly or indirectly from the use of this document . K-Fast Holding AB 2026 – Bokslutskommuniké 2025. All rights reserved