Annual report
Page 1
Styrelsen och verkställande direktören för Nicoccino Holding AB (publ) Org nr 556942-1604 får härmed avge Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2025-01-01 - 2025-12-31 Innehållsförteckning: Sida Förvaltningsberättelse 1 Rapport över resultat för koncernen 7 Rapport över finansiell ställning för koncernen 8 Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod) 11 Resultaträkning för moderföretag 12 Balansräkning för moderföretag 13 Kassaflödesanalys för moderföretaget (indirekt metod) 16 Noter 17 Underskrifter 29
Page 2
Nicoccino Holding AB (publ) 1(29) 556942-1604 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nicoccino Holding AB (publ), 556942-1604 (nedan Bolaget), med säte i Stockholm, får härmed avlämna årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 januari 2025 - 31 december 2025. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor (tkr). Koncernstruktur och verksamhet Koncernstruktur Nicoccino Holding är ett svenskt aktiebolag. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm First North. Adressen till Bolaget är Gillinge 55, 186 91 Vallentuna. Nicoccino Holding är moderbolag i koncernen. Nicoccino AB, org. nr. 556958-3353, med säte i Stockholm, är ett helägt dotterbolag till Nicoccino Holding. Nicoccino Ltd, med säte i London, är ett helägt dotterbolag till Nicoccino AB. Nicoccino Ltd har varit vilande sedan 2020. Bolagets verksamhet bedrivs huvudsakligen i Sverige. Bolagets verksamhet består av utveckling, administration och patent- och varumärkeshantering. Dotterbolaget Nicoccino AB:s verksamhet utgörs av tillverkning och försäljning av Nicotine Strips. Tillverkningen sker i fabriken i Gillinge och försäljningen går huvudsakligen till Europa. Allmänt om verksamheten Bolagets övergripande vision är att ge rökare tillgång till nikotin på ett enkelt och säkert sätt. Den ska materialiseras genom att kommersialisera nuvarande och framtida produkter gentemot nikotinanvändare globalt. Fokus under året har varit fortsatt kommersialisering av bolagets Nicotine Strips via distributörer och den egna webbshopen. Under slutet av året och början av 2026 har överenskommelser träffats med distributörer i Österrike, Sydkorea och Sydafrika om lansering av Nicotine Strips. Dessa lanseringar innebär att produkterna under 2026 kommer att säljas i flera hundra butiker jämfört med de 25 butiker som sålde produkterna vid utgången av 2025. Målet är att därmed få en solid förståelse för hur konsumenter uppfattar och använder produkten, vilka distributionskanaler som fungerar bäst och framförallt att ge en indikation om många konsumenter som blir regelbundna konsumenter. Arbetet med att hitta nya distributörer och samarbetspartners fortlöper. Koncernens produkt Nicotine Strips är en innovativ och patentskyddad oral nikotinprodukt som erbjuder användaren en snabb, diskret och förutsägbar nikotinleverans. Nicotine Strips frisätter nikotin redan efter 20-30 sekunder och levererar minst 90 % av nikotininnehållet via munslemhinnan på några minuter, avsevärt snabbare än nikotinportioner och snus. Användandet är diskret, då produkten varken är synlig för andra eller behöver tas ut eftersom den upplöses i munnen - egenskaper som många användare av nikotinportioner, framför allt utanför Norden, uppskattar. Produktens leveransegenskaper är verifierade i en klinisk bioekvivalensstudie (EurodraCT nummer 2011-000930-12). Nicotine Strips innehåller nikotin, utvunnet från tobak, samt livsmedelsgodkända ingredienser; samtliga ingredienser, utom naturliga smakämnen, är godkända för läkemedel. Den enskilt största komponenten är ett alginat, framställt av en brunalg som skördas hållbart utanför Norges kust.
Page 3
Nicoccino Holding AB (publ) 2(29) 556942-1604 Väsentliga händelser under räkenskapsåret Produktion Tillverkningen i Bolagets fabrik i Gillinge, norr om Stockholm, har fortlöpt och utgör en stabil bas för framtida ökad produktion. Utöver produktion av Bolagets Nicotine Strips har även kontraktstillverkning skett åt Nutrinovate AB, som marknadsför strips med vitaminer och andra tillsatser. Marknad och potential Marknaden för orala tobaksfria nikotinprodukter, i Sverige ofta kallat vitt snus, fortsatte under 2025 att öka kraftigt, framför allt i USA, men även i Europa och delar av Asien och Afrika. De internationella tobaksföretagens fortsatt betydande investeringar i kategorin vittnar om hög potential för orala nikotinprodukter, inte minst i takt med allt fler restriktioner för rökning införs. Den här utvecklingen är mycket positiv för Nicoccino. Den snabba expansionen av nikotinportioner gör att fler rökare blir bekanta med orala nikotinprodukter och möjligheterna att introducera rökare till Nicotine Strips unika fördelar ökar. Kommersialisering Under året har försäljningen av Nicotine Strips i Estland via bolagets distributör Nicorex fortsatt förbättrats. Såväl försäljningsvolym per butik som antalet återkommande kunder har ökat. Försäljningen i England via en distributör med tre egna butiker och en webshop har också utvecklats positivt. Under sommaren genomfördes en bred marknadsundersökning genom utdelning av gratis varuprover via ett hundratal arbetsplatser. Överlag visade resultatet en hög uppskattning av Nicotine Strips bland tobaks- och nikotinanvändare; 64 % sade att de definitivt eller troligen skulle köpa produkten mot 11 % som definitivt inte eller troligen inte skulle göra det. Konsumenter i åldern 35-44 var mest positiva. Ansökan om försäljningstillstånd i Kanada som lämnades in till Health Canada i juli 2024 är fortsatt under behandling. De ändrade föreskrifter i regelverket som aviserades i början av året och trädde i kraft i juli, antas ha försenat handläggningen. Bolaget arbetar tillsammans med sin konsult för att utverka ett svar från myndigheten. Uppdatering kommer när Bolaget får besked. Under slutet av året och början av 2026 träffades överenskommelser med distributörer i Österrike, Sydkorea och Sydafrika om lanseringar under 2026. I Österrike såldes Nicotine Strips i knappt 250 butiker vid utgången av mars 2026. Lanseringarna och försäljningsutvecklingen kommer följas noga. Avtalet om ansökan om försäljningstillstånd i USA, som träffades i februari 2025 med Zolv, avslutades i januari 2026. Zolv hade inte träffat de överenskomna milstolparna och förhandlingar om ett reviderat avtal ansågs inte möjliga. Bolaget utvärderar andra möjligheter att kunna få Nicotine Strips godkända i USA. Finansiering I april och maj upptogs lånegarantier från aktieägare om totalt 16,4 MSEK. Löftesprovision för lånegarantierna uppgår till 2,5 % av garantibeloppet och årsränta om 15 % löper på avropat lånebelopp. Vid årets slut hade 12,3 MSEK avropats och total skuld, inklusive upparbetade löftesprovisioner och räntor vid utgången av året var drygt 14,4 MSEK. Under februari 2026 tecknade Bolaget avsiktsförklaringar med samtliga långivare om en förlängning av existerande lånegarantier till den 30 april 2027. Se not 24 för detaljerad redovisning. I syfte att förstärka rörelsekapitalet och säkerställa finansiering under 2026 -2027 har styrelsen föreslagit kommande bolagsstämma som ska hållas den 11 maj 2026 att godkänna att lånegaranti uppgående till 10,7 MSEK överenskoms med aktieägaren AB Strati. Ersättning för lånegarantin uppgår till 2,5% av garantibeloppet och en årsränta om 15 procent på avropat lånebelopp. Ersättning, avropat lånebelopp inklusive upplupen ränta, återbetalas senast den 30 maj 2027. Om denna lånegaranti godkänns uppgår den totala lånegarantin från AB Strati till 10,7 MSEK. Vidare har styrelsen föreslagit att bolagsstämman på motsvarande villkor som för AB Strati godkänner att en lånegaranti uppgående till 10,7 MSEK överenskoms med aktieägaren TillCe AB. Om denna lånegaranti godkänns uppgår den totala lånegarantin från TillCe AB till 10,7 MSEK. Styrelsen avser att ingå avtal med AB Strati och TillCe AB efter att bolagsstämman har lämnat sitt godkännande. Om lånegarantierna från AB Strati och TillCe AB godkänns av bolagsstämman uppgår det totala garanterade lånebeloppet till drygt 24,8 MSEK. För den händelse att lånegarantierna inte godkänns av bolagsstämman eller att de planerade avtalen av andra skäl inte träffas utgör detta en osäkerhetsfaktor som kan väcka betydande tvivel avseende moderbolagets och koncernens fortsatta drift.
Page 4
Nicoccino Holding AB (publ) 3(29) 556942-1604 Medarbetare Under året har en person anställts för produktion i fabriken i Gillinge. Anställningen omfattar 75 % tillsvidare från september 2025. Vid årets slut hade bolaget således två anställda. Bolaget köper ett flertal tjänster på konsultbasis, såsom bokföring, finansiell rapportering samt juridisk rådgivning. Immateriella rättigheter Nicoccino AB äger ett patent för en alginatfilm med nikotin som är beviljat i 55 länder. Patentskyddet gäller till 2033. Nicoccino AB äger också det registrerade varumärket Nicoccino™ i EU och ytterligare ett antal länder. Bolaget har genom licensavtal med Klaria Pharma AB (publ) tillgång till ett patent för sammansättning av filmen. Patentskyddet gäller till december 2026 i alla länder utom USA där patentskyddet gäller till 2029. Flerårsöversikt Koncern Belopp KSEK 2025 2024 2023 2022 2021 Nettoomsättning 889 394 163 150 56 Rörelsekostnader -8 772 -8 289 -7 445 -7 515 -5 789 Resultat efter finansiella poster -10 296 -8 524 -7 640 -7 201 -5 737 Resultat efter skatt -10 296 -8 524 -7 640 -7 201 -5 737 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 117 -7 214 -6 009 -7 161 -5 950 Likvida medel per balansdagen 941 1 587 5 740 11 495 14 712 Eget kapital per balansdagen 5 908 16 204 24 728 24 430 17 867 Nyckeltal Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, % neg neg neg neg neg Resultat per aktie, kr -0,33 -0,28 -0,28 -0,27 -0,28 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar, tkr -65 -48 -10 107 -9 731 -2 785 Kassaflöde per aktie, kr -0,21 -0,23 -0,22 -0,27 -0,29 Eget kapital per aktie, kr 0,19 0,53 0,8 0,93 0,86 Soliditet 26% 65% 81% 97% 96% Antal anställda vid periodens slut 2 1 1 1 1 Nicoccinos verksamhet startade 2014 då bolaget genomförde en kontantemission om 40 mkr samt en apportemission varigenom Nicoccino Holding AB förvärvade dotterbolaget Nicoccino AB som driver den operativa verksamheten. Omsättning, resultat och kassaflöde Koncernens omsättning uppgick till 0,9 mkr (0,4 mkr) för räkenskapsåret. Nettoresultatet uppgick till -10,3 mkr (-8,5 mkr) eller -0,33 kr (-0,28 kr) per aktie för perioden. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick för perioden till -6,1 mkr (-7,2 mkr) eller -0,21 kr (-0,23 kr) per aktie. Investeringar Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar var 0,1mkr (0,1mkr). I och med årets färdigställande av produktionsanläggningen föreligger inget ytterligare behov av investeringar under överskådlig tid. Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 0,9 mkr (1,6 mkr). Det egna kapitalet i koncernen var vid årets utgång 5,9 mkr (16,2 mkr) och soliditeten var 26% (65%). Som anges i not 24 avser bolaget uppta lånegarantier på sammanlagt 24,8 MSEK för perioden fram till den 30 maj 2027.
Page 5
Nicoccino Holding AB (publ) 4(29) 556942-1604 Moderföretag Moderbolaget Nicoccino Holdings AB (publ) resultat för året uppgick till -6,7 mkr (-8,6 mkr). Moderbolagets likvida medel uppgick vid årets utgång till 0,1 mkr (0,9 mkr). Det egna kapitalet i moderbolaget var vid årets utgång 3,9 mkr (10,6 mkr). Soliditeten var 21% (60%). Aktien och ägarna Notering Bolagets aktie är sedan den 27 juni 2014 noterad på Nasdaq Stockholm First North med kortnamnet NICO. Antalet aktieägare i Bolaget uppgick den 31 december 2025 till 2 981 FNCA Sweden AB är Bolagets Certified Adviser Aktiekapitalet Enligt Nicoccino Holding AB:s bolagsordning ska aktiekapitalet uppgå till lägst 1 MSEK och högst 4 MSEK och antalet aktier uppgå till lägst 20 000 000 och högst 80 000 000. Aktiernas kvotvärde är 0,05 krona (fem öre). Bolaget har endast ett aktieslag och samtliga aktier har lika rätt till utdelning och överskott vid likvidation samt berättigar till en röst per aktie. Aktierna i Bolaget är inte, och har inte varit föremål för erbjudande till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Aktierna har inte varit föremål för något offentligt uppköpserbjudande. Aktierna har utgivits i enlighet med svensk lagstiftning och är denominerade i svenska kronor. Det finns inga inskränkningar i rätten att fritt överlåta aktier. Utdelning och utdelningspolicy Styrelsen kommer inte att föreslå någon utdelning till aktieägarna tills dess att resultat, kassaflöde, finansiell ställning och kapitalbehov sammantaget motiverar detta. ÄGARSTRUKTUR De 10 största aktieägarna den 31 december 2025 var: Andel av kapital Namn Antal aktier och röster, % Hjälmstad, Sven-Olof 7 100 000 23,02 TillCe Aktiebolag 4 323 385 14,02 AB Strati (inkl. dotterbolag Kokkolokko Förvaltning AB) 3 516 854 11,40 Byström, Lars 2 900 000 9,40 Ekerborn, Thomas 2 884 453 9,35 Hübinette, Fredrik 1 391 343 4,51 UBS Switzerland AG, W8IMY 925 425 3,00 Pictet & Cie (Europe) AG, Succurs 900 000 2,92 Eriksson, Mats 765 735 2,48 Edlund, Johan 754 500 2,45 Övriga 5 384 473 17,45 Totalt 30 846 168 100,00 Förväntad framtida utveckling Kommersialisering Arbetet med att genomföra ytterligare lanseringar med nya distributörer och återförsäljare fortlöper. Dialog med ett flertal aktörer pågår och Bolaget har god tillförsikt att ytterligare lanseringar kommer ske under 2026. Nicoccino kommer fortsatt att delta vid internationella mässor för att knyta nya kontakter. Försäljningsutvecklingen i befintliga butiker följs nära och i takt med att ytterligare information om konsumentbeteenden genereras kan Bolaget på ett bättre sätt dela förväntningar med nya distributörer och investerare.
Page 6
Nicoccino Holding AB (publ) 5(29) 556942-1604 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Verksamhetsrisk Konkurrens Koncernens ambition är att verka på en marknad som kännetecknas av hård konkurrens från internationella företag. Det kan inte garanteras att Nicotine Strips kommer att föredras framför konkurrerande företags existerande eller kommande produkter. Framtida produkter under utveckling av andra företag kan medföra ökad konkurrens och försämrade möjligheter för Koncernens produkter med avseende på marknadsandel och pris. Nämnda osäkerheter innebär risker som kan inverka negativt på Koncernens förväntade omsättning, resultat och finansiella ställning. Produktion och samarbetspartners Den genomförda uppbyggnaden av Koncernens produktionsanläggning är nu avslutad. Förväntningar om framtida ökad försäljning ställer krav på att produktionen fungerar. Produktionsavbrott pga. skador som sker i maskiner eller försenade eller uteblivna leveranser av reservdelar kan negativt påverka eller helt stoppa möjligheterna att leverera enligt ingångna kontrakt och överenskommelser. Skulle affärskritiska system fallera kan Koncernen också påverkas negativt. Ingredienser inhandlas från externa leverantörer. Det kan inte garanteras att förseningar inte uppkommer eller att vissa leverantörer inte uppfyller sina åtaganden enligt ingångna avtal eller att nya avtal kan ingås till fördelaktiga villkor. Skulle existerande eller framtida samarbeten inte kunna ingås, sägas upp eller fungera otillfredsställande, kan detta också inverka negativt på Bolagets fortsatta utveckling, tillväxt och finansiella ställning. Dessa risker är i valda delar tillämpliga på framtida situationer där produktionskapaciteten utökats internt eller med externa samarbetspartners. Organisation Bolaget har idag de personella resurser som krävs för att arbeta mot uppsatta mål. Verksamheten är helt beroende av den omfattande kompetens och erfarenhet som finns hos det fåtal personer som är engagerade i Bolaget - såväl anställda som ägare. Det är centralt att bibehålla och utveckla dessa resurser för att nå de uppsatta målen. Ytterligare åtgärder för att säkerställa detta engagemang kan bli aktuellt. En situation där Bolaget skulle vara tvungen att hitta kvalificerade ersättare skulle skapa en stor risk för möjligheten att nå de uppsatta målen och skulle inverka negativt på Bolagets finansiella ställning. Finansiell risk Valutakursförändringar Råvaror till Bolagets produkter köps i delvis in från utlandet och betalas i EUR och SEK. Intäkterna betalas i huvudsak i EUR. Förändringar i valutakurser har en direkt påverkan på rörelseresultat, balansräkning och kassaflöde. Valutarisker återfinns främst i valutorna EUR och USD både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Rörelsekapital Givet den ambition Bolaget har och den plan för 2026 som styrelsen godkänt, föreligger ett kapitalbehov som Bolaget avser täcka genom upptagning av lånegarantier, se not 24. Bolaget är även öppen för andra finansieringslösningar, inklusive ytterligare emissioner, om det skulle kunna accelerera kommersialiseringen av Nicotine Strips. Legal risk & regulatoriska förutsättningar Omvärldsfaktorer som kan påverka Bolagets utveckling är marknadsförutsättningar, konsumenttrender och den regulatoriska utvecklingen. I dagsläget föreligger en osäkerhet om hur framtida regleringar av dessa produkter kommer utformas, framförallt i Europa. I avsaknad av EU-reglering har alltfler länder inom unionen infört eller föreslagit lagstiftning som direkt påverkar möjligheterna att marknadsföra Nicotine Strips. Bolaget följer denna utveckling noggrant. Bolaget kan inte förutsäga vilka regler och tillstånd som kan komma krävas för att kunna sälja Nicotine Strips på de marknader som önskas. I detta fall är Bolaget, likt övriga bolag, beroende av bedömningar och beslut från berörda myndigheter. Patent, varumärken och know-how I den typ av verksamhet som Bolaget bedriver föreligger alltid risken att Bolagets patent, inlicensierade
Page 7
Nicoccino Holding AB (publ) 6(29) 556942-1604 patenträttigheter eller övriga immateriella rättigheter inte ger tillräckligt skydd eller att Bolagets rättigheter inte kan vidmakthållas. Vidare kan intrång i patent komma att ske, vilket kan leda till kostsamma tvister. Negativa utfall av tvister om immateriella rättigheter kan för den förlorande parten leda till förlorat skydd, förbud att fortsätta nyttja aktuell rättighet eller skyldighet att betala skadestånd. Även om Bolaget använder sekretessavtal samt eftersträvar att internt behålla kunskap om och kontroll över de mest känsliga komponenterna vid framställningen av Bolagets produkter, finns inga garantier för att okontrollerad spridning och kopiering av produktionsmetoder inte kan komma att ske. Sådan okontrollerad spridning och kopiering skulle kunna skada Bolaget om den används för framställning av konkurrerande produkter eller om den på annat sätt utnyttjas kommersiellt utan ekonomisk kompensation för Bolaget. Produktansvar Bolagets verksamhet medför risker för produktansvar. Produktansvarsförsäkringar upprätthålls där så bedöms är viktigt. Dock kan eventuella skadeanspråk som riktas mot Bolaget i händelse av skador orsakade av Bolagets produkter komma att överstiga de belopp som ersätts av tecknade försäkringar. Vidare går det inte att utesluta att produktansvarsförsäkringar inte täcker eventuella skadeståndsanspråk. Blir Bolaget skadeståndsskyldig, utöver vad som täcks av försäkringar, kommer det påverka Bolagets resultat och finansiella ställning negativt. Bolagets huvudsakliga verksamhetsområde ligger inom utveckling och försäljning av nikotinprodukter vilket kan medföra risker för att personer som antingen konsumerar eller deltar i studier med Bolagets produkter eller på annat sätt kommer i kontakt med Bolagets produkter drabbas av biverkningar. Konsekvensen avsådana potentiella biverkningar kan på olika marknader försena eller hindra en framtida försäljning av Bolagets produkter, eller innebära försäljningsstopp och därmed påverka Bolagets omsättning, resultat och finansiella ställning negativt. Det kan inte heller uteslutas att Bolaget kan komma att bli stämd av personer som drabbas av biverkningar, vilket kan leda till att Bolaget blir skyldig att betala skadestånd. Förslag till disposition beträffande bolagets resultat Belopp i SEK Till årsstämmans förfogande finns följande fritt eget kapital: Överkursfond 9 043 981 Årets resultat -6 661 000 Summa 2 382 981 Styrelsen föreslår att årets förlust avräknas från överkursfonden varefter det fria egna kapitalet uppgår till: Överkursfond 2 382 981 Summa 2 382 981 Vad beträffar koncernens och moderföretagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande tilläggsupplysningar.
Page 8
Nicoccino Holding AB (publ) 7(29) 556942-1604 Rapport över resultat för koncernen Belopp i KSEK Not 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 889 394 Övriga rörelseintäkter 2 3 11 892 405 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -302 -332 Övriga externa kostnader 3 -3 951 -4 027 Personalkostnader 4 -2 635 -2 002 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5 -1 880 -1 913 Övriga rörelsekostnader 6 -4 -15 Rörelseresultat -7 880 -7 884 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 - 11 Räntekostnader och liknande resultatposter 8 -2 416 -651 Resultat efter finansiella poster -10 296 -8 524 Resultat före skatt -10 296 -8 524 Årets resultat -10 296 -8 524 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen Årets resultat -10 296 -8 524 Totalresultat för året -10 296 -8 524 Hänförligt till moderbolagets aktieägare -10 296 -8 524 Resultat per aktie, kr -0,33 -0,28
Page 9
Nicoccino Holding AB (publ) 8(29) 556942-1604 Rapport över finansiell ställning för koncernen Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgång 10 942 1 413 Maskiner och andra tekniska anläggningar 11 17 783 19 052 Förbättringsutgift på annans fastighet 12 1 594 1 669 20 319 22 134 Summa anläggningstillgångar 20 319 22 134 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 198 641 Färdiga varor och handelsvaror 594 32 792 673 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 192 230 Skattefordringar 49 - Övriga fordringar 14 91 254 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 300 57 632 541 Kassa och bank 941 1 587 Summa omsättningstillgångar 2 365 2 801 SUMMA TILLGÅNGAR 22 684 24 935
Page 10
Nicoccino Holding AB (publ) 9(29) 556942-1604 Rapport över finansiell ställning för koncernen Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 16 1 542 1 542 Övrigt tillskjutet kapital 237 056 245 670 Reserver 841 841 Balanserat resultat inkl årets resultat -233 531 -231 849 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 5 908 16 204 Summa eget kapital 5 908 16 204 Långfristiga skulder Leasingskuld 10 383 847 383 847 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 399 198 Övriga kortfristiga skulder 15 15 650 7 382 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 344 304 16 393 7 884 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 684 24 935
Page 11
Nicoccino Holding AB (publ) 10(29) 556942-1604 Rapport över förändring i eget kapital för koncernen Övrigt Totalt tillskjutetOmräknings- Ansamlad eget Aktiekapital kapital reserv förlust kapital Ingående balans 2024-01-01 1 542 236 958 841 -214 624 24 728 Totalresultat Årets resultat -8 524 -8 524 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat - - - -8 524 -8 524 Utgående balans 2024-12-31 1 542 236 958 841 -223 148 16 204 Ingående balans 2025-12-01 1 542 236 958 841 -223 148 16 204 Totalresultat Årets resultat -10 296 -10 296 Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat - - - -10 296 -10 296 Utgående balans 2025-12-31 1 542 236 968 841 -233 444 5 908
Page 12
Nicoccino Holding AB (publ) 11(29) 556942-1604 Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod) Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -7 880 -7 884 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m Erhållna intäkter - 11 Erlagd ränta -2 416 -651 Avskrivningar 1 880 1 913 -8 416 -6 611 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -8 416 -6 611 förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av varulager -119 -207 Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -91 61 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder 2 509 -457 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 117 -7 214 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -65 -48 Kassaflöde från investeringsverksamheten -65 -48 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 6 000 3 525 Amortering av leasingskuld -464 -416 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 536 3 109 Årets kassaflöde -646 -4 153 Likvida medel vid årets början 1 587 5 740 Likvida medel vid årets slut 941 1 587
Page 13
Nicoccino Holding AB (publ) 12(29) 556942-1604 Resultaträkning för moderföretag Belopp i KSEK Not 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Rörelsens intäkter Övriga rörelseintäkter 2 2 016 2 010 2 016 2 010 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 3 -1 058 -974 Personalkostnader 4 -2 350 -1 997 Rörelseresultat -1 392 -961 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 - 6 Räntekostnader och liknande resultatposter 8 -2 269 -460 Resultat efter finansiella poster -3 661 -1 415 Koncernbidrag -3 000 -7 200 Resultat före skatt -6 661 -8 615 Årets resultat och övrigt totalresultat -6 661 -8 615
Page 14
Nicoccino Holding AB (publ) 13(29) 556942-1604 Balansräkning för moderföretag Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 13 171 171 171 171 Summa anläggningstillgångar 171 171 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar - 840 Fordringar hos koncernföretag 18 740 15 577 Övriga fordringar 64 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 47 - 18 851 16 429 Kassa och bank 115 934 Summa omsättningstillgångar 18 966 17 363 SUMMA TILLGÅNGAR 19 137 17 534
Page 15
Nicoccino Holding AB (publ) 14(29) 556942-1604 Balansräkning för moderföretag Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 16 1 542 1 542 1 542 1 542 Fritt eget kapital Överkursfond 9 044 17 660 Årets resultat -6 661 -8 615 2 383 9 045 Summa eget kapital 3 925 10 587 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 123 60 Övriga kortfristiga skulder 15 15 020 6 821 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 69 66 15 212 6 947 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 137 17 534
Page 16
Nicoccino Holding AB (publ) 15(29) 556942-1604 Förändringar i eget kapital för moderbolaget Totalt Aktie- Överkurs- Balanserat Årets eget kapital fond resultat resultat kapital Ingående eget kapital 2024-01-01 1 542 25 457 - -7 797 19 202 Totalresultat Disposition av resultat -7 797 7 797 - Årets resultat -8 615 -8 615 Årets totalresultat - - Summa totalresultat - -7 797 - -818 -8 615 Utgående balans 2024-12-31 1 542 17 660 - -8 615 10 587 Ingående eget kapital 2025-01-01 1 542 17 660 - -8 615 10 587 Totalresultat Disposition av resultat -8 615 8 615 - Årets resultat -6 661 -6 661 Årets totalresultat - - Summa totalresultat - -8 615 - 1 954 -6 661 Utgående balans 2025-12-31 1 542 9 045 - 1 954 3 925
Page 17
Nicoccino Holding AB (publ) 16(29) 556942-1604 Kassaflödesanalys för moderföretaget (indirekt metod) Belopp i KSEK Not 2025-12-31 2024-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat förefinansiella poster -1 392 -961 Erhållna intäkter - 6 Erlagd ränta -2 269 -460 -3 661 -1 415 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -3 661 -1 415 förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -2 422 -4 803 Ökning(+)/Minskning (-) av rörelseskulder -736 -129 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 819 -6 347 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 6 000 3 525 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6 000 3 525 Årets kassaflöde -819 -2 822 Likvida medel vid årets början 934 3 756 Likvida medel vid årets slut 115 934
Page 18
Nicoccino Holding AB (publ) 17(29) 556942-1604 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Väsentliga redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under Avsnittet "Moderbolagets redovisningsprinciper". Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 23 april 2026. Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 11 maj 2026. Värderingsgrunder tillämpade vid upprättande av finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden. Funktionell valuta Nicoccino Holding ABs (publ) funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor avrundat till närmaste tusental om inget annat anges. Avrundningen till tusentals kronor kan innebära att beloppen inte stämmer om de summeras. Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningen redovisas i i rörelseresultatet om omräkningen är hänförlig till rörelserelaterade poster respektive finansnettot i resultaträkningen om det avser finansiella poster. Konsolideringsprinciper Dotterbolag konsolideras enligt förvärvsmetoden. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras i sin helhet. Intäkter Intäkter vid försäljning av nicontin-strips redovisas vid leverans till distributör Anläggningstillgångar Anläggningstillgångar är redovisade till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar sker över den uppskattade nyttjandeperioden från och med anskaffningstidpunkten. Avskrivning av patent, varumärken och balanserade utgifter för utveckling påbörjas från och med tidpunkt för kommersialisering. Efter påbörjad kommersialisering kommer patenten, varumärken och balanserade utgifter för utveckling att skrivas av linjärt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod. Avskrivningstider Följande avskrivningstider används för de olika tillgångsslagen: Patent, över patentets livslängd, 10 år Varumärken, över förväntad nyttjandeperiod, 10 år Balanserade utgifter för utveckling, över förväntad nyttjandeperiod, 5 år Maskiner 5 år
Page 19
Nicoccino Holding AB (publ) 18(29) 556942-1604 Inventarier 5 år Installationer i annans fastighet, 5 år Varulager Varulagret är värderat till det lägsta av anskaffningsvärdet, beräknat enligt först-in-först-ut principen, och nettoförsäljningsvärde. Nettoförsäljningsvärdet har beräknats efter avdrag för beräknad försäljningskostnad, varmed hänsyn har tagits till inkurans. Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Vid varje balansdag kontrolleras de redovisade värdena för materiella anläggningstillgångar för att bedöma om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Om en sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet beräknas till det högre av tillgångens verkliga värde efter avdrag för försäljningskostnader och tillgångens nyttjandevärde. Nyttjandevärdet beräknas genom att de framtida in- och utbetalningarna som tillgången ger upphov till uppskattas och diskonteras. Om återvinningsvärdet för en tillgång är lägre än det redovisade värdet skrivs tillgången ned till återvinningsvärdet. Denna nedskrivning redovisas direkt i rapporten över resultat. Leasingavtal Leasingavtal, d v s avtal där rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgånga i utbye mot ersättningar, redovisas i balansräkningen som nyttjanderätt och leasingskuld vid leasingavtalets startdatum. Nyttjanderätten värderas initialt till anskaffningsvärdet, vilket utgörs av leasingskuldens initiala värde, med avdrag för avskrivningar. Nyttjanderätten skrivs av linjärt över leasingperioden. Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av återstående leasingavgifter över leasingperioden. Skuldens värde ökar med räntekostnaden för perioden och reduceras med leasingbetalningar. Diskonteringsräntan fastställs i normalfallet med den marginella låneräntan. Om den implicta räntan lätt kan fastställas används i stället den räntan. Leasingavtal som är av lågt värde eller med en leasingperiod på mindre än 12 månader redovisas inte i balansräkningen utan för dessa avtal kostnadsförs leasingavgiften linjärt över leasingtiden. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar och finansiella placeringar. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder och låneskulder. Kundfordringar Kundfordringar tas upp i rapporten över finansiell ställning när fakturan skickas. Kundfordringar redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuell reservering för befarad kreditförlust. En reservering för befarad kreditförlust görs när det finns objektiva bevis för att koncernen inte kommer att erhålla alla belopp som är förfallna enligt fordringsägarnas ursprungliga villkor. Det reserverade beloppet redovisas som övrig extern kostnad i rapporten över resultat och övrigt totalresultat. Likvida medel Likvida medel består av banktillgodohavanden. Låneskulder Låneskulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskulder Leverantörsskulders förväntade löptid är kort, varför skulden redovisas till nominellt belopp utan diskontering enligt metoden för upplupet anskaffningsvärde. Eget kapital Transaktionsutgifter som direkt kan hänföras till emission av nya aktier redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden.
Page 20
Nicoccino Holding AB (publ) 19(29) 556942-1604 Ersättningar till anställda Personalkostnader redovisas som kostnad i den period tjänsterna utförs. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer . Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. "Årsredovisningen för moderbolaget är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. " Moderbolagets redovisningsprinciper överensstämmer i huvudsak med redovisningsprinciperna för koncernen. I moderbolaget används benämningarna resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernredovisningen har titlarna rapport över resultat och övrigt totalresultat, rapport över finansiell ställning och rapport över kassaflöden. Resultat- och balansräkning samt kassaflödesanalys för moderbolaget är uppställda enligt årsredovisningslagens schema medan rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 utformning av finansiella rapporter. I RFR 2 Undantag från och tillägg till IFRS presenteras ett generellt undantag för moderbolaget avseende vissa kvalitativa upplysningskrav. I de fall upplysningarna i koncernredovisningen även är tillämpliga för moderbolaget och då upplysningarna lämnas på ett sådant sätt att det är uppenbart att de avser såväl koncern som moderbolag, begränsas upplysningskraven från IFRS i moderbolaget till de krav som gäller specifikationer av redovisade belopp. Begränsningen gäller inte de upplysningskrav som följer av årsredovisningslagen. Aktier i dotterbolag Aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde, med tillägg för aktieägartillskott och med avdrag för eventuella nedskrivningar, i enlighet med årsredovisningslagen. Viktiga uppskattningar och bedömningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande. Dessa baseras på historiska erfarenheter och andra faktorer samt förväntningar på framtida händelser som anses rimliga utifrån rådande marknadsmässiga och andra förhållanden. De uppskattningar som föreligger baserade på framtida förväntningar och uppskattningar för redovisningsändamål kommer per definition sällan att motsvara det verkliga utfallet. De uppskattningar och antaganden som innebär en risk för väsentliga justeringar i redovisade värden under nästkommande räkenskapsår diskuteras nedan. Skatter Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att utnyttjas och medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Styrelsen bedömer att redovisat underskottsavdrag med stor sannolikhet inte kommer att kunna utnyttjas. Nya och ändrade standarder som ska tillämpas av koncernen i innevarande period Samtliga standarder som trätt i kraft under 2024 har tillämpats i koncernredovisningen. Nya principer har inte haft någon effekt på företagets finansiella rapporter. Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som träder i kraft 2026 eller senare och som bedöms kunna få eller ha påverkan på de finansiella rapporterna Inga standarder, ändringar och tolkningar som träder i kraft för räkenskapsåret som börjar 1 januari 2026 eller senare har någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.
Page 21
Nicoccino Holding AB (publ) 20(29) 556942-1604 Not 2 Övriga rörelseintäkter 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Övriga intäkter 3 11 3 11 Moderföretag Management fee 2 016 2 010 Summa 2 016 2 010 Not 3 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern BDO Mälardalen Revisionsuppdrag 144 138 Summa 144 138 Moderföretag BDO Mälardalen Revisionsuppdrag 144 138 Summa 144 138 Not 4 Anställda, personalkostnader och arvoden till styrelse Medelantalet anställda 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 Varav män 2024-12-31 Varav män Moderföretag Sverige 2 2 1 1 Totalt moderföretaget 2 2 1 1 Koncernen totalt 2 2 1 1 Löner och andra ersättningar samt sociala kostnader, inklusive pensionskostnader 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Moderföretag och koncernen Styrelse och VD 1 421 1 321 Övriga anställda 251 - Summa 1 672 1 321 Sociala kostnader 995 876 (varav pensionskostnader) 422 422 Styrelsearvoden Vid ordinarie bolagsstämma den 16 maj 2025 beslutades att styrelsearvodet för tiden fram till och med årsstämman 2025 skall utgå med 150 tkr till ordföranden och med 100 tkr till övriga ledamöter.
Page 22
Nicoccino Holding AB (publ) 21(29) 556942-1604 VD:s anställningsvillkor Verkställande direktören Fredrik Laurell är fast anställd med en ersättning om 116 tkr per månad. Mellan Nicoccino Holding AB och Fredrik Laurell föreligger en ömsesidig uppsägningstid om nio månader. VD har ett incitamentsprogram kopplat till Bolagets värde vid en avyttring av hela eller delar av Bolagets verksamhet. Transaktioner med närstående Ersättningar till styrelse och verkställande direktör framgår enligt nedan. Under 2025 har Nicoccino inte erlagt ersättningar till någon närstående person eller bolag utöver vad som framgår nedan. Ersättning/ Övriga Övriga Pensions- styrelsearvode ersättningar förmåner kostnader Summa Styrelseordförande Fredrik Hübinette 150 150 Styrelseledamot Johan Thorell 100 100 Styrelseledamot Anders Ulfhielm 200 100 Verkställande direktör Fredrik Laurell 971 422 1 442 1 421 - - 422 1 792 Not 5 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Avskrivningar enligt plan fördelade per tillgång Koncessioner, patent, licenser, varumärken - 43 Nedlagda kostnader på annans fastighet 96 92 Maskiner och andra tekniska anläggningar 1 313 1 307 Nyttjanderättstillgång 471 471 1 880 1 913 Not 6 Övriga rörelsekostnader 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Kursförluster på fordringar/skulder av rörelsekaraktär 4 15 Summa 4 15 Not 7 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Ränteintäkter, övriga - 11 - 11 Moderföretag Ränteintäkter, övriga - 6 - 6
Page 23
Nicoccino Holding AB (publ) 22(29) 556942-1604 Not 8 Räntekostnader och liknande resultatposter 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Räntekostnader, leasingavtal 136 185 Räntekostnader, övriga 2 280 466 2 416 651 Moderföretag Räntekostnader, övriga 2 269 460 2 269 460 Not 9 Skatt på årets resultat 2025-01-01- 2024-01-01- 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Aktuell skatt - - Uppskjuten skatt - - Moderföretag Aktuell skatt - - Uppskjuten skatt - - - - Avstämning effektiv skatt 2025 2024 Koncernen Procent Belopp Procent Belopp Resultat före skatt -10 296 -8 524 Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget 20,6% 2 121 20,6% 1 756 Ej avdragsgilla kostnader 0,0% -5 0,0% -17 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt -20,6% -2 116 -20,6% -1 739 Redovisad effektiv skatt 0,0% - 0,0% - Moderföretaget Procent Belopp Resultat före skatt -6 661 -8 615 Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget 20,6% 1 372 20,6% 1 775 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt -20,6% -1 372 -20,6% -1 775 Redovisad effektiv skatt 0,0% - 0,0% - Koncernen Underskottsavdrag vid årets början 97 903 89 379 Årets underskottsavdrag 10 296 8 524 Underskottsavdrag vid årets slut 108 199 97 903 Moderbolaget Underskottsavdrag vid årets början 58 551 49 936 Årets underskottsavdrag 6 661 8 615 Underskottsavdrag vid årets slut 65 212 58 551
Page 24
Nicoccino Holding AB (publ) 23(29) 556942-1604 Det finns i dagsläget inte tillräckligt övertygande skäl som talar för att skattemässiga överskott kommer att finnas i framtiden som kan försvara en aktivering av uppskjuten skattefordran i de skattemässiga underskotten. Not 10 Leasingavtal Nicoccino har ingått ett leasingavtal för en produktionslokal som trädde ikraft 3 januari 2023, motsvarande ett hyresåtagande om 2 820 (-) tkr. Leasingavtalet löper över fem år. 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Nyttjanderättstillgång, kontors- och laboratorielokal 942 1 413 Summa nyttjanderättstillgångar 942 1 413 Kortfristiga leasingskulder 561 561 Långfristiga leasingskulder 383 847 Summa leasingskulder 944 1 408 Kostnader för leasingavtal Avskrivningar 471 471 Finansiella kostnader 136 185 Summa 607 656 Kassaflöde från leasingavtal 464 416 464 416 Framtida minimileaseavgifter per 2025-12-31 uppgår till följande: Inom 1 år Leasingavgifter 464 416 464 416 Not 11 Maskiner och andra tekniska anläggningar 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 21 247 21 204 -Nyanskaffningar 44 43 -Vid årets slut 21 291 21 247 Ackumulerade avskrivningar: -Vid årets början -2 195 -888 -Årets avskrivning -1 313 -1 307 -Vid årets slut -3 508 -2 195 Redovisat värde vid årets slut 17 783 19 052
Page 25
Nicoccino Holding AB (publ) 24(29) 556942-1604 Not 12 Förbättringsutgift på annans fastighet 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 1 845 1 840 -Nyanskaffningar 22 5 -Vid årets slut 1 867 1 845 Ackumulerade avskrivningar: -Vid årets början -176 -84 -Årets avskrivning -96 -92 -Vid årets slut -272 -176 Redovisat värde vid årets slut 1 595 1 669 Not 13 Andelar i koncernföretag 2025-12-31 2024-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden: -Vid årets början 171 171 Redovisat värde vid årets slut 171 171 Spec av moderföretagets och koncernens innehav av andelar i koncernföretag 2025-12-31 2024-12-31 Antal Redovisat Redovisat Dotterföretag / Org nr / Säte andelar i % värde värde Nicoccino AB, 556958-3353, Stockholm 100 170 170 Nicoccino Ltd, 08718046, London 100 1 1 Not 14 Kortfristiga fordringar 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Momsfordran 84 203 Övriga kortfristiga fordringar 7 51 91 254 Not 15 Övriga kortfristiga skulder 2025-12-31 2024-12-31 Koncern Lån från närstående 12 300 6 300 Kortfristig del av leasingskuld 561 561 Personalrelaterade poster 110 52 Övriga poster 2 679 469 15 650 7 382 Moderföretag Lån från närstående 12 300 6 300 Personalrelaterade poster 45 52 Övrigt 2 675 469 15 020 6 821 Lån från närstående utgörs av lånegarantier, se Not 24.
Page 26
Nicoccino Holding AB (publ) 25(29) 556942-1604 Not 16 Eget kapital 2025-12-31 2024-12-31 Antal aktier 30 846 168 30 846 168 Kvotvärde, kr 0,05 0,05 Genomsnittligt antal aktier uppgår för 2025 till 30 846 168. Det finns per balansdagen inga utestående teckningsoptioner eller andra potentiellt utspädande aktier. Not 17 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2025-12-31 2024-12-31 Koncernen Övriga upplupna kostnader 344 304 344 304 Moderföretaget Övriga upplupna kostnader 69 66 69 66 Not 18 Transaktioner med närstående Moderbolaget har en närståenderelation med sina dotterbolag enligt nedan. 2025-12-31 2024-12-31 Försäljning av tjänster till dotterföretag 2 016 2 010 Koncernbidrag 3 000 7 200 Fordran på dotterföretag 18 700 15 577 Lån från närstående 12 300 6 300 Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 4. Not 19 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 2025-12-31 2024-12-31 Koncernen och moderbolaget Ställda säkerheter Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga Not 20 Uppgifter om moderbolaget Nicoccino Holding AB (publ), org.nr 556942-1604, är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm. Moderbolagets aktier är registrerade på NASDAQ First North Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Gillinge 55, Hus B, 186 91 Vallentuna
Page 27
Nicoccino Holding AB (publ) 26(29) 556942-1604 Not 21 Löptidsanalys finansiella skulder Inom 3 3-12 månader månader 1-5 år Över 5 år Totalt Koncernen 2024-12-31 Leverantörsskulder 198 - - - 198 Övriga kortfristiga skulder 1 082 - - - 1 082 Lån från närstående - 6 300 - 6 300 Långfristig leasingskuld 847 847 Summa 1 280 6 300 847 - 8 427 2025-12-31 Leverantörsskulder 399 - - - 399 Övriga kortfristiga skulder 3 694 - - - 3 694 Lån från närstående - 12 300 - - 12 300 Långfristig leasingskuld - - 383 - 383 Summa 4 093 12 300 383 - 16 776 Not 22 Finansiella instrument per kategori Finansiella tillgångar Finansiella skulder värderade till uppl värderade till uppl anskaffningsvärde anskaffningsvärde Summa Koncernen Kassa och bank 941 941 Kundfordringar 192 192 Övriga fordringar 440 440 Summa 1 573 - 1 573 Leverantörsskulder 399 399 Övriga skulder 3 694 3 694 Lån från närstående 12 300 12 300 Långfristig leasingskuld 383 383 Summa 16 776 16 776 Redovisat värde utgör en rimlig approximation av det verkliga värdet för tillgångar och skulder, då samtliga har kort löptid Not 23 Finansiella risker och finanspolicy Finansiell riskhantering Finansiering och hantering av finansiella risker hanteras inom Bolaget under styrning och bevakning av styrelsen. Nicoccino tillämpar en försiktig placeringspolicy. Nicoccino är genom sin verksamhet exponerad för olika slags finansiella risker såsom fluktuationer i Bolagets resultat och kassaflöde orsakade av förändringar i valutakurser. För närvarande är Nicoccinos policy att inte skydda sig mot finansiella risker avseende transaktions- och omräkningsrisker. Detta beslut är taget med hänsyn tagen till nuvarande andel som är exponerad i Bolaget och kostnaden för skyddet av eventuella risker. Refinansieringsrisk Nicoccino är i expansionsfas samt bedriver utvecklingsintensiv verksamhet med investeringar som syftar till att intäkter erhålls i framtiden. Därmed förbrukas likvida medel. Bolagets verksamhet är finansierad genom intäkter från produktförsäljning samt lånegarantier från ett mindre antal ägare. Investeringar framöver förväntas finansieras av intäkter och nyemissioner samt befintlig kassa. Med refinansieringsrisk avses risken att Nicoccino inte kan klara sina åtaganden och fortsätta expandera verksamheten på grund
Page 28
Nicoccino Holding AB (publ) 27(29) 556942-1604 av svårigheter att hitta finansiärer eller långivare som är beredda att investera i Bolaget och risken att refinansiering måste ske vid ogynnsamma marknadslägen till ofördelaktiga villkor. Valutarisk Valutarisk utgör risken för att valutakursförändringar påverkar Nicoccinos resultaträkning, finansiella ställning och/eller kassaflöden negativt. Valutarisker föreligger främst i form av transaktions- och omräkningsrisker. Inköp av råvaror sker till största delen i EUR och SEK medan försäljningen till största delen sker i EUR. Valutasäkring användes inte under 2025 men behovet utvärderas löpande i takt med verksamhetens utvecklas. Ränterisk och likviditetsrisk Likviditetsrisk definieras som att Bolaget inte har möjlighet att betala oförutsedda utgifter. Nicoccino säkerställer kortsiktig betalningsberedskap genom att ha god likviditetsberedskap i form av kassamedel. Motpartsrisk Motpartsrisken är risken att en part i en transaktion med finansiella instrument inte kan fullgöra sina åtaganden och därmed åsamkar den andra parten en förlust. Nicoccino är utsatt för motpartsrisk vid finansiella placeringar. Bolaget begränsar sin motpartsrisk genom att överskottlikviditet placeras hos banker med mycket hög kreditvärdighet. Not 24 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut För att säkra likviditeten tecknade Bolaget i februari 2026 avsiktsavtal med samtliga befintliga långivare om förlängning av existerande lånegarantier inklusive provisioner och räntor, till den 30 april 2027. I mars 2026 tecknades nya avtal med Fredrik Laurell, Thomas Ekerborn och Lars Byström som löper till 30 maj 2027. AB Strati och TillCe AB har också givit löfte om utökade lånegarantier om totalt upp till 6 MSEK. Lånen för AB Strati och TillCe AB måste godkännas på Bolagets årsstämma den 11 maj 2026. Sammanställning av de nya lånebeloppen visas i tabellen nedan. Genom dessa avtal har Bolaget säkrat likviditet åtminstone fram till den 30 maj 2027. Garant Lånebelopp,(MSEK) Ägarandel 2025-12 31 Kommentar Fredrik Laurell* 0,4 0,46% VD Thomas Ekerborn 1,5 9,35% Lars Byström 1,5 9,40% AB Strati 10,7 11,40%^ Ledamot Johan E är delägare i AB Strati TillCe AB 10,7 14,02% *Privat och via bolag ^inklusive dotterbolag Kokkolokko Förvaltning AB Not 25 Nyckeltalsdefinitioner Resultat per aktie Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Genomsnittligt antal aktier Det genomsnittliga antalet aktier i Nicoccino Holding AB har beräknats utifrån en viktning av det historiska antalet utestående aktier i Nicoccino Holding AB efter varje genomförd nyemission gånger antal dagar som respektive antal aktier varit utestående. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen (totala tillgångar).
Page 29
Nicoccino Holding AB (publ) 28(29) 556942-1604 Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i relation till eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto i relation till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus ej räntebärande skulder. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Page 30
Ni coccino Holding AB (publ) 29(29) 556942-1604 Underskrifter Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisiningen och koncernredovisningen har, som framgår ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 20 april 2026. Koncernens resultat- och balansräkning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämma den 11 maj 2026. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Fredrik Hübinette Fredrik Laurell Styrelseordförande Verkställande direktör Johan Eriksson Anders Ulfhielm Styrelseledamot Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har avgivits den dag som framgår av vår elektroniska underskrift BDO Mälardalen AB Niklas Nordström Auktoriserad revisor