Earnings release
Page 1
Trading Update Q3 2025
Page 2
SUMMERINGAV KVARTALET I denna trading update har faktureringsplattformen separerats från koncernens redovisning i enlighet med IFRS 5. Faktureringsplattformens resultat presenteras under 'Resultat av tillgångar som hålls till försäljning' i 'Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat för perioden'. Nettoomsättning och EBITDA nedan härrör därmed endast från sparplattformen.
Page 3
Årets tredje kvartal bjöd på såväl rekordinsättningar som positivt EBITDA. Vi har länge arbetat för att vända skutan, och detta bevisar att vi inte bara lyckats med det utan att vi även börjat få vind i seglen igen. Vi slog rekord i insättningar på plattformen i september och levererar ett EBITDA för kvartalet på 530 KSEK. Det är ett resultat vi har arbetat för och som vi är väldigt stolta över! Jämförelseperioden i fjol visade även den på positivt EBITDA men i år har vi haft helt andra förutsättningar. Med det sagt vill jag särskilt lyfta tre saker när vi jämför 2024 med 2025: Det första är den nya avgiftsstruktur för Bolagets konsumentlån som blev resultatet av lagändringen som trädde i kraft den 1 mars 2025. Förändringen har i stor utsträckning påverkat Bolagets kortsiktiga intjäning från konsumentlånen. Nyutlåningen av konsumentkrediter var 12 procent högre under Q3 2025 jämfört med samma kvartal året innan. Trots detta är Bolagets intäkter från konsumentkrediterna 21 procent lägre. Givet samma avgiftsstruktur som 2024 hade intäkterna i Q3 2025 varit drygt 3 MSEK högre. Differensen i EBITDA är dock betydligt lägre mellan jämförelseperioderna. Förutom ökade intäkter från andra kredittyper är den främsta anledningen att vår del av intäkterna från konsumentlåneportföljen är 18 procent högre, trots en mindre konsumentlåneportfölj. Detta visar tydligt att vår satsning på en bättre kreditkvalitet bär frukt, eftersom det finns en stark korrelation mellan våra ökade intäkter från portföljen och förbättrad avkastning till investerarna. Vilket är precis som det ska vara! Det andra jag vill lyfta kopplat till resultatet, med ovan i minnet, är att göra jämförelsen på hela perioden januari- september mellan 2024 och 2025. Till och med september 2025 är vår EBITDA - 578 KSEK, ställt mot förra året då det ackumulerade resultatet efter nio månader var -2 556 KSEK. Det är framförallt den jämförelsen med en 77 procentig förbättring av EBITDA för hela perioden som jag är stolt över. Historiskt har vi sett enstaka kvartal med starka resultat men nu har vi ändrat modellen och närmar oss den långsiktiga och stadiga lönsamheten i kärnaffären som vi har arbetat för. Det tredje, och sista, jag vill lyfta är att vi under kvartalet har investerat i externa konsulter för att stötta den intensifierade processen för att göra klart ansökan om att bli kreditmarknadsbolag. Tack vare hög kompetens och erfarenhet internt behöver vi inte investera lika mycket i konsulttid som andra bolag som gått samma väg tidigare. Men investeringar är nödvändiga även för oss och de har börjat synas under kvartalet. Justerat för KMB- investeringen under kvartalet skulle EBITDA i Q3 vara närmare 1 MSEK. Processen mot en färdig ansökan följer planen. Vi är klara med GAP-analysen över styrdokument och har nu gått in i nästa fas med att utveckla befintliga dokument och addera det som saknas för nästa nivå. Framför allt ligger det stora arbetet på ‘Intern Kapital- och Likviditetsutvärdering’ (IKLU), där vi beskriver vår kommande modell i detalj utifrån ett bas-, lätt- och svårt stressat scenario. Arbetet fortskrider och vi har inte stött på några hinder som skulle påverka vår tidsplan att skicka in ansökan till Finansinspektionen under Q1 nästa år. När vi kompletterar vår nuvarande, framgångsrika affärsmodell med de möjligheter en kreditmarknads - bolagslicens innebär, kan vi skapa unika sparerbjudanden till våra nuvarande och framtida kunder. Erbjudanden som, mätta i riskjusterad avkastning, kommer vara svåra för andra att mäta sig med. Tekniskt kommer det innebära att vi i framtiden kan ge ut lån via kreditmarknadsbolaget, för att sedan sälja fordringarna vidare till sparplattformens investerare. På så vis kan vi bibehålla en hög avkastning till våra investerare samtidigt som Bolaget kan drivas mycket effektivt sett till behovet av eget kapital. Detta medför att vi inom några år från lansering kommer att kunna nå en avkastning på eget kapital (ROE) som skulle placera oss bland de mest lönsamma kreditinstituten på den svenska marknaden. Ett viktigt steg för att kunna realisera våra målsättningar är att göra klart transaktionen avseende vårt majoritets - ägande av aktierna i Billecta AB. Precis som med processen för KMB-ansökan ser vi i dagsläget inget behov av att revidera den tidsplan som vi tidigare har kommunicerat. Det vill säga, målsättningen är Trading Update - Q3 2025 3
Page 4
alltjämt att ha en affär och transaktion klar innan året är slut. Sammantaget är jag väldigt nöjd med väldigt mycket. I den löpande verksamheten ser vi resultatet förbättras för varje kvartal. Våra satsningar på factoring och fastighetskrediter överträffar budget, konsumentkreditportföljens kvalitet förbättras för varje månad och vi levererar fortsatt en marknadsledande riskjusterad avkastning till våra sparare. Nu ska vi som Bolag ta nästa steg, och för oss innebär det att bygga om Bolaget till ett kreditmarknadsbolag. Vägen dit är fortsatt lång och det kommer att krävas omfattande investeringar som på kort sikt, såklart, kommer att påverka Bolagets resultat. Men eftersom vi nu har bevisat att vi har förmågan att effektivisera Bolaget och bedriva den nuvarande verksamheten lönsamt är det inget jag är orolig för. När vi nu dessutom har en modell för framtiden som inte bara kommer att göra oss lönsamma, utan till och med har potential att göra oss till ett av de mest lönsamma kreditinstituten på marknaden, är jag helt övertygad om att vi är på helt rätt väg och att vi kommer mäkta med de investeringar som behöver göras. Peter Balod Verkställande Direktör Trading Update - Q3 2025 4
Page 5
Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat för perioden Not Q3 2025 Q3 2024 Q1-Q3 2025 Q1-Q3 2024 Q1-Q4 2024 Nettoomsättning 25 260 26 578 77 882 85 233 111 773 Övriga intäkter 1 1 36 217 307 Summa intäkter 25 261 26 579 77 918 85 450 112 080 Provisionskostnader -5 516 -6 300 -18 795 -23 033 -30 884 Bruttoresultat 19 745 20 279 59 123 62 417 81 196 Marknadsföringskostnader -1 701 -2 197 -6 041 -8 566 -11 518 Övriga externa kostnader -5 509 -5 755 -17 584 -21 080 -27 473 Personalkostnader -12 894 -11 475 -38 898 -39 440 -54 404 Aktiverat arbete för egen räkning 941 1 084 2 916 4 338 5 033 Övriga rörelsekostnader -52 -70 -94 -225 -225 Summa rörelsens övriga kostnader exklusive avskrivningar och kreditförluster -19 215 -18 413 -59 701 -64 973 -88 587 EBITDA 530 1 866 -578 -2 556 -7 391 Avskrivning och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -3 702 -4 101 -12 108 -12 114 -15 751 Summa rörelsens avskrivningar och nedskrivningar -3 702 -4 101 -12 108 -12 114 -15 751 Kreditförluster 80 -1 218 -711 1 125 1 769 Rörelseresultat (EBIT) -3 092 -3 453 -13 397 -13 545 -21 373 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 3 19 5 90 597 Räntekostnader och liknande resultatposter -911 -3 560 -2 309 -5 199 -6 318 Summa finansiella poster -908 -3 541 -2 304 -5 109 -5 721 Resultat efter finansiella poster -4 000 -6 994 -15 701 -18 653 -27 094 Skatt på periodens resultat 237 231 705 687 2 125 Summa skatt 237 231 705 687 2 125 Resultat av tillgångar som hålls till försäljning 2 070 2 744 -214 3 411 2 678 Periodens resultat -1 693 -4 019 -15 210 -14 556 -22 291 Periodens resultat är hänförligt till SaveLend Group AB:s (publ) aktieägare. Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet -717 -2 118 -1 872 -2 118 3 363 Periodens övriga totalresultat -717 -2 118 -1 872 -2 118 3 363 Periodens totalresultat -2 410 -6 137 -17 082 -16 674 -18 928 Periodens totalresultat är hänförligt till SaveLend Group AB:s (publ) aktieägare. Resultat per aktie före utspädning (SEK) -0,03 -0,07 -0,27 -0,25 -0,40 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -0,03 -0,07 -0,27 -0,25 -0,40 Antal aktier vid periodens slut (st) 57 286 01657 286 01657 286 01657 286 01657 286 016 Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning (st) 57 286 01657 286 01657 286 01657 286 01655 420 633 Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning (st) 57 286 01657 286 01657 286 01657 286 01655 420 633 Trading Update - Q3 2025 5
Page 6
Koncernens finansiella utveckling Tredje kvartalet 1 juli - 30 september 2025 Nettoomsättning och bruttomarginal Koncernens nettoomsättning (exklusive fakturerings- plattformen) uppgick under tredje kvartalet till 25,3 MSEK (26,6 MSEK). Omsättningen är lägre jämfört med motsvarande kvartal föregående år till följd av de förändrade reglerna för konsumentkrediter och med det införandet av en ny intäktsmodell. Den ökade kredit- kvaliteten i portföljen ger relativt sett en högre intjäning och vi har en god tillväxt i vår fastighetsaffär som bidrar med dubbelt så mycket intäkter under kvartalet jämfört med jämförelseperioden. Koncernens provisionskostnader redovisas från och med 2025 under direkta kostnader till skillnad från tidigare när de redovisats under marknadsföringskostnader. Av jämförelseskäl är siffrorna för föregående perioder justerade i enlighet med den nya redovisningsprincipen. Provisions kostnaderna består främst av förmedlings- avgifter, kredit upplysningar, transaktionsdata och andra prov isioner. Provisionskostnaderna för kvartalet uppgick till 5,5 MSEK (6,3 MSEK). Minskningen beror dels på den lägre omsättningen och dels på att vi från och med mars periodiserar viss del av förmedlingsprovisionerna under lånets löptid. Under kvartalet har ett större fokus lagts på fastighetsprojekt och factoring, för att förbättra diversifieringen av kredittyper på plattformen. Därav har lägre förmedlingsavgifter uppkommit till följd av mindre aktivitet för anskaffning av volym till LoanStep. Bruttovinsten för kvartalet uppgick till 19,7 MSEK (20,3 MSEK). Bruttomarginalen uppgick till 78 %, en ökning från 76 % i jämförelseperioden föregående år vilket hänger samman med den ökade diversifieringen av produkter som i större utsträckning än tidigare driver lägre direkta kostnader. Marknadsföringskostnader Marknadsföringskostnaderna för koncernen uppgick under kvartalet till 1,7 MSEK (2,2 MSEK). De minskade marknadsföringskostnaderna är resultatet av en medveten anpassning, i enlighet med den förändrade inriktningen av våra produkter. Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader innehåller bland annat kostnads - poster såsom IT-tjänster, lokalhyra, konsulter, bankkostnader, revision och redovisning. Dessa upp gick under kvartalet till 5,5 MSEK (5,8 MSEK). Den lägre kostnadsnivån är en direkt följd av den strategiska sänkningen av koncernens utgifter. Personalkostnader Vid utgången av kvartalet hade koncernen (exklusive faktureringsplattformen) 43 heltids tjänster (48). Personal - kostnaderna för koncernen uppgick till 12,9 MSEK (11,5 MSEK). De högre personalkostnaderna påverkas framför allt av en högre rörlig ersättning kopplat till högre insättningar på plattformen samt på semesteruttag och periodiseringseffekter på löner. Resultat Koncernens EBITDA uppgick under kvartalet till 0,5 MSEK (1,9 MSEK). Koncernens EBIT, inklusive koncernmässiga avskrivningar och kreditförluster, uppgick för kvartalet till -3,1 MSEK (-3,5 MSEK). Aktiverat arbete uppgår för kvartalet till 0,9 MSEK (1,1 MSEK) Minskningen jämfört med samma period föregående år förklaras av färre konsulter som jobbar med utvecklingen av plattformen. Trading Update - Q3 2025 6
Page 7
Netto omsättningen från faktureringsplattformen uppgick till 11,6 MSEK (10,7 MSEK). Tillväxten är främst driven av ökade intäkter inom Fakturaservice. Inkasso har minskande tillväxttakt vilket är enligt förväntan när konjunkturen förbättras. Provisions kost naderna uppgick till 1,6 MSEK (1,7 MSEK) och består främst av print- och distributionstjänster samt krav hanterings kostnader. Bruttovinsten för kvartalet uppgick till 10,1 MSEK (9,1 MSEK). Bruttomarginalen ökade till 87 % från 84 % för motsvarande period föregående år och beror främst på ökade intäkter inom Fakturaservice som inte driver samma nivå av direkta kostnader. Marknadsföringskostnaderna uppgår till 0,4 MSEK och är lägre än samma kvartal föregående år (0,6 MSEK). De övriga externa kostnaderna för faktureringsplattformen uppgick till 1,3 MSEK (0,9 MSEK) och personalkostnaderna till 5,3 MSEK (5,5 MSEK). Aktiverat arbete uppgår under kvartalet till 0,8 MSEK (0,6 MSEK). EBITDA för faktureringsplattformen uppgick till 3,8 MSEK (2,7 MSEK) och EBIT uppgick till 2,1 MSEK (0,0 MSEK) Koncernens kassaflöde Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick före förändringar i rörelsekapital till 3,3 MSEK (2,2 MSEK). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår efter förändring av rörelsekapital till 5,8 MSEK (-2,8 MSEK). Koncernens förändring av rörelsekapitalet under perioden förklaras främst av ett bättre resultat totalt för både spar- och faktureringsplattformen samt en ökning av kortfristiga skulder. Av kassaflödet från den löpande verksamheten är 3,5 MSEK (2,4 MSEK) hänförligt till faktureringsplattformen. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,5 MSEK (-1,4 MSEK) och är framför allt hänförligt till nyutveckling av koncernens plattformar. Av detta är -0,8 MSEK (-2,7 MSEK) hänförligt till fakturerings- plattformen. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -3,7 MSEK (-2,3 MSEK) och utgörs främst av amortering av skulder till kreditinstitut. Av detta är -0,5 MSEK (-0,2 MSEK) hänförligt till fakturerings- plattformen. Koncernens utgående likvida medel uppgår till 13,2 MSEK (7,1 MSEK). Händelser under kvartalet Billecta AB har antagits till Mastercard Lighthouse FINITIV. SaveLend Group har genomfört förändringar i ledningsgruppen. SaveLend lyfte kundupplevelsen med nytt användargränssnitt. SaveLend nådde all time high i insättningar under september månad. Trading Update - Q3 2025 7
Page 8
SAVELEND GROUP AB | Kammakargatan 7, 111 40 Stockholm | +46 (0) 8 12 44 60 67 • investor@savelend.se