Interim report
Page 1
2025 Delårsrapport Q1
Page 2
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 2 DELÅRSRAPPORT Q1 JANUARI - MARS 2025 KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Nettoomsättning 56 241 55 615 226 442 EBITDA resultat 11 305 22 108 73 098 EBITDA-marginal 20,1% 39,8% 32,3% Rörelseresultat 2 140 10 127 27 522 Rörelsemarginal 3,8% 18,2% 12,2% Periodens resultat efter skatt -2 384 401 -11 816 Periodens kassaflöde 8 300 5 876 3 583 Resultat per aktie, före och efter utspädning -0,13 0,03 -0,62 JANUARI - MARS 2025 • Nettoomsättning uppgick till 56,2 (55,6) MSEK en ökning med 1,1% jämfört med samma period föregående år. Ökningen i kärnverksamheten (SDS) uppgår till 6,6%. Verksamheten i affärsområdet SDD lades ned i slutet av 2024. • EBITDA-resultatet uppgick till 11,3 (22,1) MSEK, en minskning med 48,9% jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter är minskningen i EBITDA 30,9%. • EBITDA-marginalen uppgick till 20,1% (39,8%). Justerat för valutaeffekter är EBITDA 27,2%. • Resultat efter skatt uppgick till -2,4 (0,4) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till -0,13 (0,03) SEK. • Periodens kassaflöde uppgick till 8,3 (5,9) MSEK. *Kärnverksamheten SDS visar siffror exklusive dotterbolaget SDD. Bolaget har lagt ner verksamheten i SDD under 2024. KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Nettoomsättning 56 241 52 744 219 938 EBITDA resultat 11 305 22 687 75 507 EBITDA-marginal 20,1% 43,0% 34,3% Rörelseresultat 2 140 10 718 29 965 Rörelsemarginal 3,8% 20,3% 13,6% Periodens resultat efter skatt -2 384 1 055 -8 751 Kärnverksamheten SDS*
Page 3
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 3 JANUARI Þ SDS tecknar ett avtal värt 5,2 MSEK. SDS undertecknade det sista migrationskontraktet för att övergå från sin Paymobile-plattform till sin standardplattform ERS värt 5,2 MSEK. Þ SDS nyttjar möjlighet att betala ett lägre räntebe- lopp i februari 2025. SDS omförhandlade nyligen sitt obligationslån. Som en del av denna omför - handling fick SDS möjlighet att fyra gånger under obligations löptid nyttja möjligheten att betala ett lägre räntebelopp vid valt räntebetalningstill- fälle. Som en följd av detta har SDS valt att betala det lägre beloppet som motsvarar cirka 50% av det ordinarie räntebeloppet om 5,5 MSEK som skulle förfallit till betalning 5 februari 2025. Detta innebär att SDS kommer att betala 5% ränta i stället för 9% samt att 6% ränta kommer att kapitaliseras och läggas till obligationen. Obli- gationen kommer då att korrigeras från 231,5 MSEK till 235,0 MSEK under resterande löptid. Uppskjutandet av räntebetalningen görs i enlighet med de omförhandlade obligationsvillkoren date - rade 17 oktober 2024. FEBRUARI Þ SDS informerar om överträdelse av finansiell kovenant. Enligt villkoren i bolagets avtal med obligationsinnehavarna ska SDS inneha minst 10 MSEK i likvida medel per den sista december 2024. Bolagets likvida medel uppgick vid detta datum till 2,9 MSEK, vilket innebär en överträ- delse av detta krav. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET APRIL Þ SDS utser ny VD och ny CFO. SDS tillkännagav, genom ett pressmeddelande den 9 april 2025, Martin Schedin till ny VD för Bolaget med till- träde den 10 april 2025. Samtidigt utsågs Jens Ålander till ny CFO och han tillträdde sin roll den 1 april 2025. Tidigare VD Eddy Cojulun, som tillträdde tjänsten den 1 juni 2023, lämnade bolaget med omedelbar verkan, men kommer att stötta bolaget i pågående affärsutveckling i Latin Amerika under kommande månader. Þ SDS AB nyttjar möjlighet att betala ett lägre räntebelopp i maj 2025. SDS omförhandlade nyligen sitt obligationslån. Som en del av denna omförhandling fick SDS möjlighet att fyra gånger under obligations löptid nyttja möjligheten att betala ett lägre räntebelopp vid valt räntebe- talnings tillfälle. Som en följd av detta har SDS valt att betala det lägre beloppet som motsvarar cirka 50% av det ordinarie räntebeloppet om 5,2 MSEK som skulle förfallit till betalning 5 maj 2025. Detta innebär att SDS kommer att betala 5% ränta i stället för 9% samt att 6% ränta kommer att kapitaliseras och läggas till obliga- tionen. Obligationen kommer då att korrigeras från 235,1 MSEK till 238,6 MSEK under reste- rande löptid. Uppskjutandet av räntebetalningen görs i enlighet med de omförhandlade obliga- tionsvillkoren daterade 17 oktober 2024. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN
Page 4
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 4 VD HAR ORDET Efter rapportperioden har vi gått igenom viktiga förändringar i ledningen. Jag har med glädje tagit över som VD efter Eddy Cojulun, som under sin tid lagt en stark grund för bolagets strategi och riktning. Samtidigt har vi välkomnat Jens Ålander som ny CFO. Tillsammans utgör vi ett ledningsteam med fullt fokus på att säkra bolagets finansiella stabilitet och tillväxt. Vårt omedelbara fokus ligger på att säkra orderingången för 2025 och att bygga en återkommande intäktsbas som täcker våra operativa kostnader när vi går in i 2026. Vårt mål att upprätthålla en orderingång på 8–10 MUSD årligen ligger fast – och vi tar steg varje dag för att nå dit. Samtidigt påverkas vi av makroekonomiska faktorer. Den stärkta svenska kronan har haft en negativ påverkan på vår redovisade lönsamhet. Justerat för valutaeffekter upp- nådde vi dock ett positivt nettoresultat om cirka 2 MSEK – ett styrkebesked som visar att vår underliggande affär är sund. För att ytterligare förstärka vår finansiella position har vi initierat ett kostnadsopti- meringsprogram om 30–40 MSEK. Målet är tydligt: att våra återkommande intäkter ska täcka de operativa kostnaderna. Dessa åtgärder görs med bibehållen investering i vår långsiktiga tillväxt. Slutligen fortsätter vårt arbete med att minska skuldsättningen. Om vi når våra försäljningsmål för andra delåret i vår tre- årsplan, samt våra definierade kostnads- besparingsmål, ser vi en tydlig väg mot att lösa våra obligationsåtaganden. Vi står inför utmaningar, men även stora möjligheter. Jag är övertygad om att vi med rätt fokus och disciplin kommer att skapa ett starkare och mer lönsamt bolag – redo för nästa fas i vår resa med sikte på att nå våra mål enligt 3-års planen lanserad i november 2024. Martin Schedin VD, Seamless Distribution Systems AB
Page 5
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 5 EKONOMISK ÖVERSIKT JANUARI - MARS 2025 NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen under det första kvartalet uppgick till 56 241 (55 615) KSEK, en ökning med 1,1% jämfört med samma period föregående år. Övriga rörelseintäkter uppgick till 10 (3 216) KSEK. Bolaget har tappat cirka 5,0 MSEK i återkommande intäkter jämfört mot tidigare kvartal. Minskningen förklaras delvis av negativa valutaeffekter till följd av stärkt krona mot dollar och euro, men även på grund av att vissa kunder inte velat förnya kontrakt och ersätta SDS gamla PayMobile lösning till den nya ERS portföljen. Bolaget ser fortfarande en möjlighet att en del av dessa kontrakt kommer förnyas och att intäkterna förstärks under under året och in i 2026. RÖRELSEKOSTNADER Rörelsekostnaderna under det första kvartalet uppgick till -54 111 (-52 602) KSEK, en ökning med 2,9% jämfört med samma period förra året. De operativa kostnaderna uppgick till -40 422 (-36 722) KSEK. Bolaget har initierat ett kostnadsoptimieringsprogram för att säkerställa att operativa kostnader kommer ned till samma nivå som återkommande intäkter. Bland annat har bolaget öppnat kon- tor i Algeriet och Bangladesh för att flytta aktiviteter från högkostnadsländer. Valutapåverkningar för kvartalet uppgick till -4 524 (3 216) KSEK. RÖRELSERESULTAT EBITDA-resultatet för det första kvartalet uppgick till 11 304 (22 108) KSEK där valu- taeffekter är det stora skälet till minskningen i resultat jämfört med föregående år. EBIT-resultatet för kvartalet uppgick till 2 140 (10 127) KSEK. Finansnettot i kvartalet uppgick till -3 052 (-9 086) KSEK. Tillhörande obligationskost- nader om -15 719 KSEK periodiseras tillbaka i samma takt som lånets löptid och går över konton för räntekostnader. Obligationslånet har blivit omförhandlat och löper med en fast ränta om 9%. Resultat före skatt uppgick till -912 (1 042) KSEK. Resultatet per aktie uppgick till -0,13 (0,03) SEK. INVESTERINGAR Under det första kvartalet gjordes investeringar i produktutveckling till ett värde av 4 036 (6 211) KSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till -8 191 (-10 663) KSEK. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till 800 (216) KSEK för kvartalet. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -459 (-399) KSEK. Leasing (IFRS 16) Enligt den standarden ska en tillgång (rättigheten att använda en leasad tillgång) och en finansiell skuld avseende skyldigheten att betala leasingavgifter redovisas. En nytt- janderätt om 479 KSEK har bokats i koncernen med avskrivning på -515 KSEK, samt en räntekostnad på -5 KSEK för kvartalet som båda har ersatt hyreskostnaden. Den finansiella skulden uppgår per sista mars till 40 KSEK. ANTAL ANSTÄLLDA Antalet anställda i koncernen vid periodens slut var 229 (228). Huvuddelen av de anställda är mjukvaruutvecklare. Utöver detta har SDS cirka 39 (39) konsulter huvud- sakligen i Ghana. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 12 513 (9 581) KSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 13 451 (-18 056) KSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 8 300 (5 876) KSEK. 5 MSEK 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2 2024 20252022 2023 68,9 76,1 37,4 69,4 72,8 64,2 58,4 55,6 60,2 53,4 57,2 56,2 Nettoomsättning 56,2 MSEK EBITDA-resultat 11,3 MSEK MSEK -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2 2024 20252022 2023 15,4 19,2 -34,1 13,8 19,4 12,7 16,1 22,1 19,7 14,4 16,8 11,3 EBIT-resultat 2,1 MSEK MSEK -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2 2024 20252022 2023 3,9 6,9 -56,8 2,5 7,6 0,7 6,2 10,1 6,7 2,9 7,8 2,1
Page 6
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 6 AKTIEUTVECKLING 0 200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 Pris, SEK VolymVolym Stängningskurs 10 20 30 40 50 60 70 80 2020 2021 20232022 MarsFebruariJanuariDecemberNovemberOktoberSeptemberAugustiJuliJuniMajAprilMarsFebruariJanuariDecemberNovemberOktoberSeptemberAugustiJuliJuniMajAprilMarsFebruariJanuariDecemberNovemberOktoberSeptemberAugustiJuliJuniMajApril Europa 7 länder 12 kunder 4 kontor Asien 14 länder 17 kunder 5 kontor 1 land 2 kunder Australien 1 land 1 kund Nordamerika 1 land 1 kund Sydamerika Afrika 32 länder 39 kunder 4 kontor 72 kunder13 kontor MARKNADSNÄRVARO
Page 7
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 7 Intäktstyper 15,2 Q1 2025 sales MSEK 56,2 32,224,0 MSEK MSEK Återkommande intäkter 32,2 57% Nyförsäljning 24,0 43% Geografisk försäljning Q1 2025 sales MSEK 56,226,7 28,2 0,5 0,8 MSEK MSEK Europa 0,5 1% Afrika 26,7 48% Asien / Mellan - östern 28,2 50% Americas 0,8 1% Produkterbjudande 3,9 Q1 2025 sales MSEK 56,2 51,2 5,0 MSEK MSEK Riaktr 5,0 9% eServ/SDS 51,2 91% INTÄKTER TRANSAKTIONER Antal transaktioner hante- rade av ERS 360 per kvartal Monetärt värde hanterat av Seamless system per kvartal Antal vunna order per kvartal 0 500 000 000 1 000 000 000 1 500 000 000 2 000 000 000 2 500 000 000 3 000 000 000 3 500 000 000 4 000 000 000 20252024202320222021202020192018 Transactions 0 500 000 000 1 000 000 000 1 500 000 000 2 000 000 000 2 500 000 000 3 000 000 000 3 500 000 000 4 000 000 000 20252024202320222021202020192018 $ USD 0 5 10 15 20 25 30 2025202420232022202120202019 Orders ÅTERKOMMANDE INTÄKTER KSEK 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1 2023 2024 202520222021202020192018 * Rapporterade siffror är inte FX-justerade
Page 8
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 8 2001 Monolit En enhet för alla tjänster och behov Interaktion med varandra via en central nod Självständiga distribuerbara produkter och tjänster 2010 SOA 2021 Microservice & Cloud native Vår molnbaserade teknikstack TEKNIKFÖRDELAR SDS arbetar med digitalisering av storskaliga försäljnings- och leveranskedjenätverk. Bolaget har flera utvecklade programvaror och processer för att hantera stora mängder transaktioner med finansiell, logistisk eller annan information. Med sin erfarenhet har SDS utvecklat ett system genom vilket Bolaget samlar in och analyserar data genererade i transaktionssystem och lämnar rekommendationer till kunder för att uppnå maximal operationell effektivitet. Programvaran kan enkelt integreras med de flesta system, till exempel betalningslösningar som bland annat möjliggör mobilbetalning av produkter och tjänster. Under åren har SDS blivit mer än bara en teknikleverantör och har idag en egenutvecklad mjukvaruplattform, som nu är i sin fjärde generation. Vi har ägnat 30+ år åt att hjälpa 70+ MNO:er att skapa och upprätthålla framgångsrika försäljnings- och distributionskedjor över flera marknader med en homogen produktportfölj som växer: Kostnadsoptimering genom våra sammanhållna produkter Oöverträffad affärseffektivitet genom vår insiktsdrivna pro- duktportfölj Hållbar konkurrensfördel med framtidsredoteknologi (SaaS & cloud native) Med vårt tekniska språng, från en monolitisk plattform till en mikroarkitektur och molnbaserad struktur, har vi gått från ett en- produktsföretag till en produktportfölj med flera nya produkter. Med vår nya produktsvit har vår marknadsattraktionskraft ökat avsevärt. Den nya arkitekturen möjliggör plug & play i hela produktportföljen som fungerar sömlöst tillsammans. Vi upplever ett större förtroende från våra kunder, med möten på kundernas högsta ledningsnivå, där vi även bjuds in i diskussionen tidigare i processen i och med att vi expanderar från ett rent transaktionssystem till nästa generations tekniklösning och värdeerbjudanden. Vår produktportfölj med stöd av mikrotjänster: Minskar hårdvara och kapitalkostnader Underlättar för fragmenterade verksamheter och erbjuder multianvändning i flera länder Sömlös modularitet med API-baserade integrationer och SDK (Software Development Kit). Främjar rörlighet och snabb omställning med skalning på begäran med feltolerans Erbjuder en framtidssäker och motståndskraftig arkitektur Nyckelfaktorer 2 Faster time to market Optimized debugging & maintenance Continuous deployment & integration Easier resource scaling with outsourcing Improved scalability Greater agility VALUE Ökad agilitet Optimerad felsökning & underhåll Förbättrad skalbarhet Kontinuerlig implementering och integration Flexibel personalstyrka med outsourcing Snabbare marknadsimplementering
Page 9
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 9 ERBJUDANDE SDS anser sig ha en unik position på marknaden, eftersom SDS-plattform utgör ryggraden i en mobiloperatörs försäljningsverksamhet. SDS har genom sin långa erfarenhet, djup förståelse för hur detaljhandelsinfrastrukturen fungerar hos mobiloperatörer. Erbjudandena är fokuserade mot att stödja och digitalisera varje steg i försäljningsprocessen med målet att ge möjlighet att sälja vilken produkt som helst, när som helst och genom valfri kanal. Kanal i detta sammanhang kan vara allt från en enkel terminal till ett företagsomspännande kassaterminalsystem. Produkterna och lösningarna som levereras av SDS är affärskritiska plattformar som hanterar ett stort antal transaktioner och stora monetära flöden. Detta ställer höga krav på att plattformen är flexibel och har hög prestanda, samt tillgänglighet. Eftersom SDS kunder verkar på konkurrensutsatta marknader finns det också en förväntan på mängden funktioner och tjänster som kan hanteras med samma teknologiplattform. Vidare finns krav på plattformen att inneha en öppen arkitektur och därmed erbjuda möjligheten att enkelt integrera plattformen med andra system. SDS teknik och plattformar uppfyller dessa förväntningar och stöds av ett team 24/7, som är väl medvetna om behovet avseende de tekniska och operativa förväntningarna, såväl för affärsverksamheten som för Bolagets kunder. SDS har den organisatoriska strukturen som krävs för att utveckla, leverera, överföra kunskap och utföra teknisk support samt sköta och underhålla den operativa driften av alla levererade plattformar. Förutom den tekniska plattformen och den operativa kapaciteten, är viktiga attribut som hållbarhet, hög tillgänglighet och affärskontinuitet nödvändiga för att SDS lätt ska ge sina kunder optimal operativ förmåga. Den information som SDS ger kunderna tillgång till är nödvändig för att kunden ska förstå sina affärsresultat, samt dynamiken i affären. Med informationen får kunden det material som krävs för att kundens styrelse och ledning ska kunna fatta välgrundade beslut för sin verksamhet. Koncernens produktportfölj, som illustreras nedan, samlar vårt erbjudande under det vi kallar RVM-svit. Den inkluderar lösningar för planering, onboarding, tillväxt och optimering för mobiloperatörer hela detaljhandelsresa, från Capex-investeringar till optimering av säljarkåren.
Page 10
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 10 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Rörelsens intäkter Nettoomsättning 56 241 55 615 226 442 Övriga rörelseintäkter 10 3 216 5 391 Summa rörelsens intäkter 56 251 58 831 231 833 Rörelsens kostnader Materialkostnader -2 461 -4 564 -19 284 Övriga externa kostnader -13 524 -7 988 -39 478 Personalkostnader -24 437 -24 170 -99 972 Av- & nedskrivningar -9 165 -11 981 -45 576 Övriga rörelsekostnader -4 524 - - Summa rörelsens kostnader -54 111 -48 703 -204 310 Rörelseresultat 2 140 10 127 27 522 Finansiella poster Finansiella intäkter 1 3 103 Finansiella kostnader -3 053 -9 089 -35 802 Finansiella poster netto -3 052 -9 086 -35 699 Resultat före skatt -912 1 042 -8 177 Inkomstskatt -1 472 -640 -3 639 Årets resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -2 384 401 -11 816 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat: Omräkningsdifferenser på eget kapital -11 912 -630 1 768 Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -14 296 -229 -10 048
Page 11
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 11 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 188 425 216 164 201 338 - varav IP rättigheter 3 750 6 885 4 417 - varav balanserade utvecklingskostnader 80 627 99 703 86 759 - varav Goodwill 104 048 109 576 110 162 Materiella anläggningstillgångar 2 413 5 663 2 735 Finansiella tillgångar 640 1 311 907 Lager av färdiga varor 1 286 1 328 1 312 Kundfordringar 61 084 61 554 66 856 Övriga fordringar 71 466 62 082 67 100 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 107 432 68 862 88 191 Likvida medel 12 513 9 581 2 907 Summa tillgångar 445 260 426 545 431 346 Eget kapital och skulder Eget kapital 101 171 100 286 115 467 Övriga långfristiga skulder 232 833 215 751 874 Checkkredit - - - Leverantörsskulder 35 662 40 035 32 588 Aktuella skatteskulder - - - Övriga kortfristiga skulder 15 932 19 029 250 462 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 59 663 51 445 31 955 Summa eget kapital och skulder 445 260 426 545 431 346
Page 12
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 12 KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Vid periodens början 115 467 100 515 100 515 Periodens totalresultat -2 384 -630 -11 816 Valutapåverkan på eget kapital* -11 912 -229 1 768 Nyemission - - 25 000 Vid periodens slut 101 171 100 286 115 467 *Valutapåverkan på goodwill, samt eget kapital i dotterbolagen i Riaktr och eServ. KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 14 406 11 644 52 594 Förändring av rörelsekapital -955 6 412 -39 170 Kassaflöde från den löpande verksamheten 13 451 18 056 13 424 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 568 -12 180 -21 577 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -584 - 11 736 Periodens kassaflöde 8 300 5 876 3 583 Likvida medel vid periodens början 2 907 3 704 3 704 Kursdifferens likvida medel 1 306 1 -4 381 Likvida medel vid periodens slut 12 512 9 581 2 906
Page 13
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 13 NYCKELTAL KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Avkastning på eget kapital -2,2% 0,4% -13,2% Resultat per aktie SEK, före och efter utspädning -0,13 0,03 -0,62 Rörelseresultat, KSEK 2 140 10 127 27 522 Nettoomsättningstillväxt, % 1,1% -19,9% -14,5% Rörelsemarginal, % 3,8% 18,2% 12,2% Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 19 036 344 19 036 344 15 464 874 15 464 874 19 036 344 19 036 344 Antalet utestående aktier vid rapportperiodens utgång 19 036 344 15 464 874 19 036 344 Kassalikviditet 227% 183% 273% Soliditet 22,7% 23,5% 26,8% Eget kapital, KSEK 101 171 100 286 115 467 Eget kapital per aktie 5,31 6,48 6,07 Antal anställda vid periodens slut 229 228 228
Page 14
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 14 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Nettoomsättning 32 094 31 545 158 760 Övriga rörelseintäkter 2 3 431 6 040 Rörelsens kostnader -33 514 -24 943 -137 700 Rörelseresultat -1 419 10 033 27 101 Finansnetto & bokslutsdispositioner -3 022 -8 882 -34 686 Resultat efter finansiella poster -4 441 1 151 -7 585 Inkomstskatt -355 -194 -748 Periodens resultat -4 796 957 -8 333 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar 187 427 194 917 190 182 Omsättningstillgångar 217 858 153 010 205 944 Summa tillgångar 405 285 347 926 396 126 Eget kapital och skulder Eget kapital 74 680 63 767 79 476 Långfristiga skulder 232 602 212 724 - Kortfristiga skulder 98 003 71 435 316 650 Summa eget kapital och skulder 405 285 347 926 396 126 Ställda säkerheter 22 000 22 000 22 000 Eventualförpliktelser inga inga inga
Page 15
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 15 NOTER RISKER OCH OSÄKERHETER Seamless verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer där olika riskfaktorer kan påverka företaget. Dessa riskfaktorer kan innebära påverkan på bolagets förmåga att uppnå affärsmål och finansiella mål. De risker SDS identifierat som väsentliga för verksamheten är följande: Marknadsrisker inkluderande politiska risker och beroendet av ett fåtal stora kunder. Operativa risker inkluderar ökad konkurrens, förändringar i lagar och regler, förmågan att behålla och attrahera nyckelmedarbetare, den tekniska utvecklingen, förmågan att behålla och attrahera kunder, korruption och oetiska affärsmetoder. Finansiella risker: inkluderar finansierings-, likviditets-, kredit-, ränte-, och valutarisker. För en detaljerad beskrivning av de riskfaktorer som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling hänvisas till årsredovisningen för 2024, sid 37-38. Ledningens bedömning är att det inte föreligger några väsentliga förändringar i den riskbedömning som gjorts i årsredovisningen för 2024. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2024. Koncernens funktionella valuta är svenska kronor som även är rapporteringsvalutan. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets finansiella rapporter i sammandrag har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Den 1 januari 2027 träder den nya standarden IFRS 18 i kraft, den kommer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Ledningen utvärderar för närvarande de exakta konsekven- serna av att tillämpa den nya standarden i sina finansiella rapporter. Inga andra nya eller reviderade IFRS standarder eller tolkningsuttalanden från IFRIC, med ikraftträdande 2025 eller senare, har eller kommer inte att ha någon väsentlig påverkan på SDS:s finansiella rapporter. Seamless Distribution Systems AB (publ) är ett svenskt publikt bolag, (organisationsnummer 556979-4562) med säte i Stockholm, Sverige. SDS aktie är noterad på Nordic SME, Nordic Growth Market. NOT 1 - RISKER OCH REDOVISNINGSSPRINCIPER NOT 4 - TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Martin Schedin, Sandipan Mukherjee och Tommy Eriksson från SDS lednings- grupp har fakturerat sitt arvode från eget bolag till SDS. SDS har under året köpt in tjänster till ett värde av 2 493 KSEK från närstående. NOT 2 - NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING SDS KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Projekt 23 219 64 400 Analytics 4 980 30 426 Support 28 042 125 111 SDS Total 56 241 219 938 NOT 3 - NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISKA OMRÅDEN SDS KSEK 2025 JAN-MAR 2024 JAN-DEC Afrika 26 666 107 222 Mellanöstern och Asien 28 264 105 008 Övrigt 1 311 7 708 SDS total 56 241 219 938
Page 16
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 16 ADRESS (HUVUDKONTOR) Seamless Distribution Systems AB C/O CoW Arenastaden Pyramidvägen 7, 169 56 Solna, Sweden Org.nr: 556979-4562 Telefon: +46 8 58 63 34 69 E-mail: sds.info@seamless.se Web: www.sds.seamless.se GRANSKNING Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. DISTRIBUTION AV INFORMATION All information publiceras på bolagets hemsida, www.sds.seamless.se, omedelbart efter offentliggörandet. Finansiella rapporter kan även beställas från SDS AB, Pyramidvägen 7, 169 56 Solna, eller via e-post, sds.info@seamless.se. INFORMATIONSTILLFÄLLEN Årsstämma 2025-05-28 Delårsrapport Q2 2025 2025-08-14 Delårsrapport Q3 2025 2025-11-13 Bokslutskommuniké Q4 2025 2026-02-26 ÖVRIG INFORMATION Seamless Distribution Systems delårsrapport för januari till mars har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 14 maj 2025. Styrelsen och verkställande direktören för Seamless Distribution Systems AB (publ) försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 14 maj 2025 Roland Wallman Martin Roos Ordförande Tomas Klevbo Martin Schedin Verkställande direktör För ytterligare information, vänligen kontakta: Martin Schedin, VD martin.schedin@seamless.se +46 (0) 704 381 442 Jens Ålander, CFO jens.alander@seamless.se +46 (0) 730 958 269
Page 17
SEAMLESS DISTRIBUTION SYSTEMS AB - DELÅRSRAPPORT Q1 2025 17 FINANSIELLA DEFINITIONER OCH ALTERNATIVA NYCKELTAL © SEAMLESS DISTRUBUTION SYSTEMS AB, 2025 Produktion: Publicera Information AB www.publicera.se Analytics Samlingsnamn för Smart Capex och Smart Sales & Distribution. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar och finansiella poster. EBITDA % Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar och finansiella poster i procent av intäkterna. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållandet till totalt antal utestående aktier. Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnittligt antal aktier utestående under perioden. Justerad EBITDA marginal, justerad för förvärvskostnader Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar och finansiella poster i procent av intäkterna där förvärvskostnader för perioden har räknats bort. Justerat EBITDA resultat, justerat för förvärvskostnader Rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar och finansiella poster där för- värvskostnader för perioden har räknats bort. Justerat resultat efter skatt, justerat förvärvskostnader Resultat efter finansiella poster och skatt där förvärvskostnader för perioden har räknats bort. Kassalikviditet Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar och kortfristiga fordringar i förhållande till kortfristiga skulder. Källskatt Lokal källskatt på försäljning av royalty, licenser och konsulttjänster tas ut i många av de länder där SDS har kunder. Källskatten varierar mellan 10–20 % beroende på land och dras av från fakturerat belopp innan kunden betalar leverantören. SDS redovisar nettoomsättningen inklusive källskatt och bokar upp källskatten som går att avräkna enligt dubbelbeskattningsavtalen som en fordran på skattemyndigheten. Den källskatt som inte går att avräkna bokas som en skattekostnad i resultaträkningen. Kärnverksamheten Tidigare var SDS uppdelat i två affärsområden: SDS och SDD. Affärsområdet SDD lades ned under 2024 och verksamheten är helt avvecklad den 1 januari 2025. Historiska siffror för perioder innan 2025 innehåller därför försäljning och kostnader för SDD medan siffror från och med 1 januari 2025 enbart är relaterat till SDS (kärnverksamheten) vilket är viktigt att beakta vid jämförelser mellan åren. MFS Förkortning för Mobile Financial Services. Avser Mikrokredit och ”Mobile wallet”. Mikrokredit Mikrokredit är en mervärdestjänst som snabbt och enkelt ger återförsäljare och konsumenter tillgång till samtalstid genom att återförsäljaren lånar samtalstid av SDS i väntan på att återförsäljarens lagersaldo ska fyllas på av teleoperatören. Nettoomsättningstillväxt Periodens omsättning i relation till föregående periods omsättning. Resultat efter skatt Resultat efter finansiella poster och skatt. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. RVM Retail Value Management är en svit av lösningar hela vägen från planering och onboarding till lösningar för att säkerställa distribution, intäktsströmmar, kontinuerlig tillväxt och optimering. Rörelsemarginal (EBIT) % Resultat före finansiella poster och skatt som en procent av intäkterna. Rörelsemarginal (EBIT) %, justerat för förvärvskostnader Resultat före finansiella poster och skatt som en procent av intäkterna där förvärvskostnader för perioden har räknats bort. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultat (EBIT), justerat för förvärvskostnader Resultat före finansiella poster och skatt där förvärvskostnader för perioden har räknats bort. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i förhållande till balansomslutningen.