Presentation med Vertiseit av bokslutskommunikén för 2022. Här i dag är jag, Jonas Lagerqvist, CFO, och min kollega Johan Lind, vd för Vertiseit. Alla ni som är med, framåt slutet så kommer vi att ta en Q&A session och då kan man längs under presentationens gång skriva frågor antingen i chatten eller använda funktionen som heter Raise Hand så kommer vi kunna att släppa in er som vill ställa frågor mot slutet av presentationen. Fram tills dess så kör vi på. Vi kommer att ha en agenda som följer. Vi kommer att göra en corporate update, lite grann hur affären står och går. Vi kommer gå igenom financials för det fjärde kvartalet och för helåret 2022. Vi kommer att berätta lite om de åtgärder som vi gjort under året och som kommer bygga värde inför framtiden. Sist då så avslutar vi med frågor och svar där ni som deltar kan ställa era frågor till oss. Varsågod Johan. Tack. Ni har tagit del av rapporten hoppas jag. På det stora hela måste jag säga vi är väldigt nöjda med hur verksamheten har utvecklats under det fjärde kvartalet. Vi fortsätter att leverera en ARR-tillväxt på 20%. För er som är nya, Vertiseit, vi är ett bolag som jobbar inom retail tech med digitala lösningar för kundupplevelsen i butik. Vi servar lite drygt 500 varumärken via de två marknadsvarumärkena Grassfish och Dise. Vi driftar då 100,000 plus endpoints med digitala lösningar hos varumärken och retailers över hela världen. Vi är lite drygt 180 medarbetare i dag och har varit aktiva på marknaden i drygt 15 år. Kollar på vad som händer och sker i verksamheten just nu, för jag hoppas det är det som de flesta är här för att få reda på, så kan man säga vi fortsätter att leverera sekventiell ARR tillväxt. Jag tror det är 44th kvartalet i rad. Kollar man på sista Q-till-Q-tillväxten i Q4 så låg vi över 5% Q-till-Q, så att vi ligger en bit över 20% uppräknat till helårssiffror. Det gör också för det att vi fortsatt, vi taktar i samma nivå så kommer vi faktiskt nå det långsiktiga målet om SEK 200 miljoner med den här organiska tillväxttakten. Då ska man veta att målet inkluderar ju även liksom de förvärv som har varit en viktig komponent hittills i bolagets resa. Kollar vi på marknaden kan vi säga att vi ser inga tecken till avmattning i kundaktivitet, varken hos befintliga kunder eller i förfrågningar från nya kunder, utan snarare tvärtom så är det en tid där väldigt många varumärken och retailers faktiskt på allvar försöker göra verklighet av sina omnistrategier och avmattning som man sett i e-handeln de sista åren efter egentligen Covid. Så är det många som förstår att framgången handlar om att få det att funka ihop. Kollar man på e-handelspenetrationen i väldigt många branscher nu så ligger den på samma nivå som före Covid, där många spådde att det skulle accelerera efter Covid när många var hänvisade till den kanalen. Att framgången nu, det är ju att få det digitala kundmötet och det fysiska kundmötet att funka ihop. Butiken får en funktion som mycket mer handlar om att stötta serviceupplevelse, men också att man måste ha digitala säljstöd i butik för att faktiskt kunna tillhandahålla det fulla sortimentet och möta kunden i deras kundresa i en omniupplevelse. Kollar på hur fokuserar vi då framåt under året som kommer? Er som följer bolaget vet ni att vi har haft väldigt stor framgång inom automotive och vi fortsätter att fokusera på detta segmentet under året för att gräva där vi står. En av de första varumärkena fick vi och att vi gick globalt med Lamborghini för många år sedan. Har vi nu globalt plattformsavtal med Porsche, där vi har en penetration på kanske 70% av potentialen där. Störst kund i koncernen nu är BMW, där vi kanske har en penetration på 25%. Vi har Volvo, där vi går marknad till marknad. Vi har tecknat ramavtal för hela portföljen av varumärken för Volkswagen Group i Sverige. Här finns mycket att göra, och vi ska fortsätta att utnyttja det momentumet som vi har i den här branschen och kunskapen. Nästa segment är Grocery och det har vi kommunicerat tidigare kvartal att Vi har börjat få traction hos SPAR som är en kund sedan många år. Vi har tecknat avtal med Lidl som har börjat rulla ut och där har vi även fått faktiskt avrop till flera nya tillämpningar som vi inte ens hade räknat med inom den koncernen. Man kan också säga att anledningen till Grocery, mer än att vi hade tecknat de avtalen är också att Grocery tror vi är väldigt konjunkturokänsligt eller det är väldigt konjunkturokänsligt. De bolagen som vi jobbar med som också är positionerade i lågprissegmentet tror vi snarare kommer gynnas av det marknadsklimatet vi har. Det tredje segmentet för året är Fashion and Sports, där vi får väldigt mycket intresse för våra lösningar i dag och det är stor aktivitet. Även om det inte är ett lika stort segment i dag så tror vi att det är ett väldigt viktigt segment för framtiden så att det är en investering i framtiden. Som ni känner till har vi jobbat väldigt mycket med att sätta den nya organisationen. Vi har gått igenom ett år där vi har gjort ett stort förvärv utav MultiQ. Vi har alignat organisation, processer, arbetssätt och nu senast tools. Jag tänkte faktiskt bara ge en liten, en liten inblick i hur vi har valt att organisera koncernen så att alla är med på det. På gruppnivå så har vi ledningsgruppen som ni säkert känner till. Det är jag och Jonas, Oskar, grundare CTO, Emil Kihlberg som är ansvarig för affärsutveckling, Lisa Schwartz som är vår marknadschef, Roland Grassberger, grundare till Grassfish och han är Chief Innovation Officer för koncernen. Vi har Sandra Malmberg som är head of HR och sen självklart då Anne och Sebastian som är vd för de två marknadsvarumärkena. På gruppnivå har vi också byggt upp stödfunktionerna i form utav finance, marketing, HR och Group IT som egentligen stöttar då de två marknadsvarumärkena som då är Dise och Grassfish. Tar vi Dise är den väldigt enkel. Dise säljer plattform via partners. Då har vi egentligen en produktorganisation, en utvecklingsorganisation och vi har en sälj- och partnersupportorganisation så att Daniel Bloch, han leder produkt och Fredrik Bergström, som är grundare av bolaget, leder egentligen utveckling. Richard Horsey från vårt London-kontor driver egentligen expansion av affären och utvecklingen utav partnerna. I Grassfish så har vi där erbjuder vi plattformen expertise. Det där har vi organiserat oss i Anne är nu vd för bolaget som ni känner till, gick ut och kommunicerade. Anne har senaste året jobbat med att integrera MultiQ, vilket färdigställdes vid årsskiftet. Vi är jätteglada att hon har tagit sig an uppdraget att leda Grassfish framåt. Vi tror att hon är helt rätt person för det uppdraget. Där har vi Roland som då driver hela plattformsutvecklingen från kontoret i Vienna. Vi har André som kommer att kliva in som Managing Director under året för Business Unit Nordics och Business Unit DACH headas då utav Julia Vogl. Man kan säga att plattform, det är Roland, det är en global funktion. Sen jobbar vi med business units för egentligen vårt konsulterbjudande. Det gör ju då att vi kan delegera budgetansvar för till respektive business unit. Vi kan bygga på med fler business units när vi skalar den här organisationen globalt. Bra! Vill du gå in på financials, Jonas? Vi stänger det fourth quarter och helåret 2022 med en fortsatt tillväxt av vårt viktigaste mätertal, det vill säga ARR, de återkommande SaaS-intäkterna. De uppgår nu till SEK 138 million på årsbasis och vi växer med 5.5% från föregående kvartal. Tittar man på det här diagrammet ser man ju även att vi ökar den totala omsättningen. Återigen så är det ARR som är det som bygger mest värde som är vårt yttersta fokus i verksamheten. Om man går in på top line och fördjupar sig lite grann i det och bryter ner det på våra intäktssegment så ser man ju att det är en oerhört stark tillväxt där då. Både om man jämför helåret 2022 mot föregående år och det 4th quarter jämfört med motsvarande period förra året. Självklart är en stor del driven av det förvärvet som vi gjorde av MultiQ i mitten på året. Underliggande så är vi också väldigt nöjda med att kunna se att i, liksom i SaaS-intäkter så har vi en årsuppräknad tillväxt på över 20%, och det är ju helt och hållet organiskt. I konsultaffären som växer med 25% jämfört med föregående, jämfört med samma kvartal föregående år, kan ju tillväxten se mindre ut för ögat. Då ska man också veta att i förvärvet som vi gjorde så där så fanns det i princip inte en konsultaffär. Det är egentligen, de 25% är helt och hållet en organisk tillväxt. Vad som sen då sticker ut i det här är ju att vi har en systemsförsäljning som avser egentligen hårdvara på den nordiska marknaden till de nordiska kunderna. Som ökar mer än de övriga intäktsströmmarna. Det kan man egentligen till väldigt stor del tillskriva då MultiQ. Som hade en annan intäktsmix än vad Vertiseit-koncernen hade. Det här återspeglas ju också sen i både i bruttovinst och i marginalerna. Naturligtvis så ser ju marginalprofilen olika ut på mjukvarusidan och hårdvarusidan. En förändrad intäktsmix med en större andel hårdvara drar ju ner på totalen. Då ska man också veta att våran strategi är ju oförändrad. I vårt globala erbjudande så är det mjukvara och tjänster som ingår. Vi kommer givetvis att fortsätta serva de kunder som vi har på den nordiska marknaden under en framtid. Här ska man ju, om man ska blicka lite framåt, så ska man ju inte räkna med en någon tillväxt att tala om på hårdvarusidan, utan snarare tvärtom. Där vi strävar efter att licensintäkter ska ju på sikt utgöra merparten av hela koncernens intäkter. På EBITDA-nivå, och då är den justerad för förvärvskostnader, så landar vi in på årsbasis på SEK 13 million. Vilket också innebär, förlåt, på helårsbasis på SEK 48 million och det ger en EBITDA-marginal på 15%. Det ska också ställas mot vårt finansiella mål om att nå 30% EBITDA-lönsamhet vid slutet, vid utgången av 2024. Vi här är inga förändringar utan att det målet kvarstår och vi är på liksom på banan mot att nå även det målet. I den justerade EBITDA, vad vi justerar för är ju förvärvsrelaterade kostnader. De är helt och hållet kopplade till MultiQ-förvärvet under året. De har uppgått på helåret till dryga SEK 12 million, varav direkta transaktionskostnader är cirka SEK 9 million av det. I relation till en köpeskilling på SEK 200 million så är 5% transaktionskostnader tycker vi är fullt rimligt. På skuldsättningssidan så har vi en nettoskuld i relation till EBITDA på helårsbasis på 2.7. Den är sjunkande. Om vi bara tittar snabbt på Dise så kan vi glädjande se att även här fortsätter tillväxten och den tilltar under det fjärde kvartalet. På årsbasis så ligger vi över 30% tillväxt och i kvartalet så ligger nettotillväxten på 9%. Med en churn som är helt acceptabel. Även här så tittar vi gärna då på ARPA, alltså genomsnittsintäkten per brand som vi har, som fortsätter att öka. Vilket innebär att vi exekverar på den strategin vi har att växa på större kunder helt enkelt. Om vi repeterar våra långsiktiga mål så är det att vi ska nå SEK 200 million in ARR vid utgången av 2024. Som Johan nämnde tidigare, så givet den tillväxttakten som vi håller just nu, så kommer vi att nå den organiskt inom tidsramen. Att vi two years senare ska vara världens ledande plattformsbolag inom Digital In-store, mätt som antal SaaS-licenser. De finansiella målen är, där ska vi ha en, där ska vi ha under perioden 2022-2024, så ska vi ha en genomsnittlig tillväxt på överstigande 25% på ARR-intäkter. Vi ska gå ur perioden 2024 med en lönsamhet överstigande 30%. Vi ska ha överstigande 100% i revenue retention, vilket innebär att vi ska fortsätta växa på våra befintliga kunder. Vi ska alltid växa på våra befintliga kunder. Här känner vi oss trygga att vi fortsätter att leverera i linje med dessa. Sammantaget så är vi nöjda både med kvartalet och helåret. Bra. Om vi sammanfattar helåret så kan man säga att vi egentligen har lagt plattformen för fortsatt tillväxt. Det har varit stort fokus. Där kan vi backa tillbaka egentligen från att ha utvecklat varumärkesplattformen för Grassfish. Vi har byggt en gemensam organisation. Vi har implementerat gemensamma arbetssätt och processer och nu under sista halvåret så har vi då byggt egentligen hela den underliggande systeminfrastrukturen i form utav ERP, CRM för supportmarknad och sälj. Vi har implementerat ett koncernövergripande licenshanteringssystem som trackar all egentligen, alla SaaS-intäkter och alla licenser då. Detta gör också att det vi nu har sett med SaaS-nyckeltalen för Dise från de här Q1-rapporten så kommer ni att få samma fina siffror för koncernen som helhet. Det har varit ett väldigt stort fokus under året att få detta på plats. Och det lyckades vi med. Det är också så att hela ERP-systembytet gick vi också i mål som planerat vid årsskiftet. Varenda fakturaverifikat hanteras nu i Business Central i 15 legal entities. Det är en fantastiskt bra plattform framåt. Också så att vi avslutade integrationen utav Multiq. Multiq som varumärke nyttjar vi inte framåt, utan hela direktkunderna hanteras nu utav Grassfish och mycket utav den kompetensen som har funnits relaterat till det ingår nu i organisationen i Grassfish. Utvecklingsteamet kommer att stärka upp Dise framåt. Likaså de partners som fanns inom Multiq-verksamheten blir nu nya partners till Dise. Det är också glädjande att vi liksom lyckades exekvera på den initiala planen och stänga det projektet här vid årsskiftet. Har du något att tillägga, Jonas? Nej, jag tycker att vi flyttar in oss i Q&A. Mm. Ska vi se om vi har några, om vi har fått några frågor längs vägen. Annars är ni välkomna och skriva det i chatten om ni inte vill använda raise hand-funktionen och tala direkt med oss. Nu ska vi se. Nu kommer en fråga kring utgifterna för ert nya licenshanteringssystem samt ERP, CRM, huruvida de kostnadsförs eller balanseras och i så fall när? Vi börjar med den frågan. Där- Det är väl jätte både och kan vi säga. Att vi tar dels upp en del utav de externa konsultkostnaderna som de aktiveras framåt. Men självklart har vi väldigt mycket löpande också. Kan du ungefär en siffra på hur mycket vi har aktiverat? Vi har aktiverat ungefär SEK 2 million hittills avseende interna, de interna IT-infrastruktursprojekten. Det kan man säga att om en grov uppskattning skulle jag nog säga att hälften kostnadsförs och hälften aktiveras. Beroende på vad, vilket värde som skapas i det vi bygger. Är också en fråga då Dise växte sin ARR med 9% under kvartalet. Är frågan om det främst är en effekt av MultiQs partnerkunder som nu flyttar till Dise. Där är det enkla svaret att i de ARR, i de Dise, i de SaaS-siffror som vi visar för Dise så ingår inga MultiQ-kunder överhuvudtaget. Utan de integreras först den första januari i Dise-siffror. Det är helt och hållet Dise organiska tillväxt på egna meriter som ligger bakom det. Det var en fråga kring antalet anställda minskade med 23 personer quarter-over-quarter. Där helt enig med att vi har minskat antal anställda lite grann, en del givet synergier realiserade i och med förvärvet. Vi har också bytt till att redovisa från antal anställda till heltidstjänster. Alltså full-time equivalents, FTE, därav att det sker ett skifte. Jämförs siffrorna är korrekta i när man tittar bakåt. Det här har vi den stora effekten. Q4 hade en lägre bruttomarginal än tidigare. Hur ska man se på detta framöver? Ja, men det där, det här tycker jag är väldigt, det här är ju en väldigt intressant diskussion och den har ju väldigt mycket bäring på vår strategi och det får du gärna utveckla kring intäktsmix. Nej, men absolut. Det är egentligen, den stora förklaringen är att vi har tagit in MultiQ som hade en väldigt stor andel hårdvaruintäkter, obefintliga konsultintäkter och en ARR. Totalt med den stora delen systemsintäkter så förändras ju bruttomarginalen på totalen. Här är det ju vår strategi att putta mer och mer av den delen utav leveransen även i Nordics på partner. I vår globala erbjudande så är det plattformen Expertise, plattformen Consult. Jag tycker vi redan har fått bra effekter. Vi håller på att avveckla eget lager och där kan ni se om ni går in i siffrorna att vi bantar lagret fantastiskt fint under Q4. Det är en del av den här processen är att gå mot dist och inte ha någon kapitalbindning. Nästa steg i den processen är också att se till så att en större och större andel utav projekten bärs ut utav partners och då får vi en mix. Precis som Jonas säger att målet är att majoriteten utav intäkterna överstigande 50% ska vara SaaS intäkter. Där behöver vi vara om, ja om inte i slutet av detta året, så någon gång under 2024 tänker jag. En fråga kring att bruttomarginalen i Systems är lägre än vad den har varit historiskt och den kan också besvaras genom att det förvärvet som vi nu har integrerat har historiskt haft lägre marginaler än vi haft i Vertiseit. Där det tar ju ett tag innan vi får alignat deras eller den de befintliga affärerna och kontrakten med våra marginalstruktur helt enkelt. En fråga kring att vi aktiverar ungefär uppräknat på år SEK 29 million i R&D och huruvida det är representativt framåt. Jag skulle säga att det är nog en nivå som ja plus eller minus kan vara den man kan räkna med framåt. Där kan man säga att där får man ställa då i relation till de avskrivningarna som görs på immateriellt. Övertid så minskar ju andelen aktivering i relation till ARR. Det tycker jag man kan ha som ett eget nyckeltal. Ja. En fråga kring övriga externa kostnader som ökat under kvartalet och hur vi ser på den utvecklingen framåt. Då ska man ju veta om man egentligen summerar detta kvartalet och egentligen en stor del av 2022. Har vi ju genomfört oerhört omfattande arbeten i organisation och intern infrastruktur. Att det är helt naturligt att vi har tagit på oss en del engångskostnader under den här perioden. Vi har också byggt väldigt mycket värde och strukturkapital inför framtiden. En fråga kring hur våra lån ser ut och huruvida vi arbetar med bunden ränta eller inte. Här kan vi säga att vi jobbar inte med några derivat eller räntesäkringar i dag. Utan att vi har också en tämligen brant, liksom nedåtgående skuldsättningsplan. Vi känner oss bekväma med de ränterisker vi tar. Endless aisle är väl ännu en liten marknad för er. Hur ser ni att efterfrågan ökar kring i just detta segment? Får ni många förfrågningar på detta? Ja, men verkligen. Ja, lite som vi intresserar våra prioriterade segment. Där är automotive, där är endless aisle stort. Endless aisle är egentligen digitala lösningar för att få tillgång till det fulla sortimentet, ofta e-handel sortimentet. Endless aisle funkar också som säljstöd. Det kan vara att du ger tillgång till rätt redskap för att egentligen sälja. Det kan vara alltifrån inom fashion guider för att hitta rätt produkt till inom automotive att kunna förklara tillval och lösningar på ett pedagogiskt sätt i ett kundmöte. Kärnan i endless aisle är touchlösningar för att få tillgång till ett utökat digitalt sortiment. Som sagt, i takt med att automotive ställer om så är det nödvändigt skulle jag säga för den branschen att ha digitala lösningar där man kan på en shared device faktiskt avsluta eller bygga vidare på ett erbjudande för kund som de kanske har startat hemma i soffan. Inom det segmentet som vi nu prioriterar Fashion and Sports så är det ju i princip samtliga nya koncept som byggs har komponenter som handlar om säljstöd och endless aisle. Självklart också kombinerat med sådant som är personaliserad kommunikation och varumärkesupplevelse. Det, vi lägger mycket utav vårt fokus när vi guidar kunder i, kring deras framtida kundresa och lösningar. Då är det Amazon med i bilden. Vi ska alldeles strax släppa in Fredrik Nilsson, analytiker på Redeye också. Vi kan ta ett par frågor till här. Hur ska man se på utvecklingen mot marginalmålet som behöver fördubblas för att det ska nås? Ja, det har egentligen helt och hållet med intäktsmixen att göra. Sen handlar det också om att den eventuella systemsaffär som vi har och fortsätter att driva framåt, den behöver vi ju ha en rimlig prissättning på för att inte det ska tynga marginalen alltför mycket. Med tanke på de marginalerna vi har i SaaS-affären och även då i konsultaffären, så är det en förändrad intäktsmix som ska ta oss till de 30% vid utgången av 2024. Där känner vi oss trygga med att vi är på banan där, även om det kanske kan se alldeles ut ett kvartal som det här. Man kan säga att Målet är ju inte att fortsätta takta på den höga systemsförsäljningen som vi gör i Q4. Det är bra för att ta ner lagret och så nu som vi inte ska ha något. Om vi ser att vi landar inne på SEK 138 million, vi fortsätter att växa det i tentans riktning och någonstans har en målbild om att 50% av intäkterna ska faktiskt utgöras utav SaaS-intäkter. Då går den matematiken ihop. Det handlar väldigt mycket om hur vi faktiskt lyckas putta över en del, som Jonas säger, utav systemsförsäljningen på partners. Att det går så fort som vi hoppas och har planerat. En sista fråga här innan vi släpper in Fredrik. Hur ska man tänka kring posten omräkningsdifferenser vid, av utländska verksamheter? Här blir det ju lite redovisningstekniskt då, men kortfattat så kan man ju säga att vi har, när vi 2021 gjorde förvärvet av Grassfish, som är beläget, som var beläget i Österrike. Det vill säga ett förvärv som var då i euro. Som vi då dessutom finansierade med lån i euro. Då kan man säga att då har vi en, vi har en skuld i euro. Där vad ska jag säga, omvärderingen av den hamnar i valutakursdifferenser i finansnettot. Men vi har också en, vi har också en tillgångspost i euro som naturligtvis är ännu större. Det är omvärderingen av den som man gör då vid varje redovisningstillfälle, givet valutakursförändringar, som utgör den här omräkningsdifferensen. Man kan säga att där vår hedgen vi har i den är att vi har tillgång och skuld i samma valuta. Ska vi se om vi kan släppa in Fredrik. Fredrik är inte med för länge. Ska vi se om vi har någon ytterligare fråga. Sammantaget kan man säga att de flesta frågorna som vi märker, de kretsar ju kring marginal. De kretsar kring hur man ska se på systems framöver. Det är egentligen, som sagt, har ju helt och hållet bäring på den strategin vi har valt framåt. Medskicket är ju någonstans att vi själva jagar inte top line och marginal, bruttomarginalen som uttryckt som% blir egentligen bara en funktion utav hur stor systemskomponenten råkar vara vid ett givet tillfälle. För att följa bolagets utveckling så är det ju tillväxten i ARR som räknas och det som skapar värde långsiktigt. Där ser vi att där fortsätter vi att leverera i Q4 till och med något starkare än vad vi gjort i snitt under helåret. Hoppas fortsätta med det nästa år. Med det tackar vi för oss och ser fram emot att träffa er igen i samband med nästa delårsrapport. Tack och hej! Tack så mycket!