Spotlight Group är en koncern som vi precis har hört med börsnära tjänster. Vi består för tillfället av nine dotterbolag samt då moderbolaget Spotlight Group som är det noterade bolaget. Jag tänkte att jag ska lite snabbt gå igenom de här dotterbolagen. Det är de ni ser på skärmen framför er. Det blir lite hjärngympa att försöka hänga med på vilket jag pratar om. Först och främst tror jag att det mest kända är Spotlight Stock Market. Det är alltså en tillväxtbörs för tillväxtbolag. Väldigt många spännande bolag som har valt att notera sig där. Det är den typen av bolag som vi har sett här i dag. Vi har även Sedermera Corporate Finance som har gjort över 100 noteringar av tillväxtbolag och långt fler kapitaliseringar. Vidare har vi Markets and Corporate Law. Det är en legal rådgivare som år efter år är antingen den mest aktiva rådgivaren eller en av de mest aktiva rådgivarna. Vad gäller till exempel IPO men också över lagtransaktioner på finansmarknaden. Vi har Shark Communication som är en finansiell rådgivare. De hjälper bolag kring hur de ska uttrycka sig, att nå ut på rätt sätt till investerare, men också att göra det på ett sätt som är korrekt och riktigt, som man får lov att göra i en noterad miljö. Nordic Issuing är ett väldigt snabbväxande oberoende emissionsinstitut och det där låter komplext, men väldigt förenklat. Det är de som så att säga skapar aktier och ser till att de hamnar på ett Avanza- och Nordnetskonto till sist. Växer snabbt och tar mycket marknadsandelar. Sejers Capital är en av våra senaste satsningar. Det är en dansk corporate finance-aktör som jag kommer återkomma till sen. FinReg Solutions är egentligen Fintech och Regulatory Tech står det där för och de säljer produkter som är kopplade just till den typen av tjänster. Placing Corporate Finance är en corporate finance-aktör som är nischad lite mer mot mindre kapitaliseringar, men också de delar av landet som inte normalt har förstått vilka fördelar det finns att notera sig. Till exempel i Norrland är Placing Corporate Finance aktiva och hittar jättespännande bolag som bara inte investerarna här i Stockholm eller resten av landet ännu har upptäckt. Slutligen har vi Kalqyl som är ett analyshus med en väldigt spännande nisch därför att förutom den här gammalfinans som de är duktiga på att nå ut till, så är de superduktiga på att nå ut till sociala medier och har väldigt stort följarantal där. Det är också de duktiga analytikerna som ni har sett här i dag ställa frågor till alla spännande bolag. Det här summerar alltså upp till en koncern av helt fristående verksamheter, men alla har ett gemensamt syfte och det är att förenkla för ett bolag att växa. För att vi tror att, eller vi vet att det finns väldigt många bolag i Sverige och i Norden som är superspännande, som är inne på otroligt viktiga resor, som kommer att bidra till jobb och tillväxt och till skatter och inbetalningar i pensionssystemet och allting annat. Dessa bolagen har ett väldigt stort problem. När du frågar de här bolagen så säger också en väldigt stor andel att ett väsentligt problem för deras fortsatta tillväxt är tillgång till riskkapital. När en väldigt stor andel säger att det är ett väsentligt problem så kan man bara anta hur många som tycker att det är ett problem. Det som händer när de här bolagen ska ta sig vidare i sin resa, när de ska kunna fortsätta växa, när de ska utveckla sina produkter eller tjänster, det är att det är kapitalkrävande och kapital är svårt att få tag på. Man kan inte gå till banken för man har ännu inte lyckats bevisa sin affärsidé. Att gå till enskilda affärsänglar eller att hitta en annan typ av VC-investering, det tar otroligt mycket tid från verksamheten. Det är svårt, det är få som lyckas. Det vi tror är att du kan gå till hela Sverige. Du kan gå till hela Norden och ställa frågan, vilka vill följa med på min jättespännande resa? Som investerare så är det ju också en fantastisk möjlighet då att plötsligt så visas det upp, sätts 170 superintressanta bolag in the Spotlight som du egentligen bara kan följa varje dag och få chansen att förstå bättre och utvärdera och förhoppningsvis vilja investera i och följa med på den resan. Jag sa att vi är fristående verksamheter för det där är viktigt. Vi själva vill driva segmentet framåt. Vi själva vill se till att tillväxtmarknaderna växer. Vi får inte lov att bli ett slutet system där vi bara jobbar mellan våra dotterbolag, för då kan det aldrig växa tillräckligt stort. Det är viktigt att Spotlight Stock Market måste kunna jobba med alla finansiella rådgivare och Kalqyl måste givetvis kunna skriva om bolag oavsett om de är noterade på Nasdaq eller på Spotlight. Det viktiga är att segmentet hela tiden växer, att fler och fler hittar till börsen som ett verktyg för att få de fördelar som det innebär. Både tillgång till kapital, till investerare, att behålla kontroll över sitt bolag, men också synlighet. Återigen att hamna in the Spotlight. Då är vi del av ett mycket större ekosystem som är otroligt välfungerande i Sverige och unikt i världen skulle jag säga. Där det finns nischbanker som Avanza och Nordnet, där vi har jättemånga analyshus, ett trettiotal duktiga finansiella rådgivare, både Nasdaq och Spotlight som utmanar varandra och driver utvecklingen framåt. Det gör att vi i Sverige har bäst i världen förmodligen på att kapitalisera den här typen av bolag via börsen. Det ser vi också. Sen 2015 så har vi via vår koncern faktiskt bidragit till SEK 17.6 miljarder i tillfört kapital till tillväxtbolag. Det är SEK 17.6 billion som alltså är med på olika sätt att skapa jobb och driver Sverige framåt och skapar nästa generations bolag och de bolag som faktiskt i sin tur kan förändra världen. Vi har också varit med och noterat över 160 bolag. Återigen 160 bolag som har jättespännande resor framför sig. Över 700 transaktioner har vi hunnit med på den tiden. Det är den snabba introduktionen av Spotlight Group. Tack. Tack så mycket Marcus. Ja, du kommer inte att bli utfrågad utav Kalqyl för Kalqyl är också ett Spotlight Group bolag. Precis. Nu är det jag som får glädjen att ställa frågor. Nu kommer jag att bli varm i kläderna ordentligt också. Härligt. jag kickar i gång direkt. Ni släppte rapport för det tredje kvartalet här för två veckor sedan ungefär. Kan du sammanfatta kvartalet lite? Ja, det är ett såhär tråkigt svar därför att jag vill börja från 2021 och säga. Varsågod. Vi kom egentligen från ett fantastiskt år. Vi hade haft ett jättebra år. Vi hade vårt bästa år någonsin och bra tillväxt, bra lönsamhet. Vi hade köpt, förvärvat verksamhet, vi hade skapat nya verksamheter. Allting var på väg uppåt. Även om det började lite skakigt på året, viss inflationsoro och sådär, så var vi fortfarande på en fortsatt uppåtresa så att säga när vi gick in i första kvartalet. En bra bit in i första kvartalet. Egentligen när Ryssland startade kriget i Ukraina, då drog investerarna öronen till sig direkt och likviditeten på marknaden stannade upp och vi fick en smäll. När man är på väg så och sen tillväxten går så och du ska börja bromsa in, så tar det tid för att du har ju överanställt för att du ser framför dig hur mycket mer arbete du kommer att ha under den här perioden. Att börja dra i den där bromsen, det tar tid. Vårt tredje kvartal var faktiskt en väldigt bra liksom förbättring kontra hur det har sett ut tidigare. Vi är givetvis inte nöjda ännu, men vi vidtog ju en massa åtgärder när vi insåg var det här var på väg och det har börjat ge effekt. På så sätt så var tredje kvartalet helt rätt riktning. Vi tjänar ju inte pengar sista raden och det är ju ingenting vi är nöjda med. Jag förstår det. Det är som du säger, det var en markant förbättring i resultatet jämfört med Q2 och även Q1 förstås. Okej, om vi ska titta då just på de två delarna ni har jobbat med här. Om vi börjar med intjäningsförmågan, hur löper det arbetet med ökad ARR bland annat som ni fokuserar på? Ja, precis. En av slutsatserna från den här, hur tufft det kan bli och också hur tufft vi faktiskt tror att det här kan fortsätta bli, det är att vi måste försöka vara mindre beroende av transaktionsintäkter och enskilda intäkter, utan försöka öka vårt ARR. Det där är lite lurigt för att man kan inte prata om det i% av helheten hos oss tror jag. Blir det bra handel på Spotlight, då får vi mer courtage och då sjunker vårt ARR i%. I totala tal så att säga eller i kronor och ören så går det framåt för vi har försökt ställa om oss till att bli mycket bättre på att få fasta intäkter. Det är egentligen ett jobb vi började redan förra året. Vi förvärvade Kalqyl som är ett bolag som arbetar med löpande uppdrag och även FinReg Solutions på samma sätt. Det är också ett arbete som går sakta framåt. Jag skulle säga att det går åt rätt håll, men det går att göra mer absolut. Finns det några andra åtgärder som ni gör som ska bidra till intjäningsförmågan? Absolut. Alltså det viktigaste och det är väl en av finansbranschens fördelar. Finansbranschen är snabb på att hitta nya lösningar. Är det svårt att notera bolag på det vanliga sättet, alltså IPOs. Då noteras det Spacar. Vi lyckades få ett bolag att flytta från Nasdaq i Danmark till oss och vi har flera bolag på gång därifrån skulle jag säga. Det görs Lex ASEA-utdelningar, det gör direktlistningar. Det gäller att hitta nya sätt. Samma sak tar du corporate finance-verksamheten. Går det inte att göra vanliga IPOs, ja men då kanske det går att göra företrädesemissioner istället. Går det inte att göra dem så kanske du kan hjälpa ett bolag att få ett lån från en investerare och så vidare. Vi jobbar ju hela tiden på att anpassa oss till det här nya klimatet. Det som har varit svårast för oss har egentligen varit först kom inflationsoron, då anpassar vi oss till det. Kom Russia's invasion, då anpassar vi oss till det. Kom räntehöjningar, då anpassade vi oss till det. Har det fortsatt så. Vi har inte riktigt hittat den här stabila grunden ännu, men vi har börjat hitta en marknad, hur vi ska nyttja marknaden och svängningarna som uppstår i den. Ja, okej, om vi tittar på den andra sidan då med besparingsåtgärder och kostnadsbesparingar helt enkelt. Ni har gjort ett spektrum av åtgärder vet jag. Avveckling, uppsägningar och så vidare. Kan du utveckla det här lite grann? Precis. Vi, dels har vi lagt ner något bolag som vi har tyckt att det är tyvärr lite för långt till lönsamhet. Ser man framför sig att den här typen av klimat kan komma att fortsätta så måste man också anpassa kostymen efter det. Dessutom har vi sålt en verksamhet. Framför allt har vi, som jag sa, istället för att vara på väg, har vi börjat bromsa på alla de ställen vi kan utan att förstås skada vår ursprungliga verksamhet. Om man tittar på den kostnadsbilden vi var på väg mot under 2022 och slutet av året, kommer vi komma in på rullande tolv på ungefär SEK 50 million mindre i kostnader. Det är för att vi verkligen har liksom dragit åt kostymen och gjort det som krävs. Mycket utav de kostnadsbesparingarna märktes ju i Q3-rapporten. Hur mycket mer kommer vi att märka i Q4-rapporten? Ja det kommer komma mer, absolut. Vi kommer inte ge upp förrän vi är lönsamma givetvis. Eftersom vi inte vågar lita på att det bara kommer komma från intjäning, där vi givetvis gör allt vi kan, så måste vi fortsätta vidta åtgärder. Det allra mesta är gjort, utan tvekan. Framför allt finns det en fördröjning. Det man gör i Q1 syns kanske i Q3 och då har vi givetvis gjort grejer i Q2 och Q3 också som kommer synas framåt. Här en fråga med kanske ett givet svar, men hur är noteringsklimatet just nu? Det är tufft. Det är rejält tufft. Vi ser få noteringar, men vi ser smarta lösningar istället som sagt. Vi såg en SPAC noteras på Spotlight som gick jättebra och nu kommer SPAC 2 från samma gäng. Det kan man ju anta att investerarna tycker är intressant. Vi har som sagt sett flyttar från andra listor till oss och direktlistningar. Det går absolut att göra saker, men den här alldeles, den vanliga IPO:n är ovanlig just nu. Om ni tittar lite framåt, när ser ni att klimatet för IPO:er tinar upp? Med örat mot rälsen och när jag pratar med de investerarna som är väldigt aktiva i vårt segment, så tycker jag mig höra att de tror i alla fall, eller de tycker sig ha fått väldigt intressant erbjudande som kommer komma ut Q2 nästa år. Då bör det nog tina upp rejält. Vi måste anpassa oss för att det inte kan vara så. Vi tror dock att så är det ju alltid. Det här är ju intressanta bolag och investerare vill in i intressanta bolag. Vid nån tidpunkt så uppstår det en liksom, här är värderingen och här är vi intresserade. Problemet nu är att bolagen har ju givetvis levt i en värld där värderingarna har varit ganska så höga och investerarna har varit väldigt riskvilliga. Då uppstår det en situation när allt det här händer i omvärlden där riskviljan går ner hit, men bolagen tycker fortfarande att de ska vara värderade här. Nu börjar de möta varandra. Det är ändå troligt att vi relativt snart ser ett bättre IPO-klimat. Om vi går vidare, vad är status på MTF-segmentet nu då? Fortfarande mycket företrädesemissioner skulle jag säga, men med ganska höga rabatter, vilket gör att det skapas väldigt intressanta möjligheter för investerare. Samtidigt så gäller det att vara väldigt klok i vad man väljer att investera i för det finns så mycket att välja på. Bolagen har ju fortfarande ett högt kapitalbehov ofta. De har gått till börsen för att få nära till kapitalmarknaderna för att kunna göra den här häftiga resan och det behöver de kapital för i många fall. Då gäller det dyker upp fantastiska investeringsmöjligheter, vilket bidrar. Vissa bolag har ju också svårt att hävda sig i den konkurrensen och måste ge väldigt höga rabatter. Mm. Du var inne på en IPO i Danmark här nyss och ni satsar i Danmark. Kan du berätta lite mer om den satsningen? Vi har sett att i Danmark så tittar man väldigt avundsjukt på vad vi har lyckats uppnå här i Sverige. Vi har haft danska ministrar som varit här och intervjuat oss och försökt förstå vad är det som gör att Sverige är så lyckat? Vi vill göra samma sak. Det som har hänt över de senaste åren det är att vi har noterat en himla massa danska bolag i Sverige. Generellt sett har de gått väldigt bra. Svenska investerare gillar de här danska bolagen. Danska bolagen har ingen välfungerande börs för mindre bolag, så de tittar på Sverige. Det har blivit en väldigt bra match. Men den är nog ännu bättre om du kan ha en dansk rådgivare som har förstått fördelen av att ta bolagen till Sverige eller till en nordisk marknadsplats som vi vill vara. För vi har ju bolag från Norge och Danmark och Sverige. Vi har investerare från alla de länderna också. När de kan mötas, så tror vi att det ger en väldigt bra effekt. Det traditionella är nämligen att du har ett danskt bolag på en dansk börs som går till danska investerare. Vi har faktiskt lyckats integrera det där. Vi ser ju jättemycket att alla våra bolag handlas överallt i Norden. Då tror vi att har vi en dansk rådgivare i Danmark så kan vi få ännu fler danska bolag till oss. Apropå det då. SeaHouse Capital dotterbolag. Precis. Hur går det? Det går bra. SeaHouse måste ju söka tillstånd vid, hos det danska finansinspektionen. Det håller upp lite. Vi har jättemånga bolag som är hos SeaHouse och vill notera sig, som har förstått att primärt då Spotlight Stock Market är en välfungerande nordisk börs för danska bolag. Det finns ju ingen sådan. Är det här just den rådgivaren du talar om? Precis, precis. Okej, ni är aktiva i Norge också. Hur, hur går det där? Vi har noterat ett norskt bolag då på Spotlight Stock Market. Vi har förfrågningar från fler, men där har det blivit lite avvaktande i och med klimatet. Det vi har sett istället är att det har kommit jättemånga finska bolag och jättemånga tyska bolag som har sett över möjligheten att kunna notera sig på Spotlight Stock Market. För att återigen, det som de här bolagen har förstått, det är att vi har, och vi är den enda som har gjort det. Vi bryter de här landsbarriärerna. Det är inte danska bolag på dansk börs till danska investerare, utan det är tyska bolag till svenska, danska, norska, tyska, finska investerare. Eftersom vi är den enda som kan erbjuda det, så ser vi också att alla de här bolagen vill komma in till oss. Är det där med klimatet då som, alltså kön är stor av bolag som vill in, men just nu vågar de ju inte riktigt trycka på den där IPO-knappen. Det gör ju förstås att det kan bli väldigt spännande framåt. Just det. Jag hade en följdfråga här som var just ytterligare marknader. Vad tittar ni på? Då, då vill jag fråga, nu säger du att du får en massa förfrågningar, men vad är era planer? Vi är väldigt intresserade av både Finland och Tyskland skulle jag säga, för att vi ser att det finns en så stor efterfrågan av kunder där. Som aktivt har sökt upp oss också och sagt att vi vill jättegärna notera oss på den här marknadsplatsen som når ut till alla. Jag skulle säga att det är ett stort fokus på de två länderna. Okay, tack. Vad tror du kommer att vara viktigt för att Spotlight att bedriva sin verksamhet i det här mer avvaktande klimatet? Egentligen är det två saker som jag har sagt. Ett är vi måste dra åt kostymen, vi måste se till att tjäna pengar alldeles oavsett. Det andra är vi måste fortsätta vara innovativa. Vi måste se till att lösa. Vi kan inte låta klimatet bli någonting som sätter stopp för vår verksamhet. Det är fine att du kan få en smäll när du är på väg åt ett håll och det vänder. Nu vet vi om det och nu måste vi se till att vi tjänar pengar oavsett. Mm. Om jag tittar på slutet 2022 och säg första halvan 2023, vad ser du att ni kommer att fokusera mest på då? Det vi kommer att fokusera mest på det är trots allt det här med ARR och se till att bygga en stabil grund av fasta intäkter. Varje dotterbolag ser vi egentligen över arbete nu med att försöka se till att säkerställa att dels måste varje dotterbolag förstås gå med vinst på egen hand, men också tweaka deras affärsmodeller i den mån det är möjligt för att se till att de står på stabilare grunder och inte är så transaktionskänsliga. En lite avslutande fråga: Vad är det som gör Spotlight Group till ett riktigt bra investeringscase? Kul! Dels så har vi några av Sveriges absolut mest välmeriterade investerare som ägare. Vi har också en väldigt erfaren ledning och styrelse. Günther Mårder har precis gått in i styrelsen. Sen så tror jag också att vi liksom hela MTF-segmentet, det är ju det som växer mest. Det växer mest av alla börssegment. Det är verkligen här vi ser att det finns en enorm tillväxt i den svenska finansmarknaden. Där är vi ju perfekt positionerade. Vi sitter på den mest aktiva legala rådgivaren, den mest aktiva finansiella rådgivaren, en otroligt spännande marknadsplats med, som når ut till hela Norden. Jag tycker att det är det att vi både är en del av att leda den utvecklingen och vi följer med på den vågen som är på väg framåt också. Låter toppen för mig. Härligt. Ska vi se. Inga tittarfrågor i chatten. Har vi någon fråga här bland publiken? Inte det. Säger jag tack till dig, Marcus. Tack så mycket.