Interim report
Page 1
Delårsrapport Nosa Plugs AB (publ) 1 Juli - 30 september 2025 Q3 www.nosaplugs.com
Page 2
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 2 1 januari - 30 september 2025 • Nettoomsättning 12 757 TSEK (11 321) • Organisk försäljningstillväxt 13% • Rörelseresultatet -7 353 TSEK (-7 982) • Rörelseresultat före avskrivningar –5 143 TSEK (-6 590) • Resultat per aktie -0,03 kr (-0,04) • Kassaflödet från den löpande verksamheten –4 617 TSEK (-6 603) • Likvida medel 18 824 TSEK (10 023). Under årets andra kvartal tillfördes bolaget genom nyemission cirka 32,4 MSEK netto efter emissionskostnader. Under årets tredje kvartal erlades likvid för förvärv av dotterbolag cirka 11,4 MSEK. Finansiell utveckling 1 Juli - 30 september 2025 • Nettoomsättning 3 651 TSEK (4 321) • Organisk försäljningstillväxt -16% • Rörelseresultatet -4 154 TSEK (-2 186) • Rörelseresultat före avskrivningar -3 211 TSEK (-1 629) • Resultat per aktie -0,02 kr (-0,01) • Kassaflödet från den löpande verksamheten –2 261 TSEK (-1 129) • Likvida medel 18 824 TSEK (10 023) TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Nettoomsättning 3 651 4 321 12 757 11 321 16 097 Försäljningstillväxt -16% 124% 13% 67% 55% Rörelseresultat -4 154 -2 186 -7 353 -7 982 -10 320 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -3 211 -1 629 -5 143 -6 590 -8 440 Resultat per aktie före/efter utspädning, kr -0,02 -0,01 -0,03 -0,04 -0,05 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 261 -1 129 -4 617 -6 603 -10 075 Likvida medel 18 824 10 023 18 824 10 023 4 314
Page 3
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 3 -16% Omsättningstillväxt Bruttomarginal 74% Nettoomsättning B2B 79% B2C 21% Kvartal Väsentliga händelser under perioden • Nosa Plugs AB offentliggjorde den 16 juni 2025 att dess helägda dotterbolag NoseOption AB ingått ett avtal avseende förvärv av samtliga aktier i Pharmacure Health Care International AB med sin huvudprodukt Nozoil. Bolaget har den 8e september tillträtt aktierna i Pharmacure efter att samtliga villkor för tillträdet uppfyllts och har i samband därmed erlagt 47,5% av den totala preliminära köpeskillingen om cirka 25 MSEK. Styrelsen för Nosa Plugs har med stöd av bemyndigande från årsstämman den 9 maj 2025, beslutat om en riktad emission av 563 142 aktier till säljaren av Pharmacure som en del av köpeskillingen. Säljaren av Pharmacure har därmed tecknat och tilldelats 563 142 nyemitterade aktier i Nosa Plugs AB. Säljarens samtliga aktier i Nosa Plugs AB är belagda med ”lock up” under 12 månader från transaktionsdatum. • NOSA erhöll positiva resultat från den in vivo-studie som gjorts för den intranasala läkemedelsplattformen Drug delivery. • NOSA knöt samarbetsavtal och lanserade Nozoil på Island. Väsentliga händelser efter periodens utgång • NOSA knyter avtal med Apotera AS, ett av Norges största onlineapotek, och tar därmed klivet in på den norska apoteksmarknaden. Lanseringen avser produkterna Nozoil, Odor control, Microbial control samt Smell training. • Bolaget höll en extra bolagsstämma och beslutade om införande av ett optionsprogram. 13% Omsättningstillväxt Bruttomarginal 73% Nettoomsättning B2B 80% B2C 20% YTD
Page 4
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 4 VD har ordet Hösten är här med stormsteg och vi lämnar sommarmånaderna bakom oss. Q3 är säsongsmässigt alltid svagt för oss men detta år levererar vi ett kvartal med negativ tillväxt, vilket för oss är både ovanligt och beklagligt. Vi är långt ifrån nöjda med utfallet, även om det finns tydliga anledningar till varför, samtidigt som vi räknar med att ta igen tappet redan under Q4. Det finns primärt tre anledningar till de undermåliga intäkterna i kvartalet. • Ordrar har förskjutits in i Q4, vilket innebär att de inte är förlorade utan endast har hamnat på fel sida kvartalssträcket. • Sedan i somras har en utfasning av Allergy filter inletts då produktionen inte är tillräckligt effektiv, vilket innebär att intäkterna på kort sikt går ned, samtidigt som marginalen stärks. • Kostnadsbesparingar som gjordes i början av året, primärt i Norden, har inneburit en minskad tillväxt på dessa marknader. Med facit i hand drog vi åt svångremmen för hårt i syfte att visa på positivt kassaflöde, vilket vi nu korrigerar genom att återigen öka våra sälj- och marknadsaktiviteter i Norden, primärt mot hälso - och sjukvården. Vi kan vidare konstatera att 2025 blir något av ett övergångsår där mycket resurser lagts på att säkra framtida tillväxt genom förvärvet av Nozoil, samtidigt som strategiska upphandlingar har säkrats, men ännu inte aktiverats, vilket väntas ge betydande försäljning under många år framöver. Vi ser att slutkundsförsäljningen från distributör till kund i flera nyckelmarknader fortsätter att takta på bra, primärt i Tyskland, Frankrike och USA. Vi hyser därför fortsatt stort tilltro till underliggande tillväxtpotential. Nozoil Under september månad har vi äntligen slutfört förvärvet av Pharmacure Healthcare International och varumärket Nozoil. Efter närmare ett år av förhandlingar har vi glädjen att äntligen stänga denna process och påbörja integrationen av Nozoil i vår affärsmodell. Vi kommer se tydliga synergier redan från och med Q4 2025, men sedan fullt ut från och med Q2 2026. Redan nu är vi igång med vår egen säljkår som säljer Nozoil tillsammans med vårt befintliga produktsortiment, vilket ökar nettointäkten per säljare avsevärt. Under kvartalet markerar lanseringen av Nozoil på först den Isländska och sedan den Norska marknaden ytterligare ett steg i utrullningen på den Europeiska apoteksmarknaden.
Page 5
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 5 Allergy fasas ut Vi har under de senaste två åren valt att inte lansera Allergy filter i nya marknader, då vi har haft problem med en ineffektiv och dyr produktion. Resultatet blir att vi inte kan producera tillräckliga volymer för att uppnå ett konkurrenskraftigt pris. Efter en lång tid med undersökningar av alternativa produktionsmetoder har vi landat i att en investering i ny produktions-setup kommer kosta mer än vad det smakar. Redan i dag har vi en bruttomarginal som är långt under vårt minimikrav om 65% och har under kvartalet påbörjat en successiv utfasning av produkten som beräknas vara helt klar vid årsskiftet 2025/26. Drug delivery Bolagets proof of concept avseende Drug delivery är nu slutförd och invivo-datan är bättre än väntat. I studien har levererades hälften av rekommenderad dos, vilket genererade upp till 4 gånger högre dos i blodplasma än vad som hade krävts för terapeutisk effekt. Detta indikerar att drug delivery fungerar som avsett samt att man öppnar upp för att utforska möjligheten att 1. Leverera lägre dos med bibehållen effekt och lägre biverkningar 2. Leverera samma dos med bättre effekt Denna data har nu presenterats för tre av de läkemedelsbolag som dialog förs med varav två av dessa har valt att initiera fortsatt dialog på högre nivå. Målsättningen är att inom kort börja testa läkemedelsbolagens patenterade molekyler, för att därefter ingå LOI och partnerskap, givet lyckade tester. Vidare har ytterligare organ-data avseende hjärna och lungor tagits fram i samband med studien, vilka kommer publiceras separat under Q4. Framåt Vi har under Q3 levererat på flera viktiga milstolpar så som förvärv av Pharmacure, Proof of concept för drug delivery, samt lansering av Nozoil i Norge och Island. Samtidigt underpresterar vi mot våra försäljningsmål till följd av försenade ordrar, utfasning av Allergy filter och ökad kostnadskontroll. Vi har dock goda förhoppningar att väsentligen ta igen försäljningstappet i Q3 under årets sista månader. Q4 är som bekant normalt årets starkaste kvartal. Vi har under Q3 tagit en del större engångsposter kopplat till förvärv och lansering i nya marknader, vilket vi framgent inte kommer behöva belastas med. Vi ser fortsatt fram emot att vara lönsamma på EBITDA nivå fr.o.m. Q4 2025.
Page 6
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 6 Vår verksamhet Nosa Plugs AB (publ) är ett medicintekniskt bolag baserat i Stockholm, Sverige. Utvecklingen av teknologiplattformen påbörjades 2006 och företaget grundades 2011. Verksamheten vilar på en teknologiplattform som möjliggör s.k. ”slow release” av olika typer av substanser. Plattformen bygger på en medicinsk plast, vilken genom design/utformning och tillförsel av vald substans ges vissa specifika egenskaper. Initialt användes teknologin till produkter som eliminerar dålig lukt (Odor control). Därefter har erbjudandet breddats till att även omfatta produkter som erbjuder skydd mot virus- och bakterier (Microbial control), luktträningskit för personer som vill förbättra sitt luktsinne (Smell training) samt produkter som filtrerar ut skadliga partiklar ur inandningsluften (Allergy filter). Vidareutveckling av teknologin fortgår, med målsättningen att utveckla framtidens leveransplattform för läkemedel ”Drug delivery”. Samtliga produkter är patenterade/ patent pending. Bolagets produkter säljs primärt till hälso- och sjukvården, med kunder inom sjukhus, ambulans, polis, äldrevård och vårdhem, men även till konsument via apotek. Produktportfölj Nuvarande produktportfölj består av fem produktkategorier: nässkydd mot dålig lukt, ett luktträningskit för personer som har nedsatt luktförmåga, näsprodukter som reducerar exponeringen av virus och bakterier i nässlemhinnan, näsfilter som skyddar mot skadliga partiklar såsom pollen och andra luftburna allergener, samt en näsolja för personer med torra nässlemhinnor. Bolaget har även ytterligare en produktlinje under utveckling: • Drug delivery – En produkt avsedd för avgivande av läkemedel via näsan. Produkten bygger vidare på bolagets teknologi kring ”slow release”. Under Q3 2025 har bolaget slutfört sin proof of concept och arbetar nu med att knyta partnerskap med läkemedelsbolag för fortsatt gemensam utveckling och kommersialisering. Odor control - nässkydd mot dålig lukt Odor control är en diskret näsplugg för användning i miljöer med dålig lukt. Den mentololja som är integrerad i produktens lamellstruktur släpper från sig en doft, vilken stimulerar luktreceptorerna i näsan utan att påverka andningsförmågan i övrigt. Produkten blockerar på så sätt andra lukter, vilket bidrar till en avsevärt bättre arbetsmiljö för personer som vistas i miljöer präglade av dålig lukt. Odor control kan användas i upp till 8 timmar och kasseras efter användning. Produkten är fri från allergener och har genomgått toxikologiska tester. Produkten är varken medicinteknisk produkt eller skyddsutrustning per definition och kan därför inte CE-märkas. Smell training – luktträningskit för personer med ned- satt luktförmåga Smell training är en medicinteknisk behandling för personer med nedsatt luktförmåga. Produkten består av ett kit med 10 olika doftsatta pluggar som användaren skall applicera i näsan och andas igenom fyra gånger per dag enligt ett schema. Behandlingen pågår i två månader, vilket är snabbare än tidigare behandlingsmetoder. Som komplement till luktträningen finns även en app som guidar användaren i hur man på ett så effektivt sätt som möjligt kan luktträna. Appen ger även möjlighet till synkronisering med kalender för att kunna ta emot notiser och feedback. Produkten är framtagen tillsammans med ledande forskare inom lukt och perception. I juni 2024 publicerades resultat från en ny klinisk studie utförd av Karolinska Institutet i samarbete med Lunds universitetssjukhus och Monell Chemical Senses Center i USA som visar att Smell training är en mer effektiv behandlingsmetod än dagens rekommenderade behandling av luktbortfall (hyposmi). Nosa Plugs AB är ett svenskt medicintekniskt bolag och en världsledande leverantör av intranasala andningsprodukter, under varumärket ”NOSA”.
Page 7
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 7 Smell training är klassat som en medicinteknisk produkt, klass 1, i Europa. Produkten har genomgått klinisk utvärdering samt externa laboratorietester. Produkten är även registrerad för försäljning i UK. Microbial control - reducerar exponeringen av virus och bakterier i inandningsluften För att ett virus ska kunna ta sig in i kroppen och där sprida sig behöver det först ta sig in i en cell. Olika virus använder olika sätt för att ta sig in i celler. Vanliga vägar är genom slemhinnan i munnen eller näsan. Coronavirus har visat sig smitta primärt via nässlemhinnan och de övre luftvägarna, vilket gör behovet av att skydda näsan extra stort. Microbial control inaktiverar virus och tar död på bakterier vid kontakt med produkten, vilket minskar exponeringen mot nässlemhinnan. Den patenterade produktdesignen tvingar luften att passera genom enheten, där viruset och bakterierna kommer i kontakt med lamellstrukturen där mikroberna inaktiveras, till skillnad mot att filtrera dem som man gör med en ansiktsmask. Detta är möjligt tack vare en unik inblandning av keramiskt inslutna silverjoner som är en integrerad del av lamellstrukturen. Produkten avger inga silverjoner. Microbial control är lätt att andas igenom, diskret och bekväm att bära. Produkten är testad i externa lab mot de flesta vanligt förekommande förkylningsvirus . Hit hör bl.a. Corona-, Rhino-, Noro- och Adeno-virus. Till de bakteriestammar som kan dödas hör Staphylococcus/MRSA, Peneumococci och E-coli . Samtliga virus- och bakterietester har utförts i externa laboratorium. Microbial Control är en medicinteknisk produkt, klass 1. Allergy filter – filter mot skadliga luftburna partiklar Allergy filter är en diskret näsprodukt som förhindrar luftburna partiklar och allergener, så som pollen, kvalster, mögel och damm, i inandningsluften att nå slemhinnorna i näsan. En minskad exponering av allergener minskar risken för allergiska reaktioner. Allergy filter sluter tätt runt näsöppningen och filtermediet blockerar effektivt partiklarna från att komma in i näsan. Att produkten sluter tätt runt den yttre delen av näsborren tvingar luften att passera filtret, vilket bidrar till att optimera filtreringseffekten. Detta möjliggörs av den unika produktionstekniken och är även patenterat. Allergy filter är klassat som en medicinteknisk produkt, klass 1, i Europa. Produkten har genomgått klinisk utvärdering samt externa laboratorietester. Produkten fasas ut under andra halvan av 2025 och kommer inte säljas från och med 2026. NOSA Nozoil Nozoil är en av världens mest sålda mjukgörande nässprayer för personer med torra eller irriterade nässlemhinnor. Produkten innehåller sesamolja, vilket hjälper till att smörja och skydda näsan från uttorkning efter exempelvis förkylningar, torr luft eller vid användande av andra nässprayer med avsvällande effekt. NOSA har lanserat NOSA Nozoil under två produkter; NOSA Nozoil Original samt NOSA Nozoil Menthol. Nozoil är klassat som en medicinteknisk produkt, klass 1, i Europa.
Page 8
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 8 Finansiell Översikt Koncernens omsättning och resultat Nettoomsättningen för perioden juli- september uppgick till 3 651 TSEK (4 321), vilket motsvarar en minskning med 16% i förhållande till samma period föregående år. Nettoomsättningen har minskat i perioden till följd av förseningar i ordrar från kund. För perioden januari-september uppgick nettoomsättningen till 12 757 TSEK (11 321), en ökning med 13% i förhållande till föregående år. Ökningen för perioden är ett resultat av ökad försäljning till både nya och befintliga kunder i Europa och USA. Sedan en mer storskalig marknadsintroduktion av NOSA Plugs påbörjades under 2017 har försäljningen kontinuerligt ökat. Enda undantaget var 2021, då försäljningen minskade till följd av pandemin och krav på munskydd inom sjukvården och i publika rum globalt. Varukostnaden för perioden juli-september uppgick till –939 TSEK (-1 371) och för perioden januari-september till –3 451 TSEK (-3 603). Bruttovinsten för kvartalet uppgick till 74% (68%) och för perioden januari-september till 73% (68). Den förbättrade bruttovinstmarginalen jämfört med tidigare perioder är främst ett resultat av de effektiviseringsåtgärder som gjorts i produktionen. Övriga externa kostnader för perioden juli- september uppgick till –4 401 TSEK (-3 429) och för perioden januari-september till –9 646 TSEK (-9 591). Kostnaderna har ökat både i perioden och ackumulerat som en följd av att förvärvskostnader avseende Pharmacure ingår med 603 tkr. Exkluderat denna post så har externa kostnader minskat som en följd av bolagets nuvarande mål om effektiviseringar och kostnadsbesparingar och är ett resultat av exempelvis lägre kostnader för administration och marknadsföring jämfört med samma period föregående år. Under året har bolaget fortsatt produktutvecklingen av Drug Delivery. Investerat belopp som har kostnadsförts under perioden januari-september uppgick till 780 TSEK (971). Personalkostnaderna för perioden juli- september uppgick till -1 575 TSEK (-1 220). Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 5 (7). Personalkostnaderna för perioden januari-september uppgick till –4 675 TSEK (-4 855) och genomsnittligt antal anställda för samma period uppgick till 5 (7). Förändringen av personalkostnader hänförs till en förändrad personalstruktur. Vid kvartalets slut uppgick antal anställda till 7 (10). Antal anställda vid periodens slut inkluderar två stycken från det förvärvade dotterbolag Pharmacure Health Care International AB. Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar för perioden juli-september uppgick till -943 TSEK (-557) och för perioden januari- september till –2 210 TSEK (-1 392). Ökningen i förhållande till föregående år är dels ett resultat av de investeringar som gjorts i produktionsutrustning och apputveckling, dels som en följd av avskrivning av det övervärde som uppkommit vid förvärvet av Pharmacure i september månad. Rörelseresultatet för perioden juli-september uppgick till –4 154 TSEK (-2 186) och för perioden januari-september till –7 353 TSEK (-7 982). Det förbättrade rörelseresultatet, trots att det belastas med förvärvsrelaterade kostnader, hänförs till en ökad försäljning i kombination med en stabil kostnadsbas. Bolaget arbetar kontinuerligt med effektiviseringar och kostnadsbesparingar för att uppnå förbättrat rörelseresultat under kommande kvartal. Finansiella poster för perioden juli-september uppgick till -2 TSEK (-26) och för perioden januari-september till -18 TSEK (-69) och består huvudsakligen av ränteinkomster på sparkontot, räntekostnader avseende lån till kreditinstitut, räntekostnader avseende leasingskulden samt valutakurseffekter. Periodens resultat för perioden juli- september uppgick till –4 093 (-2 212) och rörelseresultatet per aktie till -0,02 SEK (-0,01). Periodens resultat för perioden januari-september uppgick till – 7 421 TSEK (-8 051) och rörelseresultatet per aktie till -0,03 (-0,04).
Page 9
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 9 © Australian Bureau of Statistics, GeoNames, Geospatial Data Edit, Microsoft, Navinfo, Open Places, OpenStreetMap, Overture MapsFundation, TomTom, Wikipedia, Zenrin Använder Bing © Australian Bureau of Statistics, GeoNames, Geospatial Data Edit, Microsoft, Navinfo, Open Places, OpenStreetMap, Overture MapsFundation, TomTom, Wikipedia, Zenrin Använder Bing © Australian Bureau of Statistics, GeoNames, Geospatial Data Edit, Microsoft, Navinfo, Open Places, OpenStreetMap, Overture Maps Fundation, TomTom, Wikipedia, Zenrin Använder Bing Intäktsfördelning © Australian Bureau of Statistics, GeoNames, Geospatial Data Edit, Microsoft, Navinfo, Open Places, OpenStreetMap, Overture Maps Fundation, TomTom, Wikipedia, Zenrin Använder Bing 28,0% 6,5% 4,5% 5,0%2,0% 6,0% 3,5% 1,0%0,5% 0,5% 0,5% 1,0% 1,0% 3,5% 0,5% 5,0% 29,0% 1,5% Resten av världen 1,0% Koncernens finansiella ställning, kassaflöde och likviditet Vid periodens utgång uppgick balansomslutningen till 67 062 TSEK jämfört med 20 695 TSEK vid föregående års utgång. Balansomslutningen har ökat som en följd av den genomförda nyemissionen i det andra kvartalet samt förvärvet av dotterbolaget Pharmacure under det tredje kvartalet. Likvida medel uppgick till 18 824 TSEK jämfört med 4 314 TSEK vid föregående års utgång och skulder till kreditinstitut till 0 TSEK jämfört med 333 TSEK vid föregående års utgång. Årets likvida medel påverkas positivt av den nyemission som genomfördes under årets andra kvartal och som tillförde bolaget cirka 32,4 MSEK netto efter emissionskostnader samt negativt av det förvärv som genomfördes under årets tredje kvartal om cirka 11,4 MSEK. Koncernens omsättning rullande 12 månader
Page 10
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 10 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –2 261 TSEK (-1 129) för perioden juli-september och för perioden januari- september till –4 617 TSEK (-6 603). Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet avser huvudsakligen avskrivningar av anläggningstillgångar. Kassaflödet från den löpande verksamheten är negativt som en följd av fokus på produktutveckling och kommersialisering samt att kvartal tre inkluderade förvärvsrelaterade poster som uppgick till 603 TSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten för perioden juli-september uppgick till –12 071 TSEK (0) och för perioden januari- september till -12 265 TSEK (-2 583) och avser investeringar i apputveckling. Investeringsverksamheten påverkas väsentligen av det förvärv av Pharmacure som genomfördes i september där förvärvslikviden uppgick till 11 421 TSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för perioden juli-september uppgick till -436 TSEK (-273) och för perioden januari-september till 31 547 TSEK (18 039). Det positiva kassaflödet från finansieringsverksamheten påverkades av den kapitalanskaffning som genomfördes under årets andra kvartal. Posten inkluderar även amortering av skuld till kreditinstitut och av leasingskulden. Moderbolaget Nosa Plugs AB bedriver i huvudsak koncernförvaltning. Nettoomsättningen avser fakturering till dotterbolag för administrativa tjänster. Kostnaderna är primärt hänförliga till utgifter som drivs av att moderbolaget är noterat på Nasdaq First North Growth Market. Nettoomsättningen för perioden januari- september uppgick till 450 TSEK (450) och avser koncerninterna tjänster som elimineras på koncernnivå.
Page 11
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 11 Resultatet hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare. KONCERNENS RESULTAT I SAMMANDRAG TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 651 4 321 12 757 11 321 16 097 Övriga rörelseintäkter 73 100 73 168 29 3 724 4 421 12 830 11 489 16 126 Rörelsens kostnader Handelsvaror -939 -1 371 -3 451 -3 603 -4 899 Övriga externa kostnader -4 401 -3 429 -9 646 -9 591 -12 961 Personalkostnader -1 575 -1 220 -4 675 -4 855 -6 706 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -943 -557 -2 210 -1 392 -1 880 Övriga rörelsekostnader -20 -30 -201 -30 0 -7 878 -6 607 -20 183 -19 471 -26 446 Rörelseresultat -4 154 -2 186 -7 353 -7 982 -10 320 Finansiella poster -2 -26 -18 -69 198 Resultat efter finansiella poster -4 156 -2 212 -7 371 -8 051 -10 122 Resultat före skatt -4 156 -2 212 -7 371 -8 051 -10 122 Skatt på periodens resultat 63 0 -50 0 -36 Periodens resultat -4 093 -2 212 -7 421 -8 051 -10 158 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -17 -6 -70 -9 6 Årets totalresultat -4 110 -2 218 -7 491 -8 060 -10 152 Resultat per aktie före/efter utspädning (kr) -0,02 -0,01 -0,03 -0,04 -0,05
Page 12
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 12 KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING I SAMMANDRAG TSEK 2025 30 sept 2024 30 sept 2024 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter 726 806 729 Patent 573 692 663 Varumärke 22 827 0 0 Goodwill 9 216 0 0 Materiella anläggningstillgångar 4 614 3 861 5 838 Nyttjanderättstillgångar 288 710 601 Andra långfristiga fordringar 200 300 200 Summa anläggningstillgångar 38 444 6 369 8 031 Omsättningstillgångar Handelsvaror 5 108 2 772 4 135 Kundfordringar 2 974 2 953 2 273 Övriga fordringar 1 712 753 1 942 Likvida medel 18 824 10 023 4 314 Summa omsättningstillgångar 28 618 16 501 12 664 SUMMA TILLGÅNGAR 67 062 22 870 20 695
Page 13
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 13 TSEK 2025 30 sept 2024 30 sept 2024 31 dec EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 13 009 10 509 10 509 Övrigt tillskjutet kapital 139 718 109 585 109 575 Omräkningsreserv -95 -43 -25 Balanserat resultat inklusive årets resultat -110 926 -101 393 -103 503 Summa eget kapital moderbolagets aktieägare 41 706 18 658 16 556 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 4 702 0 0 Skulder till kreditinstitut 0 33 0 Leasingskulder 0 304 229 Övriga skulder 8 706 0 0 Summa långfristiga skulder 13 408 337 229 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0 400 333 Leasingskuld 305 469 444 Leverantörsskulder 2 601 1 844 2 024 Övriga kortfristiga skulder 9 042 1 162 1 109 Summa kortfristiga skulder 11 948 3 875 3 910 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 67 062 22 870 20 695 KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING I SAMMANDRAG
Page 14
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 14 TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Ingående eget kapital 45 560 20 918 16 556 26 750 26 750 Totalresultat Periodens resultat -4 093 -2 212 -7 421 -8 051 -10 158 Transaktioner med aktieägare Nyemission 0 0 34 600 0 0 Kvittningsemission 394 0 394 0 0 Emissionskostnader/optionskostnader -126 -42 -2 341 -123 -159 Teckningsoptioner, inbet/återbet premier -12 0 -12 91 117 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -17 -6 -70 -9 6 Utgående eget kapital 41 706 18 658 41 706 18 658 16 556 KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
Page 15
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 15 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Resultat efter finansiella poster -4 156 -2 212 -7 371 -8 051 -10 122 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 971 588 2 294 1 398 1 826 Betald inkomstskatt -29 0 -154 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -3 214 -1 624 -5 231 -6 653 -8 296 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 953 495 614 50 -1 779 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 261 -1 129 -4 617 -6 603 -10 075 Kassaflöde från investerings- verksamheten -12 071 0 -12 265 -2 583 -4 686 Kassaflöde från finansieringsverk- samheten -436 -273 31 547 18 039 17 830 Periodens kassaflöde -14 768 -1 402 14 665 8 853 3 069 Likvida medel vid periodens början 33 638 11 462 4 314 1 185 1 185 Kursdifferenser i likvida medel -46 -37 -155 -15 60 Likvida medel vid periodens slut 18 824 10 023 18 824 10 023 4 314
Page 16
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 16 Definitioner Rörelseresultat Resultat före skatt och finansiella poster. EBITDA Resultat före skatt, finansiella poster och avskrivningar. Justerat rörelseresultat före avskrivningar Resultat före skatt, finansiella poster, avskrivningar och jämförelsestörande poster. Resultat per aktie före utspädning Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets med det vägda genomsnittliga antal utestående aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att dividera resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med tillägg för aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktier som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier med det vägda genomsnittliga antal utestående aktier under perioden. Är resultatet negativt tas inte hänsyn till utspädningseffekten då detta skulle innebära att resultat per aktie förbättras. Endast de optionsprogram vars emissionskurs understiger periodens genomsnittliga börskurs kan leda till en utspädningseffekt. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Bruttovinst Nettoomsättningen minus direkta kostnader dividerat med nettoomsättningen. KONCERNENS FINANSIELLA NYCKELTAL TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Nettoomsättning 3 651 4 321 12 757 11 321 16 097 Rörelseresultat -4 154 -2 186 -7 353 -7 982 -10 320 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -3 211 -1 629 -5 143 -6 590 -8 440 Resultat efter finansiella poster -4 156 -2 212 -7 371 -8 051 -10 122 Eget kapital 41 706 18 658 41 706 18 658 16 556 Resultat per aktie, kr -0,02 -0,01 -0,03 -0,04 -0,05 Eget kapital per aktie, kr 0,2 0,1 0,2 0,1 0,1 Soliditet (%) 62% 82% 62% 82% 80% Bruttovinst 74% 68% 73% 68% 70% Aktiekurs på balansdagen, kr 0,70 0,60 0,70 0,60 0,93 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 261 -1 129 -4 617 -6 603 -10 075 Genomsnittligt antal aktier 259 730 545 210 181 054 226 722 049 210 161 652 210 166 542 Antal aktier vid periodens slut 260 172 581 210 181 054 260 172 581 210 181 054 210 181 054 Genomsnittligt antal anställda 5 7 5 7 7 Antal anställda vid periodens slut 7 10 7 10 7
Page 17
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 17 Den 8 september 2025 förvärvade NoseOption AB 100 % av de utestående aktierna i Pharmacure Health Care International AB. I samband med tillträdet erlades 47,5% av den totala preliminära köpeskillingen om 24 875 TSEK, dels genom likvid, dels genom betalning med 563 142 nyemitterade aktier till ett värde av 394 TSEK. Den totala preliminära tilläggsköpeskillingen uppgick till 13 059 TSEK o regleras efter 12 månader med 17,5% av köpeskillingen, efter 15 månader 12,5%, efter 24 månader 15% och efter 27 månader 7,5%. Nedan specificeras effekten av förvärvet av Pharmacure på koncernens finansiella ställning. Förvärvsanalysen är preliminär och slutlig analys av förvärvade nettotillgångar kommer att ske inom ett år från förvärvsdatum. Skillnaden mellan köpeskilling och verkliga värden på bolagets identifierade tillgångar och skulder har allokerats till goodwill. Per förvärvsdatum har Pharmacure ett starkt inarbetat varumärke vilket tillsammans med synergier från Nosas befintliga verksamhet förväntas att skapa en väsentlig omsättningstillväxt för koncernen. Om det förvärvade bolaget hade konsoliderats från och med rapportperiodens början hade bidraget till koncernens nettoomsättning varit 11 236 TSEK och till koncernens rörelseresultat – 4 965 TSEK. I presenterade siffror ingår även nettoomsättning och resultat från andra rörelsesegment än det som bolaget har förvärvat. Det förvärvade bolaget bidrog med en nettoomsättning om 69 TSEK och ett rörelseresultat om -216 TSEK för perioden från och med förvärvsdatum till och med den 30 september 2025. Förvärvskostnaderna uppgick totalt sett till 603 TSEK och redovisas som en anskaffningskostnad för förvärvet i moderbolaget och som en övrig extern kostnad i koncernen. RÖRELSEFÖRVÄRV PHARMACURE HEALTH CARE INTERNATIONAL AB TSEK Verkligt värde förvärvade tillgångar och skulder Varumärke 23 214 Kundfordringar 3 221 Övriga fordringar 76 Likvida medel -650 Uppskjuten skatteskuld -4 782 Leverantörsskulder -1 270 Kortfristiga skulder -4 151 Netto identifierbara tillgångar och skulder 15 659 Köpeskilling 24 875 Koncernmässig goodwill 9 216 Kassaflödespåverkande: Avgår Likvida medel (förvärvade) -650 Kvittningsemission (ej kassaflödespåverkande) 394 Tilläggsköpeskilling (ej reglerad) 13 059 Netto likvidpåverkan -12 072
Page 18
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 18 TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Nettoomsättning B2B 2 896 3 058 10 150 7 971 12 717 B2C 755 1 263 2 607 3 350 3 380 Total nettoomsättning 3 651 4 321 12 757 11 321 16 097 FÖRDELNING AV INTÄKTER MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat, därav överensstämmer totalresultatet med årets resultat. TSEK 2025 juli-sept 2024 juli-sept 2025 jan-sept 2024 jan-sept 2024 jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 150 150 450 450 600 150 150 450 450 600 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -747 -333 -1 487 -1 534 -1 990 Personalkostnader -79 0 -158 -158 -158 -826 -333 -1 645 -1 692 -2 148 Rörelseresultat -676 -183 -1 195 -1 242 -1 548 Finansiella poster 0 0 0 0 -9 723 Resultat efter finansiella poster -676 -183 -1 195 -1 242 -11 271 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 Periodens resultat -676 -183 -1 195 -1 242 -11 271
Page 19
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 19 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TSEK 2025 30 sept 2024 30 sept 2024 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 75 247 75 247 75 247 Summa anläggningstillgångar 75 247 75 247 75 247 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 24 605 11 063 5 300 Övriga fordringar 172 87 274 Kassa och bank 15 012 6 969 2 796 Summa omsättningstillgångar 39 789 18 119 8 370 SUMMA TILLGÅNGAR 115 036 93 366 83 617 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 13 009 10 509 10 509 Fritt eget kapital Överkursfond 626 335 596 181 596 180 Balanserat resultat -523 607 -512 314 -512 324 Årets resultat -1 195 -1 242 -11 271 Summa eget kapital 114 542 93 134 83 094 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 270 57 348 Övriga kortfristiga skulder 224 175 175 Summa kortfristiga skulder 494 232 523 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 115 036 93 366 83 617
Page 20
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 20 Redovisnings- och värderingsprinciper samt övrig information Allmän information Nosa Plugs AB (publ), org. nr 556959- 2867, registrerades 2014-01-22. Bolagets associationsform är aktiebolag och dess verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolagets säte är i Stockholms kommun. Bolagets aktie handlas på Nasdaq First North Growth Market under kortnamnet Nosa. Denna delårsrapport omfattar det svenska moderföretaget Nosa Plugs AB (publ) samt de helägda dotterbolagen NoseOption AB, Pharmacare Health Care International AB och dotterföretaget NoseOption Inc (USA). I denna rapport benämns Nosa Plugs AB (publ) antingen med sitt fulla namn eller som moderbolaget och Nosa Plugs koncernen benämns som Nosa eller koncernen. Alla belopp uttrycks i TSEK om inte annat anges. Principer för delårsrapportens upprättande Koncernen tillämpar årsredovisningslagen och International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner vid upprättande av finansiella rapporter. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer vid upprättande av finansiella rapporter. Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. För detaljerad information om bolagets redovisningsprinciper hänvisas till den senaste publicerade årsredovisningen. Förändring av väsentliga redovisningsprinciper Ett antal nya standards och ändringar av standards träder i kraft för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2025. Ingen av dessa bedöms ha någon inverkan på koncernens finansiella rapporter. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Ett antal olika faktorer kan påverka Nosa Plugs resultat och verksamhet. Många av dessa kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa andra påverkas av yttre faktorer. Det finns risker och osäkerheter för Nosa relaterade till distribution- och leverantörsberoende, ofullständigt patentskydd för nyutvecklade produkter, råvaruförsörjning, nyckelpersoner/ medarbetare, konjunkturutveckling, valutafluktuationer, finansiering och framtida kapitalkrav etc. Koncernens ledning och styrelse arbetar aktivt för att minimera dessa risker. Oroligheter i omvärlden kan för Nosa medföra förlänga leveranstider, kostnadsökningar, brist på råvaror och höjda räntor. Det är styrelsens bedömning att de väsentliga osäkerhetsfaktorer som är kopplade till ovan inte bedöms vara av sådan karaktär och omfattning att bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet påverkas inom överskådlig tid. Bolagets möjlighet att tillgodose framtida likviditetsbehov är beroende av försäljningsframgångar och lönsamhet. Det finns ingen garanti för att bolaget vid behov kommer att kunna anskaffa nödvändig likviditet. Styrelsens bedömning är att bolaget har tillräckligt med likvida medel för kommande 12-månadersperiod. Segment Koncernens försäljning sker primärt inom Europa och USA. Produkterna är avsedda för samma användningsområde hos kunderna. Nosa redovisar sin verksamhet som en rörelsegren eftersom det är försäljningen som en helhet som rapporteras till, och följs upp av, den högste verkställande beslutsfattaren. Transaktioner med närstående Koncernen inte gjort några transaktioner med närstående under rapportperioden utöver sedvanliga löner och ersättningar till styrelsen och företagsledningen. Aktiekapital Aktiekapitalet i Nosa Plugs AB uppgick vid rapportperiodens utgång till SEK 13 008 629 och antal aktier uppgick till 260 172 581, vilket motsvarar ett kvotvärde om 0,05 SEK per aktie. Bolagsordningens gränser för aktiekapitalet är lägst 5 000 000 SEK och högst 20 000 000 SEK och antalet aktier ska vara lägst 100 000 000 och högst 400 000 000.
Page 21
Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) 21 Teckningsoptioner Vid kvartalets utgång finns två utestående optionsprogram i Nosa Plugs AB. Nosa Plugs AB Teckningsoptioner av serie 2020/2026 Avser före detta styrelseledamoten Lars Björk, relaterat till hans engagemang i etableringen av Nosa Plugs (fd Frisq) i USA. Programmet omfattar 320 000 teckningsoptioner varav 300 000 tilldelas och 20 000 avser för att täcka relaterade kostnader. Optionerna tjänas in under tre år. Varje option ger rätt att förvärva en ny aktie till en kurs om 11.44 kr per aktie senast den 15e april 2026. Vid fullt utnyttjande ökar aktiekapitalet med 16 000 kr. Teckningsoptioner av serie 2024/2029 Bolagsstämman beslutade den 3 maj 2024 att emittera högst 2 587 500 teckningsoptioner inom ramen för ett incitamentsprogram till bolagets anställda och vissa konsulter, varav sammanlagt 1 842 500 st teckningsoptioner tecknades och 1 342 500 st teckningsoptioner är alltjämt utestående efter det att 500 000 st återköpta teckningsoptioner släcktes enligt beslut på extra bolagsstämma den 23 oktober 2025 . För varje teckningsoption som förvärvats har marknadsmässig ersättning erlagts beräknad enligt Black & Scholes. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie till en kurs om 1,63 kr under perioden 1 juli 2027 - 30 juni 2029. Vid fullt utnyttjande av de utestående teckningsoptionerna kan aktiekapitalet öka med högst 67 125 kr. Det tidigare utestående optionsprogrammet i NoseOption AB har förfallit under perioden. Vid fullt utnyttjande av samtliga ovan nämnda teckningsoptioner skulle de nyemitterade aktierna, givet att aktiekapitalet inte förändras dessförinnan och att inga omräkningar aktualiseras till följd av teckningsoptionsvillkoren, utgöra cirka 0,6 % av aktiekapitalet och antalet röster i bolaget. Nytt incentiveprogram - Teckningsoptioner 2025/2030 Därutöver har bolaget efter rapportperiodens utgång vid extra bolagsstämma den 23 oktober 2025 beslutat om att ge ut högst 2 000 000 st teckningsoptioner inom ramen för ett nytt incentiveprogram till bolagets ledande befattningshavare, nyckelmedarbetare och vissa konsulter, vilket program i sin helhet ersätter det incentiveprogram som antogs vid årsstämman 2025 och som inte implementerats. Varje teckningsoption i programmet berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget till en teckningskurs motsvarande 250 % av den volymviktade genomsnittskursen som noteras för bolagets aktie på First North Growth Market under perioden 10 oktober 2025 fram till och med den 7 november 2025. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptionerna kan äga rum under perioden från och med den 1 januari 2029 till och med den 31 oktober 2030. För varje teckningsoption som förvärvas ska marknadsmässig ersättning erläggas beräknad enlig Black & Scholes. Programmet har ännu inte implementerats då teckning av teckningsoptionerna kan ske med början den 8 november 2025 (dvs först efter det att teckningskursen fastställts enligt föregående) Vid full teckning och utnyttjande av teckningsoptionerna i det nya programmet och med beaktande av de övriga utestående teckningsoptionerna i bolaget , så innebär det en utspädningseffekt om sammanlagt 1,4 procent. Utöver ovan nämnda teckningsoptionsprogram finns det för närvarande inga andra utestående teckningsoptioner, konvertibler eller liknande finansiella instrument som kan berättiga till teckning av nya aktier eller på annat sätt påverka aktiekapitalet i bolaget. Revisorns granskning av delårsrapporten Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Finansiell kalender • Bokslutskommunike 2025 – publiceras den 13 februari 2025 Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets hemsida www.nosaplugs.com samma dag som de publiceras.
Page 22
22 Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) Nosa Plugs AB Surbrunnsgatan 42 113 48 Stockholm www.nosaplugs.com VD: adrian.liljefors@nosaplugs.com Kontakter FNCA Sweden AB (certified advisor) Box 5855 102 40 Stockholm Karin Nilsson CFO Karin.nilsson@nosaplugs.com Adrian Liljefors CEO
Page 23
23 Delårsrapport Q3, 2025 www.nosaplugs.com Nosa Plugs AB (publ) Susanna Francke Rodau Styrelseledamot Dan Josefsberg Styrelseordförande Adrian Liljefors Verkställande Direktör Johan Prom Styrelseledamot Anders Håkansson Styrelseledamot Dan Magnell Styrelseledamot Tomas Ludvigsson Styrelseledamot Undertecknad försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Försäkran Stockholm, 7 november 2025