Interim report
Page 1
WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 DELÅRSRAPPORT Q2 2026
Page 2
2 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406SAMMANFATTNING Väsentliga händelser under kvartalet • Under perioden genomförde Lara Finance Group (“LFG”) en kombinerad företrädes- och apportemission om sammanlagt 109 Mkr. I samband med transaktionen investerade Atlant Fonder 30 Mkr kontant och Webrock avyttrade sitt innehav i Olik Ltda genom en apportemission till LFG där innehavet tillsköts som apportegendom till ett värde om 79 Mkr. • Victor Talsma valdes in som styrelseledamot på den ordinarie bolagsstämman. Substansvärde • Substansvärdet uppgick till 269,1 Mkr den 30 juni 2026, en minskning med 2,5% jämfört med föregående kvartal och en ökning med 1,8% jämfört med motsvarande period föregående år. • Substansvärdet per aktie uppgick till 12,7 SEK den 30 juni 2026, jämfört med 13,1 SEK den 31 mars 2026 och 12,5 SEK den 30 juni 2025. • Portföljvärdet uppgick till 263,4 Mkr, likvida medel till 2,2 Mkr och övriga nettotillgångar till 3,5 Mkr den 30 juni 2026. Finansiellt resultat Perioden april - juni 2026 (Perioden april - juni 2025) • Rörelseresultatet uppgick till -7,0 Mkr (5,1 Mkr), varav förändring i värdet på finansiella tillgångar uppgick till -6,1 Mkr (9,5 Mkr). • Investeringar under perioden uppgick till 79,2 Mkr (0 Mkr). • Periodens resultat uppgick till -7,0 Mkr (5,1 Mkr). • Resultat per aktie uppgick till -0,33 SEK (0,24 SEK). Belopp i TSEK 30 jun 2026 30 jun 2025 31 dec 2025 Substansvärde (Mkr) 269,1 264,4 273,7 Substansvärde per aktie (SEK) 12,7 12,5 13,0 WRV AB (publ) aktiepris (SEK) 3,4 5,2 2,8 Händelser efter periodens utgång • Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 269,1 Substansvärde (Mkr) 12,7 Substansvärde per aktie (SEK) +1,8% Substansvärdeutveckling Q2’26 / Q2’25 (SEK)
Page 3
VD HAR ORDET Kära aktieägare, Det andra kvartalet 2026 var ännu ett steg framåt för Webrock. Lara redovisade för första gången positivt EBITDA och rörelseresultat, samtidigt som vi genom- fört en strukturell transaktion som renodlar ägandet och skapar en tydligare, finansiellt starkare fintech-koncern. Substansvärde Q2 2026 Vid utgången av kvartalet uppgick substansvärdet till 269,1 Mkr, motsvarande 12,7 kronor per aktie, en minskning med 2,5% jämfört med Q1 2026. Minsk- ningen är en direkt effekt av den kombinerade företrädes- och apportemission som genomfördes i Lara Finance Group (“LFG”) under perioden där innehavens bokförda värden per Q4 2025 låg som grund för värderingen. Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 2,2 Mkr och övriga nettotillgångar till 3,5 Mkr. LFG - en renodlad fintech-koncern Den nyemission som Laras svenska moderbolag, LFG, genomförde under perioden uppgick till sammanlagt 109 Mkr. Atlant Fonder tecknade aktier för 30 Mkr kontant samtidigt som Webrock apporterade in sitt innehav i Olik till ett värde om 79 Mkr. Kapitaltillskottet om 30 Mkr stärker LFGs finansiella position och skapar samtidigt förutsättningar för bolagets fortsatta tillväxt. Med diversifierade intäkter, starka institutionella ägare och en skalbar affärsmodell är LFG väl positionerat för nästa tillväxtfas. Transaktionen innebär att Webrock nu är största ägare i LFG, en renodlad fintech-koncern med två kompletterande verksamheter: Lara, där LFG äger 100%, erbjuder finansieringslösningar för hälso- och tandvård, medan Olik, där LFG äger 57%, tillhandahåller digital infrastruktur för försäkringsdistribution. Lara - första kvartalet med positivt rörelseresultat och EBITDA Lara nådde under kvartalet en viktig milstolpe och redovisade för första gången ett positivt resultat på både EBITDA- och rörelsenivå. Resultatförbättringen är delvis hänförlig till en gynnsam portföljutveckling, driven av högre ränteintäkter och ökad indrivning av fordringar. Även inbetalningar av tidigare reserverade fordringar av engångskaraktär bidrog positivt till utvecklingen. Den underliggande lönsamhetsutvecklingen är mer gradvis, men bekräftar att Lara närmar sig varaktig lönsamhet samtidigt som bolagets betydande expansion fortsätter. Antalet anslutna kliniker ökade med 77% på årsbasis och uppgår nu till 2 337 stycken, vilket fortsätter att stärka plattformen för distribution. Nyutlåningen uppgick till 33 Mkr, en ökning om 232% och den totala låneportföljen växte med 169% till 69 Mkr. Bruttointäkterna uppgick till 10 Mkr, en ökning om 198%. Bruttomarginalen uppgick till 71%, ned från 76% föregående kvartal, i takt med att avsättningarna för kreditförluster ökar i linje med den snabbt växande portföljen. Bidragsmarginalen, efter hänsyn till potentiella kreditförluster och därmed ett mer rättvisande mått på riskjusterad lönsamhet, uppgick till 42%. Laras låneportfölj är strukturerad genom en s.k. FIDC, som är en brasiliansk struktur för värdepapperisering av krediter. Portföljen är uppdelad i tre trancher med olika avkastningsprofil: en seniortranch som ägs av externa brasilianska kreditinvesterare med en förutbestämd målränta samt en mezzanine- och en juniortranch som ägs av Lara. Under kvartalet levererade Laras två trancher en avkastning om 4,36% respektive 18,10%. Olik - fortsatt lönsam tillväxt inför lansering av Surety Insurance Bruttointäkterna uppgick till 9 Mkr, en ökning om 77% på årsbasis. Netto- resultatet för kvartalet var fortsatt positivt, även om lönsamheten var något lägre till följd av engångskostnader koncentrerade till juni samt ökade invest- eringar i utvecklingen av bolagets nya försäkringslösning Surety Insurance som pilotlanseras i september 2026. Surety Insurance är en garantiförsäkring som säkerställer att avtalsparter fullgör sina kontraktuella åtaganden, vilket är vanligt förekommande inom exempelvis bygg- och entreprenadbranschen. Segmentet är relativt nytt på den brasilianska marknaden och växer med cirka 40% per år. Kvartalet avslutades med en stark pipeline samtidigt som Olik fortsätter att stärka sina strategiska initiativ. Sammantaget skapar detta en solid grund för fortsatt tillväxt under andra halvåret 2026. Webrock - en tydligare och finansiellt starkare koncern Lara levererade sitt första kvartal med positivt EBITDA och rörelseresultat, och Olik fortsätter att vara lönsamt med en robust pipeline inför lanseringen av Surety Insurance i september. Tillsammans med en förenklad organisations- struktur och LFGs kapitaltillskott som säkrar fortsatt tillväxt går Webrock in i andra halvan av 2026 som största ägare i en tydligare och finansiellt starkare fintech-koncern. Christian Manhusen CEO, Webrock Ventures Stockholm den 18 augusti 2026 Det andra kvartalet 2026 var ännu ett steg framåt för Webrock. 3 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 4
Substansvärdeutveckling Q2 2025 - Q2 2026 (Mkr) Substansvärde per aktie Q2 2025 - Q2 2026 (Mkr) WEBROCKS PORTFÖLJ Bolag Ägarandel Verkligt värde 30 jun 2026 Andel av portföljen Verkligt värde 31 mar 2026 Verkligt värde Q/Q förändring Värderingsmetod Lara Finance Group 41,2% 263 344 97,9% 184 145 79 199 Senaste transaktion Olik 0 0,0% 85 348 -85 348 Vibe Saúde 2,6% 70 0,0% 70 0 Senaste transaktion Portföljvärde 263 414 97,9% 269 563 -6 149 Likvida medel 2 206 0,8% 4 146 -1 940 Övriga nettotillgångar 3 488 1,3% 2 228 1 260 Substansvärde 269 108 100,0% 275 936 -6 828 Substansvärde (TSEK) Premie/rabatt mot substansvärdet Q2 2025 - Q2 2026 (Mkr) Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 269276274269264 -100 % -80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 2 0 4 6 8 10 12 14 16 18 Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 4 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 5
VÅRA PORTFÖLJBOLAG 5 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 6
Vårdfinansiering för alla Lara är ett fintechbolag som ger patienter i Brasilien tillgång till vårdfinansiering. Genom en plattform integrerad direkt hos tand-, ögon- och estetikkliniker kan patienter få kreditbesked och påbörja behandling omedelbart - utan banker, utan väntan. Klinikerna är både distributionskanal och tillväxtmotor, vilket pressar kundanskaffnings- kostnaderna och möjliggör snabb expansion. Lara hanterar hela värdekedjan - från kreditbedömning till utlåning via sin egna kreditfond (FIDC) - och behåller därmed full kontroll över marginaler och data. Den adresserbara marknaden för kreditlösningar i Laras segment uppskattas till cirka 60 Mdkr per år. Enbart inom tandvård finns över 360 000 registrerade tandläkare och mer än 80 000 kliniker i Brasilien. Mer information: www.parceladolara.com.br VÅRA PORTFÖLJBOLAG 68,9 Mkr Låneportfölj +168,9% år-över-år 32,5 Mkr Nyutlåning +231,7% år-över-år 9,7 Mkr Mkr Bruttointäkter +198,4% år-över-år 4,1 Mkr Riskjusterat bidragsresultat +692,2% år-över-år Bruttomarginal: 70,5% Bidragsmarginal: 42,0%* -1,8 Mkr Periodens nettoresultat Resultatmarginal +91,0 pp år-över-år Q2 2026 FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Antal kliniker Q2 2025 – Q2 2026 Låneportfölj Q2 2025 – Q2 2026 (Mkr) * Bidragsmarginalen beräknas efter kreditförluster, indirekta skatter och transaktionskostnader och speglar därmed den riskjusterade lönsamheten i låneportföljen. 2 337 2 082 1 756 1 591 1 321 +77% Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 68,9 52,5 38,9 33,8 25,6 +169% Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 6 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 7
VÅRA PORTFÖLJBOLAG Digital infrastruktur för försäkringsmarknaden Olik är ett insurtechbolag som bygger digital infrastruktur för försäkringsmarknaden i Brasilien. Bolaget har tre kompletterande kunderbjudanden som tillsammans täcker hela ekosystemet av försäkringsdistribution. Till stora försäkringsbolag erbjuder Olik tjänster för att digitalisera befintlig infrastruktur; allt från systemintegration och processautomatisering till anpassade tekniklösningar. Med Insurance-as-a-Service tillhandahåller bolaget en färdig infrastruktur som låter återförsäljare och andra finansiella aktörer lansera egna försäkringsprodukter snabbt och skalbart, utan krav på egen teknisk utveckling eller juridisk expertis. Slutligen erbjuder Olik en SaaS-plattform som effektiviserar försäkringsmäklares dagliga arbete. Över 90 miljoner brasilianare saknar i dag tillgång till försäkrings- produkter. Samtidigt är försäkringsmarknaden i Brasilien stor och uppskattas till cirka 800 Mdkr per år. Mer information: www.olik.com.br 9,0 Mkr Bruttointäkter +77,4% år-över-år 0,2 Mkr Periodens nettoresultat -54,6% år-över-år Q2 2026 FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Intäkter Q2 2025 – Q2 2026 (Mkr) Nettoresultat Q2 2025 - Q2 2026 (Mkr) +77% 9,0 8,5 7,2 7,5 5,1 Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 0,5 1,0 -0,2 0,2 Q2 2026Q1 2026Q4 2025Q3 2025Q2 2025 0,8 7 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 8
8 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 FINANSIELL INFORMATION 8 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406
Page 9
9 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 KONSOLIDERAD FINANSIELL INFORMATION Koncernens rapport över totalresultat, i sammandrag Belopp i TSEK Not 2026-04-01 -2026-06-30 2025-04-01 -2025-06-30 2026-01-01 -2026-06-30 2025-01-01 -2025-06-30 2025-01-01 -2025-12-31 Nettoomsättning 649 181 826 608 1 327 Nettoförändring i verkligt värde avseende finansiella till- gångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 3 -6 148 9 514 -2 293 15 125 29 689 Övriga rörelseintäkter - - - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1 432 -3 527 -3 498 -7 372 -11 619 Personalkostnader -16 -1 010 -40 -2 020 -3 749 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderätter -10 -13 -20 -30 -51 Summa rörelsens kostnader -1 458 -4 550 -3 558 -9 422 -15 418 Rörelseresultat -6 958 5 144 -5 025 6 311 15 598 Finansiella poster - netto - -1 -1 66 81 Resultat före skatt -6 958 5 144 -5 026 6 377 15 679 Inkomstskatt - - - - - Periodens resultat -6 958 5 144 -5 026 6 377 15 679 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till årets resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 130 -12 438 -30 -131 Övrigt totalresultat för perioden 130 -12 438 -30 -131 Summa totalresultat för perioden -6 828 5 131 -4 588 6 347 15 548 Resultat per aktie före utspädning 4 -0,33 0,24 -0,24 0,30 0,74 Resultat per aktie efter utspädning 4 -0,33 0,24 -0,24 0,29 0,72 Periodens resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare.
Page 10
10 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 KONSOLIDERAD FINANSIELL INFORMATION (FORTS.) Koncernens balansräkning, i sammandrag Koncernens rapport över förändring i eget kapital, i sammandrag Belopp i TSEK Not 2026-06-30 2025-06-30 2025-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 166 196 170 Andelar i portföljbolag 3 263 414 251 143 265 707 Övriga finansiella tillgångar och andra långfristiga fordringar 2 909 1 977 2 346 Summa anläggningstillgångar 266 489 253 315 268 223 Övriga kortfristiga fordringar 696 1 108 552 Likvida medel 2 206 11 120 5 697 Summa omsättningstillgångar 2 902 12 228 6 249 SUMMA TILLGÅNGAR 269 391 265 544 274 472 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 269 108 264 425 273 697 Övriga långfristiga skulder - - - Summa långfristiga skulder - - - Övriga kortfristiga skulder 282 1 118 776 Summa kortfristiga skulder 282 1 118 776 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 269 391 265 544 274 472 Belopp i TSEK 2026-06-30 2025-06-30 2025-12-31 Ingående balans 273 697 258 079 258 079 Periodens resultat -5 026 6 377 15 679 Övrigt totalresultat 438 -30 -131 Summa totalresultat för perioden -4 588 6 347 15 548 Nyemission - - - Emissionskostnader - - - Aktierelaterade ersättningar - - 69 Utgående balans 269 108 264 425 273 697
Page 11
11 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 Koncernens rapport över kassaflöden, i sammandrag Belopp i TSEK Not 2026-04-01 -2026-06-30 2025-04-01 -2025-06-30 2026-01-01 -2026-06-30 2025-01-01 -2025-06-30 2025-01-01 -2025-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -6 958 5 144 -5 025 6 311 15 598 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 6 6 158 -9 500 2 313 -15 095 -29 569 Erhållen ränta - - - - 16 Betald ränta -1 -1 -1 -2 -3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet -800 -4 357 -2 713 -8 787 -13 958 Ökning/minskning rörelsefordringar 438 -92 279 719 1 180 Ökning/minskning rörelseskulder -1 430 -1 036 -489 -634 -1 042 Summa förändring av rörelsekapital -992 -1 128 -210 86 138 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 792 -5 485 -2 923 -8 701 -13 821 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar - - - - - Förvärv av andelar i portföljbolag - - - - - Avyttring av andelar i portföljbolag - 12 039 - 12 039 12 039 Återbetalda lån - - - - - Lämnade lån -146 -808 -564 -1 540 -1 909 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146 11 231 -564 10 499 10 130 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - - - - Amortering banklån - - - - - Amortering lån från närstående - - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - - - Minskning/ökning likvida medel -1 938 5 746 -3 486 1 798 -3 691 Likvida medel vid periodens början 4 146 5 370 5 697 9 279 9 279 Kursdifferenser i likvida medel -1 4 -5 43 109 Likvida medel vid periodens slut 2 206 11 120 2 206 11 120 5 697 Andelar 2026-04-01 -2026-06-30 2025-04-01 -2025-06-30 2026-01-01 -2026-06-30 2025-01-01 -2025-06-30 2025-01-01 -2025-12-31 Aktieslag B 1 röst/aktie 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 Summa 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 Genomsnittligt antal aktier 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 Antal andelar
Page 12
12 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 Not 1 - Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper Webrock Ventures AB (moderföretaget) är ett investmentföretag enligt definition i IFRS 10, där andelarna i dotterföretag och intresseföretag samt joint ventures, förutom Webrock Ventures Brasil Consulteria E Assessorer Ltda, tas upp till verkligt värde i koncernredovisningen. Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som har tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som använts vid upprättandet av Bolagets årsredovisning för 2025. För fullständiga redovisningsprinciper hänvisar vi till Webrocks årsredo- visning 2025. Intäktsredovisning Koncernens intäkter består av följande: försäljning av diverse konsulttjänster till portföljbolag och förändring i verkligt värde på innehav i portföljbolag. Konsulttjänster Koncernen erbjuder konsulttjänster till portföljbolag till rörligt pris. Intäkter från konsulttjänster till portföljbolag redovisas i den period de tillhandahålls. Förändring i verkligt värde innehav redovisade till verkligt värde Förändring i verkligt värde utgörs, för aktier som innehafts såväl vid ingången som utgången av året, av förändring i marknadsvärde mellan varje rapportperiod. För aktier som förvärvats under året utförs värdeförändringen av skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde vid utgången av året. För aktier som avyttrats under året utgörs värdeförändringen av erhållen likvid och värdet vid senaste rapportperiod. Not 2 - Väsentliga uppskattningar och bedömningar Bolagets viktigaste uppskattningar är det verkliga värdet på onoterade dotter- och intresseföretag samt övriga värdepappersinnehav. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper och redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningar och bedömningar baseras på historiska erfarenheter, marknadsinformation och antaganden som företagsledningen anser vara rimliga under gällande omständigheter. För Webrock är det värdering av innehav som utgör de väsentliga uppskattningarna och bedömningarna. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Förändrade antaganden kan leda till justeringar av redovisade värden och det verkliga utfallet kan komma att avvika från de uppskattningar och bedömningar som gjorts. Finansiella risker Bolagets finansiella risker omfattar marknadsrisk (ränte-, valuta- och prisrisk), likviditets- och finansieringsrisk samt kreditrisk. Riskexponeringen har inte förändrats väsentligt (under förutsättning att detta stämmer annars måste bolaget beskriva vad som har förändrats t ex uppdaterad information om exempelvis likviditet om situationen förändrats eventuella nya finansierings- arrangemang jämfört med vad som beskrivs i årsredovisningen för 2025. För en mer utförlig beskrivning hänvisas till not K3.1 i årsredovisningen 2025. Not 3 - Beräkning av verkligt värde Webrock värderar portföljbolagen till verkligt värde. Varje kvartal genomförs uppskattningar av verkligt värde genom att beakta både externa marknads- faktorer och specifika faktorer för varje portföljbolag. Denna bedömning inkluderar även en känslighetsanalys för att tydliggöra nyckelparametrars inverkan på det uppskattade verkliga värdet. Beräkningen av verkligt värde beräknas i lokal valuta, vilket innebär att förändringar i portföljbolagens verkliga värde delvis påverkas av antaganden vid värdeberäkningen och delvis av växelkursförändringar mellan den svenska kronan och den brasilianska realen. Det mest väsentliga antagandet som används vid beräkning av verkligt värde utgörs av avkastningskravet. Värderingar av innehav i Nivå 3 baseras på diskonterade kassaflöden som är validerade av kompletterande värderingsmetoder. Anledningen till att Webrock använder fler värderingstekniker är att styrelsen gjort bedömningen att en kombination av värderingsmetoder bättre speglar ett representativt verkligt värde. Transaktioner i jämförbara bolag kan användas. Andra värderings- metoder är diskontering av prognostiserade kassaflöden med relevant mark- nadsmässig diskonteringsränta och genom att applicera värderingsmultiplar som EV/Sales, EV/EBITDA och EV/EBIT som justeras för att ta hänsyn till skillnader i marknad, verksamhet och risk, samt nuvärdesvärdering av framtida potential och i jämförelse med nyemissioner i liknande bolag i samma stadie (relativ värdering). Webrock har ett samarbete med värderingsföretaget Leonh AB i syfte att ha en utomstående part som tillsammans med Bolagets styrelse och ledning upprättar portföljvärderingarna. Arbetet leds av Webrock vars styrelse godkänner slutligen den transaktionsbaserade värderingen eller bekräftar och godkänner den valda värderingsmodellen och de antaganden som har gjorts. Efter deras granskning och eventuella justeringar godkänns värderingarna och inkluderas i Webrock Ventures redovisning. I kassaflödesvärderingarna (DCF-modeller) utgörs den huvudsakliga indata i modellerna av förväntad omsättningstillväxt, förväntad rörelsemarginal samt avkastningskrav (diskonteringsränta). Antaganden om förväntad finansiell utveckling för innehaven baseras på Webrocks bedömning om den förväntade utvecklingen under en 10-års period. Antaget avkastningskrav baseras på tillgängliga marknadsdata där hänsyn tas till innehavens riskprofil och geografiska exponering. Väsentliga icke observerbara data som används vid kassaflödesvärderingen består av avkastningskravet. I samtliga värderingar har kassaflödena värderats utifrån ett avkastningskrav på 35,2%. För att utvärdera värderingar gjorda i Nivå 3 följer ledningen noggrant varje enskild investering i underliggande portföljbolag. I samband med en investering erhåller alltid Webrock Ventures AB en eller flera styrelseplatser, vilket ger god kunskap för löpande utvärderingar och uppföljningar av respektive investering. Värderingen till verkligt värde på andelar i portföljbolagen utförs av ett internt värderings- team. Ledningen bedömer lämpligheten i valda värderingsmodeller och väsen- tliga indata. Värderingsmetodik baserad på International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines” (IPEV) beaktas vid beräkning av verkligt värde av koncernens innehav. Siffrorna nedan är baserade på samma redovisnings- och värderingsprinciper som användes vid upprättandet av bolagets senaste årsredovisning. För information om finansiella instrument i nivå 2 och nivå 3, se not K3.3, Finansiella instrument, i Webrocks årsredovisning 2025. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) NOTER
Page 13
13 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 NOTER (FORTS.) Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar värderade till verkligt värde vid periodens slut. I koncernen finns inga finansiella skulder värderade till verkligt värde vid periodens slut. Samtliga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde består av onoterade innehav. 2026-06-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Andelar i portföljbolag (onoterade innehav) - 263 414 - 263 414 Summa tillgångar - 263 414 - 263 414 Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2025-06-30. I koncernen finns inga finansiella skulder värderade till verkligt värde 2025-06-30. Samtliga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde består av onoterade innehav. 2025-06-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Andelar i portföljbolag (onoterade innehav) - 186 592 64 551 251 143 Summa tillgångar - 186 592 64 551 251 143 Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar värderade till verkligt värde 2025-12-31. I koncernen finns inga finansiella skulder värderade till verkligt värde 2025-12-31. Samtliga finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde består av onoterade innehav. 2025-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Andelar i portföljbolag (onoterade innehav) - 186 519 79 188 265 707 Summa tillgångar - 186 519 79 188 265 707 I nedan tabell framgår använd värderingsmetod samt inom vilken nivå i verkligt värdehierarkin respektive innehav har värderat. 2026-06-30 Innehav Nivå Värderingsmetod Verkligt värde Vivabem Brasil AB 2 Transaktion (datum för senaste transaktion Q2 2025) 70 Lara Finance Group AB 2 Transaktion (datum för senaste transaktion Q2 2026) 263 344 Olik Participações S.A.* 0 Score Ltda * 0 Summa 263 414 2025-06-30 Innehav Nivå Värderingsmetod Verkligt värde Vivabem Brasil AB 2 Transaktion 70 Lara Finance Group AB 2 Transaktion 184 145 Olik Participações S.A. 3 Kombinerad värderingsmetod 64 551 Score Ltda 2 Transaktion 2 378 Summa 251 143 2025-12-31 Innehav Nivå Värderingsmetod Verkligt värde Vivabem Brasil AB 2 Transaktion 70 Lara Finance Group AB 2 Transaktion 184 145 Olik Participações S.A. 3 Kombinerad värderingsmetod 79 188 Score Ltda 2 Transaktion 2 305 Summa 265 707 * Innehaven sålda under 2026 Följande tabell visar koncernens förändringar av finansiella tillgångar Belopp i TSEK 2026-06-30 2025-06-30 2025-12-31 Ingående värde 265 707 246 055 246 055 Förvärv 79 214 - - Försäljning -85 348 -14 892 -14 892 Orealiserade värdeförändringar via resultaträkningen 3 841 19 980 34 544 Utgående värde 263 414 251 143 265 707 Följande innehav har flyttats till nivå 3 under 2026 - Följande innehav har flyttats från nivå 3 under 2026 - Samtliga transaktionsbaserade värderingar (Nivå 2) baseras på transaktioner som skett inom en 12 månaders period och värderingarna är baserade på transaktioner som har tecknats av oberoende investerare. Känslighetsanalys Verkligt värde i Nivå 3 beräknas i lokal valuta varför förändringar i innehavens verkliga värden dels är beroende av väsentliga antaganden som används vid beräkning av verkligt värde dels av förändringar i valutakurser SEK/REAL. Det mest väsentliga antagandet som används vid beräkning av verkligt värde utgörs av avkastningskravet. Då Webrock i kvartal 2 inte värderar något av sina portföljbolag i Nivå 3 så har ingen känslighetsanalys genomförts.
Page 14
14 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 Not 4 - Resultat per aktie Resultat per aktie beräknas genom att årets resultat divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. 2026-04-01 -2026-06-30 2025-04-01 -2025-06-30 2026-01-01 -2026-06-30 2025-01-01 -2025-06-30 2025-01-01 -2025-12-31 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -6 958 5 144 -5 026 6 377 15 679 Totalt -6 958 5 144 -5 026 6 377 15 679 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 21 126 235 Vägt genomsnittligt antal stamaktier och potentiella stamaktier efter utspädning 21 742 635 21 711 815 21 742 635 21 711 815 21 742 635 Resultat per aktie före utspädning -0,33 0,24 -0,24 0,30 0,74 Resultat per aktie efter utspädning -0,33 0,24 -0,24 0,29 0,72 Not 5 - Transaktioner med närstående Det högsta moderbolaget i koncernen är Webrock Ventures AB. Närstående parter är samtliga portföljbolag, dotterbolag samt ledande befat- tningshavare i koncernen och deras närstående. Av den totala nettoomsättningen för innevarande räkenskapsår består, 452 TSEK (540 TSEK) av försäljning till portföljbolag. Konsultkostnader och styrelsearvode från styrelse, VD, ledande befattningsha- vare och ägare inom koncernen uppgår till 1 900 TSEK (3 120 TSEK). Följande fordringar (kortfristiga samt långfristiga lån) till portföljbolag finns per 2026-06-30: 2 925 TSEK (250 TSEK). Följande skulder på portföljbolag finns per 2026-06-30: 0 SEK (0 SEK). Not 6 - Justering för poster som inte är kassaflödespåverkande Justering för poster som inte är kassaflödespåverkande består av nettoförändring i verkligt värde avseende finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen och avskrivningar. Not 7 - Händelser efter periodens utgång • Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. NOTER (FORTS.)
Page 15
15 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 Moderföretagets resultaträkning, i sammandrag Belopp i TSEK 2026-04-01 -2026-06-30 2025-04-01 -2025-06-30 2026-01-01 -2026-06-30 2025-01-01 -2025-06-30 2025-01-01 -2025-12-31 Nettoomsättning 653 140 663 540 1 460 Nettoförändring i verkligt värde avseende finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen -6 148 9 514 -2 293 15 125 29 689 Övriga rörelseintäkter - - - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1 080 -2 355 -2 814 -4 779 -7 540 Personalkostnader -16 -1 010 -40 -2 020 -3 749 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -3 -6 -6 -14 -21 Summa rörelsekostnader -1 099 -3 371 -2 861 -6 814 -11 309 Rörelseresultat -6 594 6 283 -4 491 8 851 19 840 Finansiella poster - netto -1 412 -1 152 -93 -2 892 -4 482 Resultat före skatt -8 006 5 131 -4 584 5 960 15 359 Inkomstskatt - - - - - Periodens resultat -8 006 5 131 -4 584 5 960 15 359 Moderföretagets balansräkning, i sammandrag Moderföretagets förändring i eget kapital, i sammandrag Belopp i TSEK 2026-03-31 2025-03-31 2025-12-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 38 51 44 Finansiella anläggningstillgångar 267 287 254 960 268 293 Summa anläggningstillgångar 267 325 255 011 268 338 Övriga kortfristiga fordringar 613 982 570 Likvida medel 1 493 9 448 5 661 Summa omsättningstillgångar 2 106 10 430 6 231 SUMMA TILLGÅNGAR 269 431 265 440 274 569 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 269 310 264 425 273 893 Övriga långfristiga skulder - - - Summa långfristiga skulder - - - Övriga kortfristiga skulder 121 1 016 676 Summa kortfristiga skulder 121 1 016 676 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 269 431 265 440 274 569 MODERFÖRETAGETS FINANSIELLA INFORMATION Belopp i TSEK 2026-06-30 2025-06-30 2025-12-31 Ingående balans 273 893 258 465 258 465 Periodens resultat -4 584 5 960 15 359 Summa totalresultat för perioden -4 584 5 960 15 359 Nyemission - - - Emissionskostnader - - - Aktierelaterade ersättningar - - 69 Utgående balans 269 310 264 425 273 893
Page 16
16 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-440616 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406ÖVRIG INFORMATION Styrelsens och verkställande direktörens försäkran Styrelsen och VDn försäkrar att Delårsrapporten Q2 2026 ger en rättvisande bild av utvecklingen av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Stockholm den 18 augusti 2026 Erik Alenius, styrelsens ordförande Christian Manhusen, verkställande direktör Christina Källenfors, styrelseledamot Anna Söderberg, styrelseledamot Victor Talsma, styrelseledamot Organisation Per 2026-06-30 hade Webrock ett helägt dotterbolag i São Paulo för den operationella verksamheten i Brasilien. Aktieinformation Webrock Ventures AB (publ) aktiekapital per den 30 juni 2026 är fördelat på 21 126 235 aktier med ett nominellt värde om 0,1 SEK per aktie. Kommande rapporttillfällen Webrocks Delårsrapport för perioden 1 juli - 30 september 2026 kommer att publiceras den 13 november 2026. Alla rapporter publiceras på bolagets hemsida: www.webrockventures.com/financial-reports Certified Adviser Redeye Nordic Growth AB är Webrocks Certified Adviser. Email: certifiedadviser@redeye.se, tel +46(8)-121 576 90. Granskning av revisorer Delårsrapporten Q2 2026 har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, besök webrockventures.com alternativt kontakta: Christian Manhusen, VD Email: christian@webrockventures.com
Page 17
17 DELÅRSRAPPORT - Q2 2026 WEBROCK VENTURES AB (PUBL) ORG.NR: 559130-4406 www.webrockventures.com se.linkedin.com/company/webrock-ventures Stockholm Nybrogatan 6 114 34, Stockholm Sverige São Paulo Rua Paes Leme, 215 05424-150, São Paulo Brasilien Kontakta oss