Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by, and welcome to Jiayin Group second quarter 2023 earnings conference call. Currently, all participants are in listen-only mode. Later, we'll conduct a question-and-answer session, and instructions will follow at that time. As a reminder, we are recording today's call. If you have any objections, you may disconnect at this time. I'll now turn the call over to Mr. Shawn Zhang from Jiayin Group's Investor Relations. Please proceed. Hello, everyone. Thank you all for joining us on today's conference call to discuss Jiayin Group's financial results for the second quarter of 2023. We released our earnings result earlier today. The press release is available on the company's website as well as from newswire services. On the call with me today are Mr. Yan Dinggui, Chief Executive Officer, Mr. Fan Chunlin, Chief Financial Officer, and Xu Yifang, Chief Risk Officer. Before we continue, let me quickly go through the Safe Harbor. Please note that today's discussion will contain forward-looking statements made under the Safe Harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. As such, the company's actual results may, may be materially different from the expectations expressed today. Further information regarding these and other risks and uncertainties is included in the company's public filings with the SEC. The company does not assume any obligation to update any forward-looking statement, except as required under applicable law. Also, please note that unless otherwise stated, all figures mentioned during the conference call are in Chinese renminbi. I will now turn the call over to our CEO, Mr. Yan Dinggui. Mr. Yan will deliver his remarks in Chinese, and I will follow up with the corresponding English translations. Please go ahead, Mr. Yan. (大 家 好 ， 感 谢 大 家 今 天 参 加 佳 音 荆 轲 二 零 二 三 年 第 二 季 度 的 业 绩 电 话 会 议 。 回 头 这 一 季 度 ， 我 深 感 骄 傲 ， 因 为 我 们 团 队 再 次 超 越 了 自 己 ， 展 现 出 卓 越 的 执 行 力 ， 并 再 一 次 交 付 出 亮 眼 的 业 绩 。 这 一 切 都 得 益 于 我 们 对 于 技 术 创 新 的 坚 定 信 仰 和 对 于 运 营 效 率 的 不 懈 追 求 。) (业 绩 的 增 长 为 我 们 的 努 力 和 成 果 做 出 了 最 好 的 注 解 。 本 季 度 ， 我 们 的 贷 款 撮 合 交 易 规 模 实 现 了 同 比 百 分 之 七 十 七 点 八 的 增 长 ， 同 时 营 业 收 入 也 相 比 于 去 年 同 期 实 现 了 百 分 之 五 十 七 点 四 的 显 著 增 长 。 更 值 得 一 提 的 是 ， 在 我 们 持 续 优 化 成 本 结 构 的 策 略 下 ， 公 司 的 净 利 润 水 平 也 保 持 了 稳 健 的 增 长 。) Good day to all. I appreciate everyone for taking the time to join us for our second quarter 2023 earnings conference call. As I look back on the past quarter, I'm filled with pride at the exceptional performance our team has once again delivered with excellent results, which is a testament to our focus on technological innovation and our continuous drive to enhance operational efficiency. I would like to highlight that our loan origination volume saw a remarkable increase of 77.8%, and our net revenue experienced a strong growth of 57.4% compared to the same period last year. More importantly, our commitment to cost optimization ensured that we continue to improve our bottom line as well. (回望 2Q, China 经济 整体 仍 处于 复苏 进程 中. 从 宏观 数据 来看, 这一 季度 的 GDP, GDP year-over-year 实现了 6.3% 的 增长. 在此 背景 下, China 政府 出台 了 一系列 的 政策, 刺激 和 鼓励 居民 消费, 这 意味着 消费 领域 有望 成为 这一 阶段 China 经济 复苏 和 进一步 增长 的 主要 推动力 之一. 此外, 来自 People's Bank of China 的 数据 显示, 今年 上半年 新 发放 的 RMB 贷款 也 达到了 RMB 15.73 trillion, 相较 于 去年 同期 实现了 超过 RMB 2 trillion 的 增长, 相对 宽松 的 信贷 规模 为 促进 消费 提供了 有力 的 保障.) Reflecting upon the second quarter, the recovery of China's economy is still under progress. Zooming out to view the broader economic landscape, China's GDP expands by 6.3% year-over-year for the quarter. Against this backdrop, the Chinese government rolled out multiple initiatives aimed at stimulating and encouraging consumer spending. This positions the consumer sector as one of the key potential driver in China's economic revival and its onward growth trajectory. Additionally, statistics from the People's Bank of China revealed that new RMB loans for the first half of the year reached RMB 15.73 trillion, marking a substantial year-over-year RMB 2 trillion increase. Its relatively relaxed credit scale offers a favorable safeguards for boosting consumption. (在 当 前 中 国 经 济 复 苏 的 良 好 趋 势 下 ， 我 们 坚 守 初 心 ， 不 断 强 化 资 金 渠 道 ， 确 保 资 金 的 稳 健 供 给 。 在 此 基 础 上 ， 我 们 持 续 拓 展 与 重 点 金 融 机 构 合 作 伙 伴 的 深 度 合 作 ， 并 进 一 步 深 化 与 现 在 合 作 伙 伴 的 合 作 内 容 。 这 一 策 略 不 仅 再 一 次 为 本 季 度 的 助 贷 业 务 带 来 了 显 著 增 长 ，) (更 为 我 们 在 未 来 的 市 场 中 占 据 有 利 的 地 位 ， 提 供 了 坚 实 的 储 备 资 金 额 度 保 障 。 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 ， 我 们 已 与 六 十 九 家 金 融 机 构 建 立 了 合 作 伙 伴 关 系 ， 并 与 另 外 七 十 家 机 构 处 于 紧 密 的 洽 谈 之 中 。 同 时 ， 我 们 的 合 作 机 构 也 它 的 结 构 也 进 一 步 优 化 ， 除 了 对 城 商 行 、 农 商 行 及 消 费 金 融 公 司 的 覆 盖 外)， (我 们 还 进 一 步 深 化 了 对 互 联 网 银 行 、 民 营 银 行 、 股 份 制 银 行 的 覆 盖 。 尤 其 值 得 一 提 的 是 ， 到 本 二 季 度 末 ， 在 我 们 所 有 助 贷 合 作 资 金 中 ， 不 受 地 域 限 制 的 助 贷 资 金 仍 占 有 绝 大 多 数 ， 这 无 疑 为 我 们 今 年 接 下 来 在 中 国 境 内 的 助 贷 业 务 持 续 增 长 提 供 了 坚 实 的 后 盾 。) Amidst the economic recovery trend, we've been steadfast in our mission to strengthen our funding channels to ensure our funding supply remains stable. Our strategy has centered around cultivating deeper ties with key financial institutions and enhancing our existing collaborations. This approach has not only fueled our long volume growth for the quarter, but has also fortified our reserves, positioning us to capitalize on upcoming opportunities. As of June 30, 2023, our Fintech partnerships have grown to encompass 69 financial institutions, and we are actively engaging with another 70. Meanwhile, we are also refining our partnership metrics beyond our engagement with city commercial banks, rural commercial banks, and consumer finance firms, we have expanded our coverage to Internet banks, private banks, and even joint stock banks. It's worth noting that by the end of the second quarter, the credit line to be facilitated without regional constraint still constituted to the majority of our total credit line for origination provided by our funding partners, demonstrating our prospects for sustained, robust growth in our loan origination business across China going forward. (此 外 ， 我 们 的 金 融 科 技 能 力 ， 也 是 我 们 能 够 进 一 步 协 助 持 牌 金 融 机 构 进 行 其 自 营 业 务 的 数 字 化 转 型 。 到 今 年 六 月 三 十 日 为 止 ， 已 经 有 六 家 金 融 机 构 在 此 合 作 模 式 上 成 功 上 线 其 自 营 业 务 平 台 。 与 此 同 时 ， 我 们 还 与 五 家 合 作 伙 伴 积 极 推 动 合 作 ， 赋 能 其 线 上 自 营 业 务 平 台 ， 并 与 另 外 三 家 金 融 机 构 在 此 框 架 下 进 行 深 入 的 探 讨 ，) (探 索 潜 在 合 作 的 途 径 。 需 要 指 出 的 是 ， 无 论 是 利 用 佳 音 旗 下 的 助 贷 平 台 ， 还 是 赋 能 合 作 伙 伴 的 自 营 数 字 业 ， 数 字 化 业 务 ， 都 将 有 利 于 我 们 与 合 作 伙 伴 之 间 ， 以 佳 银 的 金 融 科 技 能 力 作 为 基 础 ， 建 立 更 长 期 、 更 稳 定 、 更 紧 密 的 业 务 关 系 。 在 不 断 变 化 的 市 场 中 ， 我 们 将 持 续 为 合 作 伙 伴 在 聚 焦 优 质 资 产 、 应 对 风 险 波 动 等 方 面 提 供 有 力 的 协 助 。) Furthermore, our commitment to leveraging Fintech capabilities has been pivotal in assisting licensed financial institutions with the digital transformation of their in-house businesses. By the close of 2nd quarter, we have successfully aided six financial institutions in transitioning their in-house operations to digital platform, and are in the process of collaborating with another five to empower their online self-operated business platforms. Additionally, we are currently in progressive discussions with three more institutions under this framework to explore avenues for potential collaborations. Importantly, either we enable our partners to leverage our loan facilitation platform, or we empower our partners digital operations, we are strategically positioned to cultivate long-term, stable and synergistic collaborations with our partners are based on our leading Fintech capabilities. As the market dynamics continue to evolve, we will remain committed to enabling our partners, especially in areas such as targeting high quality borrowers and managing risk volatilities. (在 这 里 ， 我 想 着 重 指 出 的 是 ， 人 工 智 能 技 术 的 相 关 应 用 已 经 为 我 们 的 金 融 科 技 能 力 提 升 了 坚 实 的 基 础 。 到 目 前 为 止 ，GDP 业 务 辅 助 已 经 在 三 个 业 务 场 景 下 投 入 了 开 发 或 使 用 ， 第 一 次 辅 助 作 息 作 业 。) (提 效 、 提 质 ， 例 如 ChatGPT 赋 能 标 签 提 炼 、 绘 画 小 结 、 客 诉 预 测 、 情 绪 识 别 ， 以 及 绘 画 深 入 洞 察 分 析 等 方 面 ， 助 力 精 细 化 运 营 。 二 是 助 力 信 贷 业 务 合 同 的 签 署 ， 文 本 要 素 的 信 息 抽 取 ， 进 行 实 时 风 险 分 析 预 警 ， 优 化 业 务 流 程 。) (三 是 在 集 团 内 部 通 过 ChatGPT 接 口 ， 自 营 搭 建 了 Jiayin GPT Lab， 鼓 励 员 工 积 极 探 索 ， 在 业 务 场 景 中 积 极 利 用 AI 技 术 ， 提 升 效 率 ， 助 力 业 务 智 能 化 、 精 细 化 运 营 。 这 也 将 为 我 们 未 来 的 业 务 开 发 多 场 景 智 能 问 答 助 手 、 虚 拟 人 UI Uni、 营 销 音 视 频 图 像 生 成 ， Prompt platform， 公 司 全 流 程 运 营 智 能 化 提 供 创 意 。) Here, I would like to highlight is that applying AI technology have further strengthen our Fintech capabilities. To date, GPT business assistance has been deployed or is under development in three distinct use cases. Firstly, it aids in enhancing performance, efficiency, and quality of our service representatives. By leveraging ChatGPT, we empowered various service aspects such as extract, e-extraction, conversation summarization, customer complaint prediction, emotion detection, and deep conversation insights, all of which further refine our operations. Secondly, it facilitates real-time risk analysis and alerts by assisting in the extraction of signatures, text, and essential e-elements from credit contracts, thereby streamlining our business processes. Thirdly, within our firm, we have established the Jiayi GPT Lab using the ChatGPT interface, encouraging our employees to actively explore the utilization of AI technology in business use cases to enhance efficiency and support intelligent, detailed operations. This will also pave the way for our future development of multi-scenario intelligent Q&A assistance, virtual avatar Uni, marketing, audio visual generation, the Prompt platform, and other initiatives that drive end-to-end operational intelligence. (此 外 ， 由 吉 荣 自 主 研 发 的 能 静 智 能 质 检 系 统 ， 自 2023 年 5 月 升 级 上 线 以 来 ， 通 过 AI 技 术 ， 如 语 音 识 别 、 自 然 语 言 理 解 、 大 数 据 处 理 等 ， 将 业 务 流 程 中 的 质 检 覆 盖 率 提 升 至 100% 。 这 一 先 进 的 人 工 智 能 系 统 ， 采 用 了 智 能 自 动 质 检 加 人 工 审 核 的 模 式 ， 支 持 对 文 本 、 录 音 全 量 数 据 的 储 存 和 质 检 ，) (从 而 对 作 业 工 作 做 出 了 全 面 准 确 的 量 化 评 价 。 从 系 统 上 线 后 的 成 果 来 看 ， 能 静 系 统 能 够 有 效 帮 助 佳 银 及 持 牌 金 融 机 构 合 作 伙 伴 提 升 质 检 工 作 效 率 ， 提 升 客 服 工 作 质 量 ， 降 低 人 力 成 本 和 运 营 风 险 。) Furthermore, since its upgrade in May 2023, the Lengjing Intelligent Quality Inspection System we developed through our subsidiary, Jirong, has achieved a remarkable feat by ensuring 100% coverage in our quality inspection processes. This has been made possible through the integration of cutting-edge AI technologies that consists of voice recognition, natural language processing, and advanced big data analytics. The Lengjing system seamlessly integrates automated AI-driven quality check with human oversights, ensuring storage and quality of both textual and auditory data. This synergy enabled a comprehensive and precise evaluation of our service representatives' performance metrics, and preliminary results since the system's launch, have validated its efficacy. The system has been instrumental to improving quality inspection capabilities, elevating customer service standards, and optimizing operational costs and risk profile for us and our licensed financial institutions partners. (在 用 户 客 群 运 营 方 面 ， 我 们 在 二 季 度 持 续 对 借 款 人 结 构 进 行 了 精 细 化 管 理 ， 不 断 提 升 优 质 借 款 人 的 占 比 和 总 量 。 在 获 客 渠 道 中 ， 我 们 在 这 一 季 度 尤 其 加 大 了 对 信 息 流 渠 道 的 投 入 ， 旨 在 触 达 更 精 准 、 更 优 质 的 新 客 借 款 人 群 体 。 在 新 客 获 客 的 同 时 ， 我 们 也 通 过 对 现 有 存 量 客 户 持 续 提 供 优 质 服 务 ， 来 挖 掘 用 户 的 全 生 命 周 期 价 值 。) (在 本 季 度 ， 我 们 的 复 借 率 同 比 上 升 了 2.3 percentage points ， 达 到 了 70.1% ， 同 时 ， 健 均 -...) (借 款 金 额 达 到 了 人 民 币 一 万 零 三 百 六 十 八 亿 元 ， 同 比 增 长 了 百 分 之 十 六 。 在 客 群 结 构 不 断 优 化 的 同 时 ， 我 们 金 融 机 构 合 作 伙 伴 提 供 的 产 品 费 率 水 平 在 本 季 度 得 到 了 进 一 步 下 降 ， 为 我 们 在 未 来 进 一 步 提 升 平 台 资 产 质 量 打 下 了 坚 实 的 基 础 ， 同 时 也 彰 显 了 家 银 对 助 力 刺 激 消 费 和 经 济 复 苏 的 不 懈 努 力 。) Now on to borrower base operations. We continue to refine our borrower structure in the second quarter, consistently increasing the proportion and overall number of high quality borrowers. In our acquisition strategies, we focus on online channels this quarter, targeting a more high quality borrower base. Alongside new borrower acquisition, we have been strengthening our service offerings to existing borrowers to maximize the full potential of their life cycle value. Impressively, our repeat borrowing rate improved by 2.3 percentage points year-over-year, achieving a remarkable 70.1%, and the average borrowing amount per borrowing reached RMB 10,368, marking a 16% increase from the previous year. At the same time as we optimize our borrower portfolio, we have also observed a reduction in the product rate levels offered by our partner financial institutions. This not only solidify our future trajectory in asset quality, but also underscores our ongoing efforts in boosting consumption and driving economic recovery. (在 风 险 水 平 方 面 ， Jiayin 稳 定 的 风 险 管 理 策 略 持 续 得 到 验 证 。 今 年 二 季 度 中 ， 市 场 中 的 风 险 波 动 仍 在 持 续 ， 但 截 止 June 30, 2023， 我 们 61-90 days 的 预 期 率 仍 然 维 持 在 0.66% 的 稳 定 水 平 。 我 们 也 注 意 到 ， 在 近 期 以 来 一 些 新 出 现 的 外 部 风 险 因 素 ， 例 如 金 融 的 灰 黑 产 ， 对 金 融 机 构 的 正 常 运 营 产 生 了 一 定 的 影 响 ， 同 时 也 对 借 款 人 的 个 人 信 息 安 全 以 及 各 种 合 法 权 益 构 成 了 挑 战 。 需 要 指 出 的 是 ， Jiayin 在 协 助 合 作 伙 伴 有 效 应 对 风 险 波 动 的 同 时 ， 也 将 消 费 者 的 权 益 保 护 工 作 放 在 了 重 中 之 重 的 地 位 。 在 平 台 用 户 客 户 群 体 不 断 增 长 的 同 时 ， 质 量 不 断 上 浮 的 同 时 ， 我 们 不 仅 致 力 于 持 续 稳 控 风 险 指 标 ， 同 时 也 特 别 注 重 于 用 户 服 务 质 量 的 提 升 ， 力 争 达 到 增 长 与 可 持 续 性 的 有 机 统 一 ， 服 务 水 平 和 风 控 水 平 的 双 平 衡 。) In terms of risk management, our approach continues to prove its effectiveness. Despite the ongoing market volatility throughout the second quarter, we have successfully maintained our 61-90 day delinquency rate at a stable level of 0.66% as of June 30, 2023. We have also noted that in recent days, some emerging external risk factors, such as illegal and disruptive financial activities, have had a certain impact on the normal operation of financial institutions, and have also posed challenges to the personal information security and various legitimate rights and interests of borrowers. We want to mention that at the same time as we are assisting funding partners to effectively deal with risk fluctuations, Jiayin also put the protection of consumer rights and interests at the top of the list. As our platform's borrower base continue to grow in both numbers and quality, our focus remain twofold: ensuring reliable risk management and elevating our service standards to the users. Our mission is clear: to strike a balance between growth and sustainability, all while upholding the highest level of service and risk oversight. (在 国 际 业 务 方 面 ， 我 们 尼 日 利 亚 业 务 的 稳 健 表 现 ， 彰 显 了 我 们 对 于 开 拓 当 地 市 场 的 坚 持 与 决 心 。 尽 管 面 临 当 地 市 场 的 种 种 风 险 考 验 ， 我 们 的 盈 利 表 现 仍 然 呈 现 持 续 上 涨 的 态 势 。 此 外 ， 我 们 在 尼 日 利 亚 的 本 地 雇 员 规 模 也 在 不 断 增 加 ，) (这 彰 显 了 嘉银 未 来 将 在 当 地 市 场 长 期 根 源 细 作 的 决 心 和 信 心 。 另 外 ， 非 洲 这 片 充 满 无 限 机 遇 的 大 陆 ， 也 一 直 是 我 们 海 外 战 略 的 重 焦点 之 一 。 在 尼 日 利 亚 业 务 稳 中 向 好 的 同 时 ， 我 们 也 在 非 洲 其 他 地 区 密 切 关 注 潜 在 的 业 务 机 会 。 在 东 南 亚 ， 我 们 持 续 并 加 码 了 在 过 去 在 印 尼 市 场 进 行 的 投 入 。) (我 们 观 察 到 ， 在 印 尼 市 场 一 直 保 持 着 快 速 发 展 的 趋 势 ， 预 计 其 主 流 金 融 科 技 新 的 商 业 模 式 将 迎 来 快 速 迭 代 。 凭 借 着 中 国 的 市 场 助 贷 领 域 的 深 厚 经 验 ， 我 们 已 整 装 待 发 ， 期 待 与 印 尼 的 金 融 机 构 合 作 伙 伴 携 手 共 创 辉 煌。) On the global stage, our Nigerian operations have demonstrated resilience, showcasing a consistent uptrend in profitability, even after navigating through certain risk challenges. A testament to our commitment to Nigerian market is our growing local workforce, which demonstrates our determination and confidence to develop in the local market for a long time in the future. Besides that, Africa, as a continent brimming with boundless potential, remains a focal point in our overseas strategy. As we witness our steady progress in Nigeria, our guest is also set on identifying potential businesses, business opportunity, opportunities in other parts of the continent. Shifting to Southeast Asia, we are increasingly committed to our investment in the Indonesian market. We have observed a rapid growth trend in Indonesian market and anticipate swift evolutions in its mainstream Fintech lending business models. We are firm and enthusiastic about forging partnerships with financial institutions in Indonesia, with our deep-rooted experience in China's loan origination sector and a collective vision for charting a new path of development. Before I conclude, I would like to highlight the recent release of our 2nd annual ESG report. The report illustrated our commitment to efficient operations throughout 2022, with significant achievements in areas such as technology empowerment, collaborative partnerships, employee growth, carbon-conscious operations, and community engagement. These accomplishments solidify the foundation for our sustainable growth. Our commitment to our ESG strategy remains at the forefront of our operations. Our corporate mission to realize dreams is not just a slogan, but a guiding principle that we bring to reality through our actions. Our focus is on fostering sustainable growth for the company, while upholding our social responsibilities in our pursuit to deliver safe, trustworthy and high-quality products and services to all stakeholders. In summary, we once again demonstrated significant business expansion and showcased a solid financial and risk profile in the second quarter of 2023. These achievements underscore the success of our growth strategies in expanding our business scale, refining our borrower structure, strengthening our risk management, and penetrating international markets. We are confident that our concerted efforts will enable us to maintain a growth trajectory in the medium to long term and deliver satisfactory performance in the upcoming quarters. Given our current growth, momentum, and confidence in the strategic direction, we have decided to revise our annual business forecast upwards to RMB 85 billion, with RMB 24 billion coming from the 3rd quarter of 2023. With that, I will now turn the call over to our CFO, Mr. Fan Chunlin. Please go ahead. Thank you, Mr. Yan, hello, everyone, for joining our call today. I will now review our financial highlights for the quarter. Please note that all numbers will be in RMB, and all percentage changes refer to year-over-year comparisons, unless otherwise noted. As Mr. Yan mentioned, we maintained our robust growth momentum in the second quarter. Our loan origination volume grew by 77.8% to RMB 24 billion. Meeting the top end of our previous guidance range. Our net revenue was about RMB 1.28 billion, up 57.4%. The growth of our revenue from loan facilitation services moderated to 24.5% year-over-year, as we adjusted our take rate to better serve our borrowers and refine our borrower base structure. However, other revenue grew significantly to RMB 352.9 million, from RMB 69 million in the same period last year, mainly driven by incremental revenues from individual investor referral and financial guarantee services. Moving on to costs. Origination and servicing expenses were RMB 355.8 million, compared with RMB 128.3 million for the same period of 2022, driven by the increased loan origination volume and the post-loan service related expenses. Allowance for receivables and account assets grew by 97.1% to RMB 13.8 million, or 1.1% of net revenue, compared to RMB 7 million or 0.9% of net revenue in the same period last year. Sales and marketing expenses increased by 79% to RMB 420.7 million, mainly reflecting higher borrower acquisition expenses. As a percentage of net revenue, S&M expenses increased to 32.9% from 29% in the same period last year, as we continued our investments to attract and retain high-quality borrowers. G&A expenses were RMB 50.1 million, up 17.6%, primarily driven by higher staff costs as a result of increased share-based compensation expenses in the quarter. As a percentage of net revenue, G&A expenses reduced to 3.9% from 5.2% in the same period last year. R&D expenses were RMB 68.1 million, up by 25.9%, mainly due to the higher employee compensation as a result of an increase in research and development headcount. As a percentage of net revenue, R&D expenses reduced to 5.3% from 6.7% in the same period last year. Consequently, our net income for the second quarter increased by 28.6% to RMB 326.3 million, from RMB 253.8 million in the same period last year. Our basic and diluted net income per share were both RMB 1.52, compared to RMB 1.18 in the same period last year. Basic and diluted net income per ADS were both RMB 6.1, compared to RMB 4.72 in the same period last year. We ended this quarter with RMB 288.9 million in cash and cash equivalents, compared to RMB 340.6 million at the end of previous quarter. As of June 30th, 2023, we have bought back approximately 1.8 million of our ADSs, for a total of $5.5 million under our $10 million share repurchase plan we announced in June 2022 and extended in June 2023. With that, we can open the call for questions. Operator, please proceed. Thank you. To ask a question, please press star one one on your telephone. You would then hear an automated message advising your hand is raised. To withdraw your question, please press star one one again. If you prefer to ask your questions in Chinese, please repeat your questions in English immediately after, for the convenience of everyone on the call. Once again, that's star one one for questions. Our first question comes from the line of Lin Yao from Huafu Securities. Please ask your question, Lin. I will do the translation for myself. I'm Lin Yao from Huafu Securities. My first question is about the low origination volume growth. Compared to the previous quarters, where your volume growth were generally over 100%, what are the key elements behind this lower low origination volume growth in this quarter? How should we expect your low origination volume to trend going forward? Thanks. Hi, Lin Yao, nice to meet you. (易 贷 款 业 务 规 模 的 增 长 是 77.8%。 跟 您 刚 刚 提 到 的 100% 的 这 个 增 长 来 讲 的 话 ， 那 是 我 们 前 几 个 quarter 的 这 个 增 长 ， 相 较 于 early 2022 以 及 2021 的 那 时 候 的 水 平 。 从 绝 对 数 来 讲 ， 在 2021 及 2022 年 前 半 段 的 这 个 业 务 的 这 个 量 级 上 来 讲 ， 我 们 是 在 RMB tens of billions 一 个 quarter 的 这 个 水 平 ，) (那 么 现 在 我 们 来 到 了 over RMB 20 billion 的 这 样 一 个 水 平 ， 从 绝 对 值 的 增 长 来 讲 ， 还 是 非 常 的 可 观 的 。 那 么 接 下 来 ， 整 个 的 一 个 业 绩 的 增 长 ， 像 前 面 Mr. Yan Dinggui 所 提 到 的 ， 我 们 已 经 上 调 了 全 年 的 这 个 业 绩 目 标 的 这 个 guidance。 从 原 则 上 来 说 ， 我 们 是 希 望 这 个 我 们 Jiayin platform 能 够 追 求 健 康 且 有 可 持 续 性 的 一 个 增 长 。) (毕 竟 ， 信 贷 业 务 的 这 个 业 务 逻 辑 ， 它 的 整 个 的 风 险 成 本 的 发 生 是 滞 后 的 ， 所 以 有 控 制 有 克 制 的 ， 能 够 追 求 持 续 性 的 健 康 发 展 ， 才 是 我 们 平 台 整 个 追 求 的 目 标 。 我 希 望 这 能 回 答 到 你 的 问 题 。) Okay, this is Shawn Zhang from the investor relations, and I will do the translation for Mr. Xu. As you mentioned, our volume growth rate for this quarter is 77.8%, which looks lower than over 100% rate in the last quarters. One of the reason is that if you look at the absolute value in the early 2022 and the whole year over 2021, our loan origination volume, the absolute value of it is relatively small. When we view the relatively slowed down in the growth rate of the origination volume in this quarter, because the growth rate in the year of 2022 was very fast, which made it appear to slow down year-over-year for this quarter. If you compare with the what we had in the last quarter, the growth rate is still quite impressive. Just as Mr. Yan just mentioned that we just revised our annual guidance upwards, and which means that in the long run, we still want to pursue the growth of our origination volume at a healthy level. As you know that the business logic of the credit loan, credit loans always includes the lack of risk cost. Therefore, we want to choose to achieve a growth which is under control and pursuing sustainable and healthy expansions. Hope that will answer your question, Mr., Miss Lin. (明白，谢谢徐总的解答。我这边第二个问题是，我也关注到，公司这边，这次来自贷款撮合业务的收入，占当季的贷款撮合量的比重，也就是 take rate 的这个指标，以及运营成本在这个季度其实都有了，都有进一步的调整。那么在这些变化的情况下，公司有预计一下未来咱们的盈利能力的变化趋势会是什么样的呢？然后我也想再跟管理层请教一下，现在话是否存在一些潜在的积极或者消极的因素，可能会影响公司未来的一个盈利能力。) Also, I will do the translation for myself with the judgment in take rate and operational cost or margin trends should we expect going forward? Later, any potential headwinds or tailwinds that might impact the company's profitability? Thanks. (好 的 ， 那 个 ， 谢 谢 廖 女 士 ， 那 个 我 Charlie， 我 来 回 答 一 下 这 个 问 题 。 呃 ， 就 在 持 续 优 化 这 个 客 群 结 构 ， 提 升 公 司 整 体 运 营 效 率 的 这 个 基 础 上 呢 ， 同 时 我 们 也 结 合 这 个 央 行 关 于 这 个 利 率 会 进 一 步 下 行 的 这 样 一 个 货 币 政 策 呢 ，) (公 司 的 产 品 定 价 ， 我 就 从 中 长 期 来 看 ， 我 们 会 这 个 呈 现 出 进 一 步 稳 健 下 行 的 这 样 一 个 趋 势 ， 这 意 味 着 我 们 的 take rate 是 有 进 一 步 下 降 的 这 个 空 间 。 嗯 。) This is Shawn Zhang again. I will do the translation. On the basis of continuously optimizing the borrow base structure, improving the company's overall operating efficiency, combined with the monetary policy of the central banks for their downward interest rate, the product pricing offered by our partner financial institutions will maintain a further steady downward trend in the medium and long term bond. At the same time, I think our take rate has room for further decline as well. (对 ， 然 后 您 的 观 察 是 这 个 非 常 准 ， 准 确 啊 ， 这 公 司 的 营 收 啊 ， 我 们 的 大 头 是 来 源 于 这 个 国 内 的 助 贷 业 务 模 式 下 的 导 流 和 风 控 的 服 务 。 那 么 伴 随 着 这 个 规 模 效 应 啊 ， 和 公 司 的 整 体 运 营 效 率 的 持 续 提 升 ， 这 部 分 业 务 的 这 个 利 润 率 是 会 保 持 稳 定 。 然 后 呢 ，) (在 我 们 的 这 个 revenue 里 头 呢 ， 有 一 个 other revenue 的 这 样 一 个 科 目 ， 里 面 还 包 括 了 这 个 我 们 的 担 保 业 务 和 海 外 业 务 等 几 个 细 分 项 。... 那 么 其 中 的 担 保 业 务 最 近 两 个 季 度 啊 ， 起 量 是 比 较 快 的 。 这 一 块 业 务 呢 ， 目 前 的 这 个 整 体 的 利 润 率 呢 ， 是 略 低 于 我 们 的 导 流 和 风 控 业 务 。) The main majority of the company's revenue right now, comes from the loan facilitation services, including the acquisition of borrowers and risk control services. With the scale effect and the improvement of our overall operating efficiency, the margin of this part of business will remain, stable. If you look at our other revenue sector, you, you can see our overseas business revenues and also the revenue from guarantee business. For the guarantee business, it has started to grow rapidly in the last 2 quarters. The current margin of the guarantee business is still lower than the loan facilitation services. (导 流 和 风 控 业 务 呢 ， 将 继 续 在 我 们 公 司 营 收 的 这 个 绝 大 部 分 ， 公 司 管 理 层 呢 ， 会 合 理 地 掌 握 好 不 同 的 业 务 细 分 类 型 ， 在 我 整 个 营 收 占 比 中 的 这 个 平 衡 。 那 么 你 们 可 以 看 到 ， 我 们 本 季 度 我 们 的 净 利 润 率 是 在 百 分 之 二 十 五 点 五 ， 跟 上 季 度 这 个 环 比 还 是 略 有 上 升 。) You may say that the facilitation services will still as the majority of a source of our revenue. We will grasp, we, we will grasp the balance of different business segments in the proportion of the revenue. Our net re net profit margin in this quarter is 25.5%, which has a slight increase from the previous quarter. (就 像 刚 刚 严 总 提 到 的 ， 我 们 将 持 续 地 大 力 加 强 AI 在 各 个 业 务 环 节 的 这 个 应 用 ， 持 续 我 们 的 精 细 化 的 运 营 策 略 。 我 们 的 目 标 呢 ， 是 要 在 实 现 高 质 量 增 长 的 同 时 ， 将 我 们 的 净 利 润 率 维 持 在 目 前 的 一 个 这 个 健 康 的 一 条 水 平 线 上 。) Just as what Mr. Yan just mentioned that we will strengthen our AI applications and also refine our operation. Our management team is confident that our net profit margin will be maintained at a healthy level of around 25%. 好，这就是我的回答。哎，杨女士。Hope that will answer your question. (谢 谢 领 导 的 ， 谢 谢 领 导 的 解 答 ， 我 这 边 非 常 清 楚 了 ， 也 没 有 别 的 问 题 了 。 谢 谢 公 司 ！ 谢 谢.) Thank you so much. Thank you, Lin. Our next question comes from the line of Martin Chen from Ten Asset. Please ask your question, Martin. (喂 ， 关 宇 成 ， 你 好 ， 能 听 得 见 吗 ？) (可 以 听 到 ， 可 以 听 到 ，) Martin. (你好， 我 是 East 资 产 的 Martin， 恭 喜 有 非 常 强 劲 的 第 二 季 业 绩 与 上 调 全 年 展 望 。 我 这 边 有 两 个 问 题 想 请 教 ， 第 一 个 是 我 们 关 注 到 公 司 的 现 金 与 现 金 等 价 物 相 比 上 的 季 度 有 所 下 降 。 我 们 想 请 问 导 致 下 降 的 主 要 因 素 是 什 么 ？ 同 时 也 想 了 解 公 司 未 来 对 于 现 金 流 与 流 动 性 的 管 理 策 略 。 我 先 翻 译 一 下 。) This is Martin from Ten Asset. Congratulation on a strong second quarter result and a raised whole year guidance. I have two questions. First one is that I noticed that the company's cash and cash equivalents has decreased compared to last quarter. What are the main factors caused to this reduction? I'd like to know the company's strategy to managing liquidity and cash flow going forward. (好的，谢谢 Martin 的问题。我们 6/30 的现金余额是 RMB 289 million，比这个一季度末 RMB 340 million 大概下降了有 RMB over 50 million 这样一个数量。这当中主要的原因呢，是有 2 个：第一，是我们海外业务这一块的资金投入，因为今年我们在海外市场我们是增加了一些战略性的投入，海外业务本身它上轨道呢，是有一段爬坡的期间的，它实现盈亏平衡，现金流转正呢，我们还需要一段时间。第二个原因，是我们的融单和反单保业务，最近一个季度，也有点起量，相应地保证金占用了部分的资金。) Just like what you mentioned that as of June 30, 2023, our cash and cash equivalent balance was RMB 289 million, which has a slight decrease from the end of the first quarter. I think there are two main reasons for that. Firstly, a capital investment in our overseas businesses. The reason for that is we have increased strategic investment in our overseas business this year, and for the overseas business is still need some time to be on the right track, and it will take some time for the overseas business to achieve a breakeven or positive cash flow. Secondly, our guarantee business started to grow up in the most recent quarter as well, and the payment of security deposit increased accordingly, which occupy part of the cash as well. (整体来看，公司的流动性比例是非常优良的。 在 我 的 流 动 性 当 中 啊 ， 我 的 大 头 是 这 个 应 收 账 款 ， 应 收 账 款 回 收 状 况 非 常 良 好 。 根 据 公 司 的 这 个 战 略 呢 ， 我 们 在 境 内 和 海 外 相 关 业 务 拓 展 上 ， 我 们 投 入 了 适 当 的 资 金 ， 公 司 的 整 体 的 现 金 流 的 余 额 是 处 于 一 个 非 常 健 康 的 这 样 一 条 水 平 线 上 。) Generally, we think the liquidity position right now for the company is pretty good. For most of the, for the most of the asset, we also see a majority of, of them is from accounts receivable. The recovery of our accounts receivable is pretty good. We also have a cash balance for needed for our overseas business. (嗯 ， 当 然 这 个 居 安 思 危 啊 ， 这 个 现 金 为 王 ， 这 个 永 远 是 一 个 硬 道 理 。 所 以 从 中 长 期 来 看 ， 公 司 在 流 动 性 管 理 方 面 ， 我 们 还 会 采 取 这 个 以 下 的 这 个 措 施 。 第 一 呢 ， 我 们 会 持 续 地 动 态 监 控 应 收 账 款 的 回 收 的 状 况 ， 确 保 应 收 账 款 的 回 收 及 时 足 额 。) In the medium and long run, in terms of our liquidity management, our plans will include as follows. Firstly, we will monitoring the recovery of our accounts receivable, and we will strengthen the recovery of the- (第 二 ， 我 们 会 通 过 这 个 商 务 谈 判 ， 进 一 步 地 降 低 保 证 金 的 交 纳 比 例 ， 减 少 担 保 业 务 对 我 的 资 金 的 这 个 沉 淀.) Okay, we will also further reduce the deposit payment ratio by negotiating with our partners and to decrease the effect from the occupying, the cash occupied by the guarantee business. (第 三 ， 海 外 业 务 ， 我 们 接 下 来 的 业 务 的 这 个 持 续 放 量 的 ， 我 们 会 更 多 地 依 靠 其 他 的 渠 道 ， 这 个 资 金 来 源 ， 然 后 尽 快 实 现 海 外 业 务 的 盈 亏 平 衡 和 现 金 流 转 正 。) thirdly, the business expansion of our overseas business in the future will rely on, rely more on funding sources from other channels, so as to achieve overseas business break even or a cash inflow as soon as possible. (呢 ， 公 司 会 进 一 步 的 这 个 加 强 精 细 化 的 运 营 ， 增 加 人 效 ， 持 续 地 优 化 公 司 的 经 营 性 现 金 流 的 这 个 使 用 效 果 。) Okay. To conclude, we will further strengthen the refined operations and to increase workforce efficiency and continue to optimize the company's utilization efficiency of operating cash. Martin, (希 望 这 个 回 答 到 你 的 问 题.) Martin, hope that will answer your question. (感 谢 樊总 清 楚 的 解 答 。 我 的 第 二 个 问 题 是 ： 目 前 第 三 季 度 的 总 体 经 济 环 境 仍 然 不 佳 ， 请 问 嘉银 是 否 感 受 到 经 济 带 ， 经 济 下 滑 所 带 来 的 压 力 ？ 管 理 层 是 否 也 能 分 享 第 三 季 初 步 贷 款 出 核 量 的 增 长 情 况 ， 或 一 些 资 产 质 量 情 况 的 相 关 信 息 ， 以 及 公 司 对 这 些 指 标 呢 在 第 三 季 中 预 估 的 趋 势 会 是 怎 样 ？ 我 先 翻 译 一 下 。) My second question is the overall economy environment remain weak in the third quarter. If Jiayin currently under pressure from the economy downturn, can management share some preliminary information on the growth of loan facility or asset quality in the early 3Q, as well as company's estimate on the trend for these metrics throughout the quarter? (哎 好 ， 呃 ， 你 好 ，Martin， 呃 ， 我 徐 芳 来 ， 呃 ， 回 答 一 下 你 这 个 问 题 啊 。 呃 ， 首 先 你 讲 到 这 个 情 况 啊 ， 宏 观 经 济 的 一 些 挑 战 啊 ， 我 们 是 非 常 认 同 的 。 呃 ， 那 么 从 前 面 分 享 的 script 也 看 到 啊 ， 这 个 整 个 GDP 呢 ， 是 有 ， 呃 ， 有 显 著 增 长 的 ， 呃 ， 但 是 我 们 宏 观 经 济 政 策 呢 ，) (也 在 呼 吁 来 刺 激 消 费 啊 ， 呃 ， 整 个 的 这 个 信 贷 的 发 放 率 也 是 ， 也 是 ， 也 是 增 高 的 。 呃 ， 但 是 从 一 些 就 业 数 据 的 角 度 上 来 讲 呢 ， 有 一 些 不 确 定 性 啊 ， 呃 ， 包 括 信 贷 的 需 求 呢 也 比 较 旺 盛 ， 整 个 感 觉 将 来 会 整 个 负 债 率 会 有 所 提 升 。 呃 ， 然 后 其 实 从 我 们 内 部 的 数 据 呢 ， 也 有 一 些 相 应 的 一 些 印 证 啊 ，) (尤 其 是 一 些 在 ， 呃 ， 个 别 这 个 细 分 客 首 ， 客 群 ， 呃 ， 角 度 上 来 看 ， 我 们 会 看 到 一 些 流 落 率 和 催 收 的 数 据 ， 也 会 看 到 一 些 趋 势 性 的 变 化 和 一 些 ， 呃 ， 不 是 特 别 优 秀 的 一 些 表 现 。 我 请 你 。) Okay, I will do the translation for this part as well. Yes, Martin, we did experience some challenges you just mentioned. From Mr. Yan just mentioned that we also know the GPT, the GDP of China is still on path of growth and the consumer section will probably gonna be a very important part for the economy development in the future. But also from the outside, we also observed that the employment rate data becomes somewhat uncertain and probably not that optimistic. At the same time, we find that the demand for the credit loan is still very strong, and the debt-to-income ratio of the borrowers is raising up as well. Also, from the internal perspectives, we can also see some trend changes from the inflow rate of some subdivided borrower groups, and also we can see some collection data. Uh, Okay. For the, if we talk about the asset quality, in the, for the third, for the third quarter, I, I want to mention that just like what I have mentioned before, that we want to pursue our goal at a sustainable, sustainable and healthy way. We will monitor some early indicators, just like includes the asset quality of our borrowers, and also the debt-to-income ratio of them, and also some short-term to mid-term loan application situations. Okay. For us, the Jiayin Group, we have experience, we, we have, we, we have accumulated a lot of the experience in the past few cycles. I think we have the experience and confidence to actively manage the asset quality well. For the online credit market business, we always using a prudent approach when facing new risk factors and volatilities. Hope that we will deliver a another satisfying business report in the future for all of our stakeholders. That's gonna be my answer. Thank you. We have no more questions at this time. I will return the call back to Shawn for closing remarks. Please go ahead. Thank you, operator, and thank you all for participating on today's call. Thank you for your support. We appreciate your interest and look forward to reporting to you again next quarter on our progress. Okay, this concludes today's conference call. Thank you for participating. You may now disconnect.